MGM Resorts International (NYSE:MGM) llegó a un acuerdo para adquirir NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC y Nevada Property 1 LLC por 1.600 millones de dólares el 26 de septiembre de 2021. Según los términos del acuerdo, MGM Resorts International adquiere las operaciones de The Cosmopolitan pagando 1.625 millones de dólares de contraprestación en efectivo y con el pago de un alquiler anual inicial de 200 millones de dólares, que se incrementará anualmente en un 2% durante los primeros 15 años y el mayor de los dos o el incremento del IPC (con un tope del 3%) a partir de entonces. En una transacción relacionada, la asociación entre Stonepeak Partners, Cherng Family Trust y Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. ("BREIT") adquirirá los activos inmobiliarios de The Cosmopolitan por 4.025 millones de dólares. Tras el cierre de la transacción, MGM Resorts firmará un contrato de arrendamiento de 30 años, con tres opciones de renovación de 10 años, con una sociedad entre Stonepeak Partners, Cherng Family Trust y Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. ("BREIT"). NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC y Nevada Property 1 LLC se convertirán en filiales al cien por cien de MGM. Como parte de la adquisición, Blackstone también llegó a acuerdos con los sindicatos de la propiedad y aseguró aproximadamente 3.000 puestos de trabajo estables para los profesionales que seguirán atendiendo a los huéspedes del hotel. BREP llevó a cabo un proceso exhaustivo, a lo largo del cual consideró una amplia gama de opciones potenciales para The Cosmopolitan y determinó que separar las operaciones del activo de los bienes inmuebles subyacentes daría un resultado óptimo.

El Acuerdo de Compra contempla una comisión de rescisión inversa de 500 millones de dólares que deberá pagar MGM en caso de que las partes no puedan obtener la aprobación de las autoridades antimonopolio o del juego. El precio de compra representa un múltiplo de aproximadamente ocho veces el EBITDA ajustado, incluyendo las sinergias operativas previstas y las oportunidades de crecimiento de ingresos identificadas. La transacción está sujeta a las aprobaciones de los organismos reguladores y a otras condiciones habituales de cierre y ajustes del capital circulante. Se espera que la transacción se cierre en el primer semestre de 2022. Deutsche Bank Securities Inc. y PJT Partners actuaron como asesores financieros y Gregory J. Ressa, Erik G. Quarfordt y Anthony D. King de Simpson Thacher & Bartlett LLP actuaron como asesores jurídicos de Nevada Property 1 LLC. Annemargaret Connolly, Brianne L. Kucerik, Charan J. Sandhu, David F. Levy, Joe Pari, John Patrick Barry, Kevin J. Sullivan, Michael J. Aiello, Nellie P. Camerik, Nicholas J. Pappas, Paul J. Wessel, Sachin Kohli, Shawn Brett Cooley, Steven A. Newborn, Vadim M. Brusser, Jannelle Seales y W. Michael Bond de Weil, Gotshal & Manges LLP actuaron como asesores legales de MGM Resorts International. Andrew T. Kirsh y Peter R. Fischer de Sklar Kirsh LLP actuaron como asesores legales de Cherng Family Trust y Kevin Yee de The Waban Group.

MGM Resorts International (NYSE:MGM) completó la adquisición de NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC y Nevada Property 1 LLC el 17 de mayo de 2022.