EMPRESAS COPEC S.A. Resultados Tercer Trimestre 2022
11 de noviembre de 2022
Webcast de Resultados 3T22 Viernes 18 de noviembre, 2022 10:00 Hrs. EST (Hora de NY) 12:00 Hrs. Hora de Santiago
Registro via webcast en | |
investor.empresascopec.cl | |
2022 / 2021 | En términos acumulados, se alcanzó una utilidad de MMUS$ 1.475, cifra superior en MMUS$ 171 respecto a la |
registrada en 2021. Este aumento se origina en el sector forestal, donde Arauco anotó un alza en sus ingresos, en | |
los negocios de celulosa y productos de madera, sumado a una mejora en el sector energía, en buena parte | |
producto de una subida en volúmenes, mayores revalorizaciones contables de inventarios y un mejor desempeño | |
del canal industrial. Lo anterior fue compensado, en parte, por un resultado no operacional desfavorable, | |
principalmente asociados a menores otros ingresos por MMUS$ 201 y otras ganancias por MMUS$ 99, | |
relacionados a las ventas de activos forestales en Arauco y Gasmar en Abastible , respectivamente, en 2021. | |
EBITDA | El EBITDA del 3T22 alcanzó los MMUS$ 965, lo que representa una caída de 1,1% en relación al 3T21, explicado |
fundamentalmente por una baja en el sector forestal, compensado, en parte, por una subida en el sector de | |
energía. Respecto al 2T22, el EBITDA decreció 6,1%, asociado a un menor desempeño en el sector energía. A nivel | |
acumulado, el EBITDA alcanzó MMUS$ 2.951, 15,7% más alto que en 2021. | |
3T22 / 3T21 | Se registró una utilidad de MMUS$ 474, que se compara negativamente con los MMUS$ 734 reportados en 3T21. |
Esto se explica por un menor resultado no operacional asociado a las utilidades generadas en las ventas de activos | |
forestales y de Gasmar en 2021, sumado a un menor resultado operacional explicado por bajas en Arauco y |
Copec.
3T22 / 2T22
Destacados
Deuda Neta/
EBITDA
La utilidad aumentó en MMUS$ 92 respecto al trimestre anterior, producto de un mejor resultado no operacional relacionado a una mayor ganancia en asociadas, principalmente por provisión realizada en relación a Metrogas en el trimestre anterior, sumado a mayores diferencias de cambio y resultados por unidades de reajustes. Todo ello fue parcialmente compensado por una caída en el resultado operacional de Copec.
Copec anunció la compra de Blue Express, una empresa de servicios de logística en última milla. En tanto, Arauco anunció la aprobación para la construcción de una planta de paneles en Zitácuaro (México) y el ingreso del estudio de impacto ambiental para desarrollar una planta de OSB en la Región del Ñuble en Chile. Asimismo, continúan los avances en temas de sostenibilidad y transición energética a través de distintas iniciativas, entre las que se incluye un nuevo proyecto en el mercado de generación eléctrica distribuida renovable, la preparación para la temporada de incendios y la participación de Arauco en la COP27. Todos estos esfuerzos se vieron reflejados en la ratificación de Empresas Copec en FSTE4good.
El ratio DFN/EBITDA disminuyó desde 2,2x en el 3T21 a 2,0x en el 3T22. Comparado con el 2T22, el nivel de endeudamiento tuvo una leve alza. La caída en el nivel de endeudamiento en el último año obedece a una buena generación de EBITDA durante los últimos 12 meses, impulsado por el buen desempeño de los negocios de celulosa, maderas y energía, junto con el término gradual de grandes proyectos.
3T 22 | 2T 22 | 3T 21 | 3T22 / 3T21 | 3T22 / 2T22 | Acum 22 | Acum 21 | Var 22 / 21 | |
Ingresos ordinarios | 7.900 | 7.986 | 6.600 | 19,7% | (1,1%) | 23.185 | 17.808 | 30,2% |
EBIT | 639 | 693 | 686 | (6,7%) | (7,7%) | 2.000 | 1.685 | 18,7% |
EBITDA* | 965 | 1.027 | 975 | (1,1%) | (6,1%) | 2.951 | 2.551 | 15,7% |
EBITDA Ajustado.** | 939 | 1.030 | 1.382 | (32,0%) | (8,8%) | 3.069 | 2.971 | 3,3% |
Resultado no operacional | (26) | (114) | 341 | (107,6%) | 77,2% | (16) | 225 | (107,1%) |
Resultado total | 483 | 403 | 750 | (35,6%) | 19,9% | 1.528 | 1.360 | 12,4% |
Resultado controladores | 474 | 382 | 734 | (35,5%) | 24,2% | 1.475 | 1.303 | 13,2% |
Resultado minoritarios | 10 | 22 | 16 | (40,0%) | (55,9%) | 53 | 57 | (5,7%) |
Margen EBITDA | 12,2% | 12,9% | 14,8% | (17,4%) | (5,0%) | 12,7% | 14,3% | (11,2%) |
EBITDA / gastos financieros netos | 15,6 | 14,8 | 13,2 | 17,9% | 5,8% | 14,7 | 10,5 | 40,3% |
* EBITDA = Resultado Operacional + Depreciación + Amortización + Valor justo costo madera cosechada
Información de Contacto:
Cifras en millones de dólares
C rist ián Palacio s | C amilo M ilic | Olivia T af ra | Isid o ra N ario |
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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD SIMPLIFICADA
HECHOS DESTACADOS
Copec anuncia la adquisición de Blue Express
Copec anunció la compra de la empresa de última milla, que provee de servicios logísticos para el comercio electrónico y de courier en Chile.
