Collegium Pharmaceutical, Inc. (NasdaqGS:COLL) llegó a un acuerdo para adquirir BioDelivery Sciences International, Inc. (NasdaqGS:BDSI) por aproximadamente 580 millones de dólares el 14 de febrero de 2022. Según los términos de la transacción, Collegium Pharmaceutical iniciará una oferta de compra en efectivo para adquirir todas las acciones en circulación de BioDelivery Sciences International a un precio de oferta de 5,6 dólares por acción en efectivo, sujeto a cualquier impuesto de retención aplicable y sin intereses, lo que implica un valor de capital totalmente diluido de aproximadamente 604 millones de dólares utilizando el método de las acciones propias. Tras el cierre de la oferta pública de adquisición, Collegium adquirirá las acciones de BDSI que no sean ofrecidas en la oferta pública de adquisición a través de una fusión en un segundo paso con la misma contraprestación pagada en la oferta pública de adquisición. La transacción se financiará mediante una combinación del efectivo existente de Collegium y una nueva financiación garantizada de 650 millones de dólares de fondos gestionados por Pharmakon Advisors, LP. Los ingresos de la financiación, además del efectivo estimado de BDSI al cierre, que se espera que sea de 100 millones de dólares, se utilizarán también para pagar la deuda pendiente tanto de Collegium como de BDSI. Tras el cierre de la transacción, BDSI operará como una filial de propiedad absoluta de Collegium. BDSI pagará una comisión de rescisión de 18,12 millones de dólares a Collegium, en caso de que BDSI ponga fin a la transacción. Collegium pagará una comisión de rescisión de 12,08 millones de dólares a BDSI, en caso de que Collegium ponga fin a la transacción. La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de las aprobaciones reglamentarias requeridas, el período de espera (o cualquier prórroga del mismo) aplicable a la oferta en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, en su versión modificada, y las normas y reglamentos promulgados en virtud de la misma, hayan expirado o hayan sido rescindidos, la oferta de más del 50% de las acciones ordinarias en circulación de BDSI’y Collegium haya aceptado irrevocablemente para su pago todas las acciones válidamente ofrecidas en virtud de la oferta. La oferta no está sujeta a una condición de financiación. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración tanto de BDSI como de Collegium. Algunos accionistas de BDSI, incluidos los directivos de BDSI y los miembros del Consejo de Administración de BDSI, que poseen un total de aproximadamente el 9,59% de las acciones en circulación, han suscrito acuerdos de oferta y apoyo a favor de la transacción. La oferta permanecerá inicialmente abierta durante 20 días hábiles a partir de la fecha de inicio de la misma, sujeta a prórroga en determinadas circunstancias. El 18 de febrero de 2022, Collegium inició la oferta en virtud del acuerdo de fusión. El periodo de espera inicial en virtud de la Ley HSR con respecto a la oferta expiró, con efecto el 3 de marzo de 2022. Se espera que la transacción se cierre a finales del primer trimestre de 2022. A partir del 18 de febrero de 2022, la oferta de adquisición expirará el 18 de marzo de 2022. Se espera que la transacción tenga un gran efecto sobre los beneficios en 2022 y 2023. Jennifer Porter, Barbara Sicalides, Michael Crumbock, Tracey Diamond, Brad Boericke, Judy O’Grady, Stefanie Brennan y Joan Arnold de Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP actuaron como asesores legales de Collegium. Jefferies LLC actuó como asesor financiero de Collegium. Robert E. Puopolo, Blake Liggio, Stephanie Barbanell, Arman Oruc, Paul Jin, Sarah Bock, Christina Lewis, Dylan Brown, Julie Tibbetts y Morgan Mordecai de Goodwin Procter LLP actuaron como asesores legales de BDSI. Moelis & Company LLC actuó como asesor financiero de BDSI y proporcionó una opinión de imparcialidad a la Junta de BDSI. American Stock Transfer & Trust Company, LLC actuó como agente de transferencia para BDSI. D.F. King & Co., Inc. actuó como agente de información y American Stock Transfer & Trust Company, LLC actuó como depositario para Collegium. BDSI ha acordado pagar a Moelis & Company unos honorarios por la transacción que equivalen a aproximadamente 13,6 millones de dólares, de los cuales 1,5 millones fueron pagaderos a la entrega de su opinión de imparcialidad y el resto está condicionado al cierre de las Transacciones, por sus servicios de asesoramiento financiero. Collegium Pharmaceutical, Inc. (NasdaqGS:COLL) completó la adquisición de BioDelivery Sciences International, Inc. (NasdaqGS:BDSI) el 18 de marzo de 2022. A la expiración de la Oferta a finales del 18 de marzo de 2022, el oferente recibió una aceptación válida por un total de 74.780.700 Acciones, que representan aproximadamente el 72,44% de las Acciones en circulación a la expiración de la Oferta. A la expiración de la Oferta, el número de Acciones válidamente ofrecidas y no válidamente retiradas en virtud de la Oferta satisfacía la Condición Mínima. BioDelivery será excluida de la lista y dejará de cotizar en el Nasdaq Global Select Market. Collegium tiene la intención de tomar medidas para provocar la terminación del registro de las Acciones bajo la Ley de Intercambio y suspender todas las obligaciones de información de BDSI’bajo la Ley de Intercambio tan pronto como sea posible.