Los mercados financieros mundiales han recibido una paliza mientras los bancos centrales intentan combatir la inflación galopante con agresivas subidas de tipos, poniendo fin así a años de política monetaria laxa que había apuntalado una subida récord de los precios de dichos activos.

Vanda Research destacó en su último informe un sentimiento mayoritariamente de aversión al riesgo entre los inversores al señalar una caída interanual del 4,4% en las compras de acciones individuales por parte de los operadores minoristas hasta los 173.000 millones de dólares, incluso cuando las entradas en los ETF aumentaron casi un 14% hasta los 116.000 millones de dólares.

De media, las carteras de los inversores minoristas bajarán cerca de un 39% en 2022 tras registrar ganancias del 18% en 2021, según los analistas de JPMorgan Peng Cheng y Emma Wu.

Gráfico: Los inversores minoristas vendieron en neto valores individuales en 2022, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/znpnbblnypl/jpm.PNG. "En la comunidad de inversores minoristas está empezando a extenderse realmente la idea de que, si quiere crear riqueza a través de sus inversiones, adopte una visión a largo plazo", declaró Maximilian Rofagha, director ejecutivo de Finimize, una firma de análisis de propiedad de abdrn, en el Foro de Mercados Mundiales (GMF) de Reuters.

La reciente encuesta de Finimize a 2.300 apostantes minoristas mostró que, a pesar de su preocupación por una recesión, sólo el 1% quería salir de sus inversiones, con cerca del 65% planeando seguir invirtiendo y el 29% apuntando a invertir más a pesar de la crisis del coste de la vida.

La tendencia de inversión, sin embargo, se inclina más hacia los ETF que siguen mercados más amplios y se aleja del frenesí de las acciones meme de 2021, que vio cómo los inversores minoristas se unían en foros de medios sociales para impulsar subidas vertiginosas en GameStop, AMC y otras. Las acciones de GameStop y AMC han bajado un 63% y un 45%, respectivamente, este año.

El fondo SPDR S&P 500 ETF Trust, que sigue el índice S&P 500, es el valor estadounidense de renta variable más comprado por los inversores minoristas este año, al atraer 26.400 millones de dólares en entradas, frente a los 17.700 millones del año pasado, según mostraron los datos de Vanda.

Otros cinco valores más comprados son Invesco QQQ Trust, que sigue el índice Nasdaq-100, así como las siempre populares acciones de Apple Inc, Tesla Inc y Advanced Micro Devices.

El repentino aumento de los costes de endeudamiento, la inflación galopante y el temor a una recesión inminente han lastrado la capacidad de los estadounidenses para digerir las oscilaciones salvajes de las acciones este año.

"No esperamos que los estallidos especulativos se mantengan sin un repunte sostenido tanto en su cartera como en todo el mercado", afirmó Lucas Mantle, analista de Vanda Research.

El volumen medio diario de operaciones de los inversores minoristas en acciones estadounidenses ha ascendido a 13.800 millones de dólares en lo que va de 2022, frente a los 14.200 millones de dólares del año anterior, que fue el punto álgido del frenesí de las operaciones bursátiles, según el informe.

"¿De dónde va a venir el crecimiento futuro? Los fundamentos importan más en el entorno en el que nos encontramos ahora, cuando se empiezan a plantear cuestiones como 'estamos en recesión o no'", afirmó Brian Mulberry, gestor de carteras de clientes de Zacks Investment Management en Chicago.

En cuanto al próximo año, enero podría ser testigo de fuertes entradas de capital por parte de clientes minoristas, especialmente después de años de mercados bajistas como el de 2022, dijo Bank of America Global Research, citando datos que se remontan a 2008.

Mientras tanto, la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. votó el miércoles a favor de proponer algunos de los mayores cambios en la estructura del mercado de renta variable estadounidense en casi dos décadas, con el objetivo de impulsar la transparencia y la equidad, al tiempo que aumenta la competencia por las órdenes de compra de acciones de los inversores particulares.