Este hito representa un importante paso, dado que cada día aumenta la demanda de las personas por conveniencia asociada a la logística de e-commerce, negocio que cuenta con alto potencial de crecimiento. Además, la red de Estaciones de Servicio de Copec representa una ventaja competitiva en este mercado, ya que permitirá la habilitación de nuevos puntos de entrega, retiro y devolución, entre otras mejoras al servicio de delivery.
El precio de la compra es de aproximadamente $221 mil millones, valor sujeto a ajustes habituales para este tipo de operaciones.
La transacción se encuentra sujeta a la aprobación de las autoridades económicas pertinentes.
Planta de paneles en Zitácuaro
El 27 de septiembre de 2022, Arauco aprobó la construcción una nueva línea de producción de MDF en Zitácuaro, México.
El proyecto contempla una inversión estimada de MMUS$ 235 e incorporará las más modernas instalaciones en términos operacionales, medioambientales y seguridad tecnológica.
Arauco estima que el proyecto agregará 300 mil m3 de producción de MDF por año, de los cuales 150 mil m3 serían de melamina para responder el incremento en la demanda para los mercados de muebles, construcción y decoración en México.
Planta Valdivia
El 23 de septiembre de 2022, la Planta de Valdivia reanudó parcialmente sus operaciones, después del incendio que afectó el 26 de mayo de 2022 a las bandejas de secado y que obligó a la planta a parar la operación. La reanudación fue posible debido a una reparación temporal del las bandejas de secado.
La Planta Valdivia tiene una capacidad autorizada anual de 550 mil toneladas de celulosa. Desde el 2020, la planta produce mayoritariamente fibra textil, sin perjuicio que también pueda producir fibra corta si las condiciones de mercado son favorables. Adicionalmente, la Planta Valdivia produce electricidad renovable, inyectando el exceso al Sistema Interconectado Central.
Planta de paneles OSB en el Ñuble
El 18 de octubre 2022, Arauco ingresó el estudio de impacto ambiental para desarrollar una planta de OSB en la Región del Ñuble en Chile. La Compañía estima una inversión de MMUS$ 280 y una capacidad de 360 mil m3 por año.
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HECHOS DESTACADOS SOSTENIBILIDAD
Empresas Copec es ratificado como parte del índice FTSE4Good
Empresas Copec fue ratificada en el índice FTSE4good. Ello demuestra el compromiso de la Compañía con la sostenibilidad. Este ranking global clasifica a las firmas que cotizan en bolsas de valores de todo el mundo, en base a criterios ambientales, sociales y de gobernanza a partir de información pública disponible, otorgando así especial credibilidad y transparencia a la evaluación.
Copec ingresa al mercado de generación eléctrica distribuida renovable
A través de Flux Solar, la filial contará con su primera planta PMGD (Pequeños Medios de Generación Distribuida), la que inyectará energía directamente a la red eléctrica.
En total, Copec tiene planeado desarrollar, en los próximos dos años, 23 iniciativas con esta tecnología, las cuales se ubicarán entre la Región de Tarapacá y la del Biobío, con una inversión de US$146 millones y una capacidad instalada de 146 MW.
Estos proyectos de generación distribuida acercan las plantas de generación a las zonas de consumo, con una serie de beneficios técnicos y medioambientales, facilitando a las personas acceder de manera más directa a las nuevas fuentes que están marcando el proceso de transición energética en el mundo.
Preparación temporada de incendios
Arauco ha comenzado a entrenar brigadas para el combate de incendios para enfrentar la temporada 2022 - 2023. Más de 1.600 trabajadores (internos y externos) participarán en el programa de desarrollo de CORMA, buscando generar las habilidades necesarias para enfrentar la temporada de incendio de manera eficiente y segura.
