Lanzando otra bola curva a un panorama inflacionista ya de por sí confuso, los precios del crudo han vuelto a retroceder bruscamente esta semana y quitan algo de hierro a la renovada ansiedad en los mercados de tipos de interés.

Tanto los futuros del crudo Brent como los del West Texas Intermediate cayeron otro 1% el jueves, 1,02 dólares, hasta alcanzar su nivel más bajo desde finales de marzo, justo antes del sorpresivo anuncio de recorte de producción de la OPEP+.

Aunque los precios del petróleo aún no han revertido todas sus ganancias tras el movimiento de la OPEP, el Brent ha bajado más de un 5% en la última semana y la deflación interanual de los precios del petróleo se sitúa en el 24%.

El nuevo desplome de los precios energéticos parece deberse a una mezcla de factores: por un lado, la preocupación por la demanda mundial en un contexto de subida de los tipos de interés y, por otro, los problemas de suministro, como el hecho de que las potencias occidentales hayan redoblado la apuesta por la limitación de los precios rusos.

Aunque los últimos datos de la Administración de Información Energética estadounidense mostraron que las reservas de crudo cayeron sorprendentemente en 4,6 millones de barriles, los inventarios de gasolina subieron inesperadamente por una demanda decepcionante. Y también hay indicios de que la carga de petróleo de los puertos occidentales de Rusia este mes está aumentando hasta alcanzar el nivel más alto desde 2019 -= a pesar de la promesa de Moscú de recortar la producción.

El movimiento de los precios de la energía da a los mercados cierto alivio tras la inquietante lectura de la inflación británica de dos dígitos de marzo del miércoles, que sacudió a todos los mercados de bonos temerosos de un mayor endurecimiento del banco central y reveló una inflación anual de los precios de los alimentos en el Reino Unido cercana al 20%.

Los fondos invertidos en empresas de bienes de consumo como P&G, Unilever y Nestlé consideran que estas firmas deberían empezar ahora a suavizar las subidas de precios a medida que disminuyen los costes de la cadena de suministro, o se arriesgan a perjudicar la cuota de mercado y el crecimiento de los márgenes.

Por lo demás, la temporada de resultados corporativos del primer trimestre en EE.UU. sigue siendo dispar, con los bancos aparentemente capeando el temporal de marzo - pero los signos de presión sobre los márgenes fueron evidentes en fabricantes como Tesla.

Las acciones de Tesla cayeron un 2% tras el sexto recorte de precios del fabricante de vehículos eléctricos en EE.UU. este año.

En otro punto positivo en el frente de la inflación, los datos alemanes mostraron que los precios de producción subieron menos de lo esperado en marzo, registrando el menor incremento interanual desde junio de 2021.

En general, los futuros de Wall St bajaron ligeramente el jueves junto con la mayoría de las demás bolsas mundiales, con unos niveles de volatilidad implícita que se redujeron a su nivel más bajo desde 2021.

Ayudados por el retroceso del precio del petróleo, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 años retrocedieron casi 10 puntos básicos hasta el 4,19%.

El estancamiento del techo de deuda del gobierno estadounidense también estuvo en el punto de mira, ya que los últimos datos de ingresos fiscales sugirieron que la fecha en la que el gobierno podría quedarse sin fondos será antes de lo que se pensaba.

El presidente republicano de la Cámara de Representantes de EE.UU., Kevin McCarthy, desveló el miércoles un plan para elevar el techo de la deuda en 1,5 billones de dólares y recortar el gasto federal en tres veces esa cantidad, exponiendo una postura inicial en lo que probablemente será un tenso debate partidista sobre el endeudamiento del gobierno.

Acontecimientos a tener en cuenta el jueves:

* Ganancias de las empresas estadounidenses: American Express, Blackstone, Fifth Third Bancorp, AT&T, Union Pacific, CSX, Truist, Seagate Technology, WR Berkley, Marsh & McLennan, Nucor, Philip Morris, Comerica, Huntington Bancshares

* EE.UU. Encuesta empresarial de abril de la Fed de Filadelfia, solicitudes semanales de subsidio de desempleo, ventas de viviendas existentes de marzo e indicador adelantado. Actas de la reunión del Banco Central Europeo

* EE.UU. Intervienen el gobernador de la Reserva Federal, Chris Waller, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, la jefa de la Fed de Dallas, Lorrie Logan, la jefa de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, el jefe de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el jefe de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic; intervienen la presidenta del BCE, Christine Lagarde, la miembro del consejo del BCE, Isabel Schnabel, el jefe del Banco de Italia, Ignazio Visco, y el jefe del Banco de España, Pablo Hernández de Cos; interviene el jefe del Banco de Canadá, Tiff Macklem; interviene la responsable política del Banco de Inglaterra, Silvana Tenreyo.

¿Deflación de los precios de las materias primas?, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdvzqnzyxpw/Two.PNG

VIX y mercados bajistas, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkdjorjvm/One.PNG

Ganancias de Tesla,

Aumento de las exportaciones e importaciones de Japón, https://www.reuters.com/graphics/JAPAN-ECONOMY/TRADE/akveqnbwavr/chart_eikon.jpg

Los 10 países más poblados a mediados de 2023, https://www.reuters.com/graphics/ASIA-POPULATION/znvnbjrwzvl/chart.png