Puede que lo necesiten en este clima, a juzgar por la experiencia de Douglas MacKenzie, un banquero del Citigroup que lleva décadas asesorando a los gigantes energéticos mundiales en los acuerdos sobre combustibles fósiles desde que se incorporó a Goldman Sachs como asociado en 1985.

"Cubro a las grandes petroleras. Soy un tipo de las supergrandes", dijo este hombre de 63 años. "Ahora todos mis clientes se centran en la transición".

Decidió que tenía que ponerse al día con las fuentes de energía más ecológicas en 2018 y ahora es el presidente para la región EMEA del nuevo equipo de Recursos Naturales y Transición a la Energía Limpia de Citi, que se puso en marcha el pasado mes de marzo, como parte de un pivote más amplio de la banca de inversión para ayudar a los clientes del sector energético a alejarse de los combustibles fósiles.

Los negociadores de petróleo y gas, antaño los favoritos de la banca, deben trazar sus propias transiciones hacia carreras con menos emisiones de carbono.

Muchos están siendo reciclados y reconvertidos a medida que los principales bancos, como Citi, Credit Suisse y Societe Generale, los integran en equipos más grandes que incluyen especialistas en energía limpia y sostenibilidad.

"Me paso 12 horas al día leyendo", dijo MacKenzie, cuyas operaciones anteriores incluyen la fusión de BP Plc con Amoco por valor de 48.200 millones de dólares en 1999.

"Como banquero de petróleo y gas me mantenía al día de la geopolítica, me levantaba por la mañana y pinchaba en la web de la BBC para asegurarme de que no habían estallado las hostilidades en algún lugar. Pero ahora intento seguir la tecnología".

Todavía hay mucho dinero que hacer en el petróleo y el gas, ya que los banqueros cerrarán unos 290.000 millones de dólares en acuerdos en todo el mundo en 2021, aproximadamente 10 veces más que el nivel negociado para las energías renovables, según los datos de Refinitiv.

Sin embargo, se está produciendo un cambio de guardia, ya que el volumen de fusiones y adquisiciones en el sector de las energías renovables en 2021 se ha multiplicado por más de 11 en comparación con hace cinco años, mientras que el número anual de operaciones en el sector del petróleo y el gas se ha reducido en una cuarta parte en el mismo periodo.

"Si eres un banquero de renovables vas a estar ocupado durante los próximos 30 años o más", dijo Ralph Ibendahl, jefe de un nuevo grupo de Transición Energética en RBC Capital Markets en Europa.

"Cuando te dedicas al petróleo y al gas tradicionales, ese campo se va a reducir inevitablemente con el tiempo con el paso a la red cero".

Sin embargo, algunos banqueros se enfrentan a dilemas sobre cuándo dar el paso, y se arriesgan a quedarse atrás en un escenario financiero de bajas emisiones de carbono en evolución.

Jason Moore, fundador de la empresa de contratación Harrington Moore, con sede en Londres, dijo que algunos banqueros experimentados se estaban trasladando a boutiques especializadas en petróleo y gas. Sin embargo, muchos se apresuran a conocer las nuevas tecnologías verdes antes de que la competencia sea demasiado intensa, añadió.

"El pivote no es demasiado difícil en este momento", dijo. "Probablemente tienen otra ventana de 12 a 18 meses. El conjunto de habilidades ya está ahí, saben cómo estructurar los acuerdos".

ACUERDOS DE LOS BANCOS

La mayoría de los bancos de inversión han mantenido sus dedos firmemente en ambos pasteles.

Citi encabezó la clasificación mundial por el valor de las operaciones de fusiones y adquisiciones en el sector de las energías renovables que organizó en 2021, con cerca de 6.300 millones de dólares, aunque también asesoró en operaciones relacionadas con el petróleo y el gas por valor de 49.300 millones de dólares, según los cálculos de Refinitiv, que clasifica las energías renovables como empresas activas en áreas como los combustibles renovables, los equipos para sistemas eólicos y solares, y los servicios relacionados.