Arauco participa en COP27 - Conferencia de Naciones Unidas en Egipto
Arauco asiste a la cumbre más importante de cambio climático en el mundo por tercer año consecutivo. Arauco es miembro del grupo "Amigos de la COP", que agrupa a las compañías de Latinoamérica y el Caribe en los desafíos de cambio globales. De acuerdo con lo anterior, Arauco busca acelerar los compromisos privados para descarbonizar la matriz productiva y aumentar la resiliencia al cambio climático.
La conferencia se realiza entre el 6 y 18 de noviembre en Sharm El Sheikh en Egipto. Esta conferencia se enfocará en la reducción de las emisiones de carbono, aumentando la capacidad de adaptación y el financiamiento para lograr estos objetivos. La agenda incluirá las principales dimensiones para un desarrollo sostenible, entre las que se encuentran las finanzas verdes, ciencia climática, futuras generaciones, descarbonización, agua, energía y biodiversidad.
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RESULTADOS CONSOLIDADOS
3T22 / 3T21. Al 30 de septiembre de 2022, la utilidad atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, alcanzó los MMUS$ 474, cifra inferior en MMUS$ 260 respecto al resultado registrado al 30 de septiembre de 2021. Esto se explica, principalmente, por un resultado no operacional menor en MMUS$ 367, sumado a una caída en el resultado operacional MMUS$ 46. Lo anterior fue compensado, en parte, por impuestos menos desfavorables en MMUS$ 147.
El menor resultado operacional se origina en el sector forestal, asociado a los menores volúmenes de venta en los segmentos de celulosa, paneles y madera aserrada, sumado a mayores costos en celulosa. Lo anterior fue compensado por mayores precios en celulosa, paneles y madera aserrada.
En el sector energía, los resultados aumentaron en Copec Chile y Mapco, debido a una mejora en márgenes y un efecto contable positivo en Copec por revalorización de inventarios, debido a las alzas en el precio internacional del petróleo, compensado, en parte, por una caída en Terpel, asociada a un decalaje desfavorable. En tanto, en Abastible el resultado operacional se mantuvo plano, explicado por una mejora en el desempeño de sus operaciones en Perú y Ecuador, compensado parcialmente por una caída en los resultados en Chile y Colombia.
La ganancia bruta de la Compañía se incrementó 6,8%, alcanzando los MMUS$ 1.338. Esta fue aportada principalmente por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 756; Copec, con MMUS$ 450; Abastible, con MMUS$ 97; Igemar, con MMUS$ 23; y Sonacol, con MMUS$ 12.
A su vez, el resultado no operacional fue desfavorable en comparación al registrado en el tercer trimestre de 2021, debido a las ventas de Gasmar y activos forestales en Arauco realizadas durante el 3T21, que generaron utilidades antes de impuesto de MMUS$ 98 y MMUS$ 200, respectivamente. A lo anterior se suma una baja por MMUS$ 32 en resultados de asociadas, explicado por menores utilidades en Mina Justa por MMUS$ 34. Todo esto fue contrarrestado por menores costos financieros netos.
Estado de Resultados | 3T 22 | 2T 22 | 3T 21 | 3T22 / 3T21 | 3T22 / 2T22 | Acum 22 | Acum 21 | Var 22 / 21 |
Ingresos ordinarios | 7.900 | 7.986 | 6.600 | 19,7% | (1,1%) | 23.185 | 17.808 | 30,2% |
Costo de ventas | (6.562) | (6.581) | (5.346) | (22,7%) | 0,3% | (19.125) | (14.410) | (32,7%) |
Gastos administración y distribución | (699) | (712) | (568) | (23,0%) | 1,9% | (2.061) | (1.712) | (20,4%) |
Resultado operacional | 639 | 693 | 686 | (6,7%) | (7,7%) | 2.000 | 1.685 | 18,7% |
Otros ingresos | 94 | 102 | 294 | (68,2%) | (7,9%) | 337 | 431 | (21,8%) |
Otros gastos | (104) | (70) | (71) | (46,1%) | (48,1%) | (211) | (156) | (35,4%) |
Otras ganancias (pérdidas) | 1 | (1) | 100 | (98,6%) | 295,3% | 0 | 99 | (99,7%) |
Costos financieros | (90) | (92) | (85) | (5,1%) | 2,5% | (268) | (273) | 2,0% |
Ingresos financieros | 28 | 22 | 12 | 139,3% | 24,8% | 67 | 30 | 125,5% |
Participación en asociados y neg. conjuntos | 57 | (26) | 89 | (35,6%) | 316,9% | 119 | 121 | (1,6%) |
Diferencias de cambio | 4 | (22) | 2 | 101,0% | 119,0% | (6) | (13) | 55,2% |
