EDreams ODIGEO S A : Presentación resultados 3T 2023 de eDreams ODIGEO

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

3T FY 2023

23 de Febrero de 2023

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AVISO LEGAL

Esta presentación debe leerse como una introducción a los estados financieros intermedios consolidados no auditados del Grupo que contiene información clave presentada de forma concisa sobre el Grupo y su situación financiera. La información contenida en esta presentación se ha extraído de los estados financieros intermedios consolidados no auditados del Grupo y está matizada en su totalidad por la información adicional en ellos contenida. Esta presentación debe leerse junto con los estados financieros intermedios consolidados no auditados del Grupo. Dichos estados financieros están disponibles enhttp://www.edreamsodigeo.com/category/investors/quarterly-edreams-odigeo/.

Algunas declaraciones incluidas o incorporadas por referencia en esta presentación pueden constituir "declaraciones prospectivas" respecto a las operaciones, el rendimiento, las perspectivas y/o la situación financiera del Grupo, el sector en el que opera y las intenciones del Grupo en cuanto a su política financiera. Por su naturaleza, las declaraciones prospectivas implican una serie de riesgos, incertidumbres y suposiciones, y los resultados o acontecimientos reales pueden diferir sustancialmente de los expresados o implícitos en dichas declaraciones. Por lo tanto, no se puede garantizar que se cumpla ninguna expectativa concreta ni se debe depositar una confianza indebida en las declaraciones prospectivas. Además, las declaraciones prospectivas relativas a tendencias o actividades pasadas no deben tomarse como una representación de que dichas tendencias o actividades continuarán en el futuro. Las declaraciones contenidas en esta presentación reflejan el conocimiento y la información disponibles en el momento de su preparación. El Grupo no asume ninguna responsabilidad ni obligación de actualizar la información contenida en esta presentación, incluida cualquier declaración prospectiva resultante de nueva información, acontecimientos futuros o de otro tipo. Nada de lo expuesto en esta presentación debe interpretarse como una previsión de beneficios.

No se debe confiar en los resultados pasados como guía de los resultados futuros y las personas que necesiten asesoramiento deben consultar a un asesor financiero independiente.

Esta presentación no constituye, ni forma parte, ni debe interpretarse como una oferta o invitación para vender o una solicitud de cualquier oferta de compra o adquisición de valores o instrumentos financieros de la sociedad. Esta presentación tampoco debe constituir, en su totalidad o en parte, o el hecho de su distribución, ser invocado en relación con, cualquier contrato o compromiso o decisión de inversión relacionados con los mismos, ni constituye una recomendación sobre los valores de la sociedad. No se ha registrado ni se registrará ningún valor de eDreams ODIGEO en virtud de la U.S. Securities Act de 1933, en su versión modificada (la "Securities Act"), ni tampoco pueden ofrecerse ni venderse en los Estados Unidos sin registro o sin una exención de registro en virtud de la Securities Act.

Ni eDreams ODIGEO ni ninguna de sus filiales, ni ningún consejero, director, empleador, empleado, asesor, auditor, personas vinculadas o agente suyo, o filial de cualquiera de estas personas, acepta ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que ocasionada, directa o indirectamente, por esta presentación o su contenido.

En el Reino Unido, esta presentación está dirigida únicamente a las personas que (i) estén comprendidas en el artículo 43(2) de la Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, en su versión modificada (la "Order"), (ii) sean personas con experiencia profesional en asuntos relacionados con las inversiones que estén comprendidas en la definición de "profesionales de la inversión" del artículo 19(5) de la Order, o (iii) sean entidades de alto patrimonio neto comprendidas en el artículo 49(2)(a) a (d) de la Order, y otras personas a las que pueda ser comunicada legalmente (en conjunto, "Personas Relevantes"). Las personas que no sean Personas Relevantes no deben en ningún caso confiar en el contenido de esta presentación ni actuar en consecuencia. Cualquier inversión o actividad de inversión a la que se refiera esta presentación en el Reino Unido está disponible únicamente para las Personas Relevantes y sólo se llevará a cabo con ellas.

La información financiera incluida en esta presentación incluye, además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") y derivada de los estados financieros del Grupo, Medidas Alternativas del Rendimiento ("APM"), según se definen en las Directrices sobre las Medidas Alternativas del Rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es), así como ciertos indicadores financieros no-NIIF ("Indicadores no-NIIF"), como "Reservas", "Reservas brutas", "EBITDA", "EBITDA ajustado", "EBITDA en efectivo", "Margen de ingresos", "Margen de ingresos en efectivo", "Beneficio marginal en efectivo" y "Costes variables". Estas medidas financieras se consideran APM e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera del Grupo, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores.