En otros lugares de Wall Street, JPMorgan Chase & Co concertó operaciones de renovables por valor de unos 5.200 millones de dólares frente a los 87.700 millones de dólares de petróleo y gas, Goldman Sachs Group registró cifras de 1.400 millones de dólares y 94.600 millones de dólares, mientras que Morgan Stanley 2.000 millones de dólares y 50.700 millones de dólares.

Rob Santangelo, codirector global de banca de inversión en energía y transición de Credit Suisse, dijo que las conversaciones con las empresas de petróleo y gas reflejaban tanto un enfoque en los desarrollos futuros como las realidades actuales del mercado.

"Aunque sus dólares para el desarrollo siguen estando mayoritariamente destinados a la energía tradicional, las grandes compañías de petróleo y gas están dedicando la mayor parte del tiempo a pensar en la transición".

A medida que los bancos tratan de salvar el abismo entre lo viejo y lo nuevo, buscan la formación para asegurarse de que sus negociadores puedan hablar bien de lo verde.

En los últimos dos años, por ejemplo, Societe Generale ha utilizado herramientas en línea, incluida una que promete condensar las cuestiones esenciales del cambio climático en tres horas, para aquellos que no tienen tiempo de leer informes de 2.000 páginas del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático.

ENERGÍA CON ACENTO PETROLERO

Las empresas energéticas europeas están liderando los planes de transición. Shell, por ejemplo, ha cerrado una serie de acuerdos sobre energías renovables, comprando empresas como Savion e Inspire Energy Capital a precios no revelados, al tiempo que ha cerrado un acuerdo de 9.500 millones de dólares para vender sus activos en la cuenca del Pérmico -el corazón de la industria petrolera de esquisto de Estados Unidos- a ConocoPhillips.

Sin embargo, también se ha producido un movimiento en Estados Unidos, donde el apoyo del presidente Joe Biden a la lucha contra el cambio climático coincide con los inversores que se preguntan cómo se adaptarán los gigantes del petróleo y el gas de Estados Unidos para el futuro.

Exxon Mobil Corp, que fue desafiada con éxito por el inversor activista Engine No. 1 en 2021 sobre sus objetivos climáticos, y Chevron Corp han estado realizando pequeñas adquisiciones y estableciendo asociaciones en áreas que incluyen los combustibles sostenibles para aviones y el hidrógeno. Occidental Petroleum Corp está tratando de posicionarse como líder estadounidense en la captura y secuestro de carbono.

Pero algunos banqueros de larga trayectoria en el sector del petróleo y el gas se muestran cautelosos a la hora de adoptar el nuevo enfoque de sus propias instituciones hacia las energías más limpias. Un banquero estadounidense de alto nivel, que habló bajo condición de anonimato, describió los esfuerzos por crear nuevos equipos de asesoramiento como un "escaparate", señalando los escasos precios que se pagan por las empresas de energías renovables frente a las fuertes sumas de los acuerdos energéticos tradicionales.

Hacer un balance del incipiente mundo de las empresas emergentes que desarrollan tecnologías más limpias puede requerir también un cambio para los banqueros de inversión de ambos lados del Atlántico, acostumbrados a planificar megaoperaciones con combustibles fósiles.

"Algunos bancos siguen con la mentalidad de los grandes proyectos de generación de energía. Creo que tienen que pensar con un poco más de flexibilidad a medida que los proyectos se hacen más pequeños y las soluciones más a medida", dijo Jonathan Maxwell, fundador y director general del fondo Sustainable Development Capital, con sede en Londres.

Para MacKenzie en Citi, el cambio de carrera ha sido gratificante.

"Me desperté un día y me di cuenta de que como banquero había evolucionado", dijo. "Les digo a mis clientes que hablo con poder, con acento de petróleo y gas, pero hablo con poder".