Otros resultados | (17) | (28) | 0 | (53.896,9%) | 37,5% | (55) | (15) | (270,0%) |
Resultado no operacional | (26) | (114) | 341 | (107,6%) | 77,2% | (16) | 225 | (107,1%) |
Impuestos | (130) | (175) | (277) | 53,0% | 25,9% | (456) | (550) | 17,2% |
Resultado | 483 | 403 | 750 | (35,6%) | 19,9% | 1.528 | 1.360 | 12,4% |
Resultado atribuible a controladores | 474 | 382 | 734 | (35,5%) | 24,2% | 1.475 | 1.303 | 13,2% |
Resultado atribuible a minoritarios | 10 | 22 | 16 | (40,0%) | (55,9%) | 53 | 57 | (5,7%) |
EBIT | 639 | 693 | 686 | (6,7%) | (7,7%) | 2.000 | 1.685 | 18,7% |
Depreciación & amortización, y ajustes | 204 | 212 | 193 | 6,0% | (3,6%) | 629 | 621 | 1,4% |
Valor justo madera cosechada (stumpage) | 121 | 123 | 97 | 24,8% | (1,0%) | 322 | 245 | 31,3% |
EBITDA | 965 | 1.027 | 975 | (1,1%) | (6,1%) | 2.951 | 2.551 | 15,7% |
Cifras en millones de dólares
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3T22 / 2T22. La utilidad presentó un aumento de MMUS$ 92 respecto a la registrada en el trimestre anterior, explicado por un mejor resultado no operacional y menores impuestos, compensados, en parte, por una caída en el resultado operacional.
El resultado no operacional fue favorable debido a mejores resultados en asociadas, principalmente por la pérdida por una provisión realizada en relación a Metrogas durante el 2T22, sumado a diferencias de cambio favorables, mayores resultados por reajustes y menores costos financieros netos.
El sector forestal aumentó su EBITDA en 1,6%, consecuencia de mayores precios de celulosa y madera aserrada, contrarrestado parcialmente por una baja en el precio de paneles y menores volúmenes en celulosa, madera aserrada y paneles.
El sector energía registró una caída de EBITDA de 15,4% medido en dólares, explicado por bajas en Copec y Sonacol de 18,9% y 11,0%, respectivamente. Lo anterior fue compensado, en parte, por un aumento de 13,6% en Abastible.
2022 / 2021. Al 30 de septiembre de 2022, la utilidad atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, alcanzó los MMUS$ 1.475, cifra superior en MMUS$ 171 respecto al resultado registrado al 30 de septiembre de 2021. Esto se explica, principalmente, por un resultado operacional mayor en MMUS$ 315 y menores impuestos por MMUS$ 94, lo que es compensado parcialmente por un resultado no operacional que disminuyó en MMUS$ 241.
El mejor resultado operacional se origina, en parte, en el sector forestal. Arauco anotó un alza en sus ingresos como consecuencia de precios más altos en celulosa, maderas y paneles. Lo anterior se vio compensado por una baja en los volúmenes en cada uno de estos segmentos.
En el sector combustibles, los resultados aumentaron en Copec Chile, Terpel y Mapco, debido a una mejora en volúmenes y un efecto contable positivo por revalorización de inventarios en Copec Chile y Terpel. En tanto, Abastible reconoció un menor resultado operacional respecto al año anterior, explicado por una caída en el desempeño de sus operaciones en Chile y Colombia, compensado, en parte, por una mejora en los resultados en Perú y Ecuador.
A su vez, el resultado no operacional fue menor al registrado en 2021, debido a una disminución en otros ingresos y otras ganancias, consecuencia de menores utilidades provenientes de ventas de activos. A lo anterior se suman mayores otros gastos producto de cierre de plantas y a una mayor pérdida por resultados por unidad de reajuste. Todo ello, fue compensado, en parte, por mayores ingresos financieros y menor pérdida por diferencias de tipo de cambio.
La ganancia bruta de la Compañía subió 19,5%, alcanzando los MMUS$ 4.060. Esta fue aportada, principalmente, por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 2.285; Copec, con MMUS$ 1.395; Abastible, con MMUS$ 260; Igemar, con MMUS$ 81; y Sonacol, con MMUS$ 40.
EBITDA Trimestral
Utilidad Trimestral | |||
1.027 | 734 | ||
975 | |||
959 | 965 | 619 | |
883 | 902 | ||
478474
382 | ||||
693 | 340 | |||
573 | 229 | |||
489 | 468 | 98 | 118 | |
446 | ||||
397 | 22 | 6 | |
315 | -32 | ||
-206 | |||
Cifras en millones de dólares |
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