Hemos presentado estas medidas porque creemos que son indicadores útiles de nuestro rendimiento financiero y de nuestra capacidad para incurrir y atender nuestro endeudamiento, pudiendo ayudar a los analistas, inversores y otras partes a evaluar nuestro negocio. No obstante, estas medidas no deben utilizarse en lugar de o considerarse como alternativas a los estados financieros intermedios consolidados no auditados del Grupo basados en las NIIF. Además, estas medidas pueden no ser comparables con las medidas de título similar divulgadas por otras empresas.

Para obtener mayor información sobre la definición y explicación sobre el uso de las APMs y los indicadores financieros no-NIIF, se debe consultar la sección 5 sobre Medidas Alternativas de Rendimiento de los estados financieros

intermedios consolidados no auditados del Grupo y notas correspondiente al periodo de 9 meses terminado el 31 de diciembre de 2022, publicado el 23 de febrero de 2023. Los documentos están disponibles en la página web de la Sociedad (https://www.edreamsodigeo.com/).

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1. Resultados Destacados

1. Visión General
2. El modelo Prime está demostrando ser un éxito
3. Excelentes resultados en los 9 meses de FY2023

2. Conclusiones finales

3. Apéndice

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1. Resultados Destacados

1.1. Visión General

1. El Modelo Prime está demostrando ser un éxito
2. Excelentes resultados en los 9M FY2023

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1.1

PRIME LLEVA A LA RECUPERACIÓN DE LOS MÁRGENES DE BENEFICIO

SIGNIFICATIVA MEJORA DE LA RENTABILIDAD EN EL 3T FY23 - EL MARGEN DEL BENEFICIO MARGINAL CASH SE INCREMENTA CON RESPECTO AL 1T FY23, 29% VS 21%

• Como ya hemos comentado en anteriores ocasiones, la madurez de los miembros de Prime es el principal impulsor de la rentabilidad, por lo que el motivo de la sustancial mejora en márgenes se debe a que cada vez contamos con más miembros de Prime que renuevan la suscripción
• El Margen del Beneficio Marginal Cash(*), se incrementó hasta el 29% en el 3T FY23 desde un 21% en el 1T FY23, una mejora de 8 p.p.
• El Margen EBITDA Cash(*) también registró una mejora sustancial en el 3T FY23 y se situó en un 16.0% vs un 8.8% en el 1T FY23. Excluyendo el efecto positivo por tipo de cambio registrado en el trimestre, el Margen EBITDA Cash(*) hubiera sido 14,6%, aún muy por encima del margen del 1T FY23 y 2T FY23. Como ya comentamos en el 1T, los miembros de Prime de Año 1, retrasan la rentabilidad que la rentabilidad se incrementa sustancialmente a partir del año 2 y sucesivos

EL MODELO DE PRIME ESTÁ DEMOSTRANDO SER UN ÉXITO

• La evolución de las Reservas de eDO se mantienen por encima de los niveles del mercado, con un negocio que ha mejorado su calidad con el cambio al modelo de suscripción
• En el 3T FY23 alcanzamos 3,9 millones de suscriptores, un aumento del 81% con respecto a similar periodo del año anterior, a pesar de que la industria comienza a mostrar patrones de estacionalidad más normalizados en cuanto a las reservas vacacionales por parte de los viajeros, siendo el periodo entre octubre y diciembre el más bajo estacionalmente. En los 9 meses de FY23, hemos registrado un promedio de 427 mil nuevos miembros netos(**) trimestrales , cifra que continúa siendo muy superior a los 364 mil necesarios para alcanzar el objetivo de 7,25 millones de miembros en el FY25
• El menor número de nuevos miembros netos(**) en el 3T FY23 está influenciado por la estacionalidad, ya que hay menos personas que buscan reservar viajes en esta época del año. El 4T es un periodo de estacionalidad alta y el promedio de nuevos miembros netos proyectados para este trimestre en base a las primeras 6 semanas es un 27% superior al del 3T FY23

EN LA SENDA PARA CUMPLIR LOS OBJETIVOS MARCADOS PARA FY25

1. • Miembros de Prime - A pesar de que la industria comienza a mostrar patrones de estacionalidad más normalizados, la guerra de Ucrania, el aumento de la inflación y un mercado aún por debajo de los niveles pre-COVID, el promedio trimestral de nuevos miembros netos es sólido. Estamos en la senda para alcanzar nuestro objetivo de 7,25 millones de suscriptores para el FY25
   • El ARPU Prime(*), como ya comentamos, tiende a situarse en el rango medio entre los 70 y 80 euros para posteriormente converger con el objetivo de 80 euros fijado para FY25. En el 3T FY23 el ARPU Prime fue de 76,8 euros por suscriptor
   • EBITDA Cash(*) - Los resultados del 3T FY23 muestran como el aumento del peso de miembros Prime de Año 2+ tiene un impacto positivo en los márgenes. Los resultados actuales confirman que estamos en la senda para cumplir con nuestro objetivo de EBITDA Cash de 180 millones de euros para FY25
2. Definiciones de Medidas Alternativas de Rendimiento pág. 27-29 (**) Nuevos miembros netos: Nuevos miembros brutos - Bajas

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