MORGAN STANLEY 
La decisión del jueves de la División de Apelaciones de Manhattan se produjo una semana después de que un juez federal desestimara una demanda contra Goldman y Morgan Stanley por parte de inversores en ViacomCBS y otras acciones que en su día estuvieron en manos de Archegos Capital Management, de Bill Hwang.
Los inversores dijeron que los bancos ocultaron su papel como contrapartes en los swaps de rentabilidad total para Archegos, y se deshicieron de sus acciones para evitar pérdidas en marzo de 2021, cuando Archegos, con unos 20.000 millones de dólares de exposición a ViacomCBS, incumplió las peticiones de márgenes y rápidamente implosionó.
Goldman y Morgan Stanley, que eran dos de los principales corredores de Archegos, dijeron que los bancos ya seguían una serie de procedimientos para evitar conflictos de intereses, proteger las confidencias de los clientes y prevenir el uso de información privilegiada.
Dijeron que la "ampliación arrolladora" de la divulgación de información ordenada por un juez de primera instancia el año pasado "tiraría de la manta" a innumerables bancos, incluso exigiéndoles que predijeran cómo afectarían a los mercados sus tenencias de acciones.
Pero el tribunal de apelación, compuesto por cinco jueces, dijo que los bancos de ViacomCBS tenían el deber de revelar las transacciones que "afectan" al precio de las acciones, y que decir en los documentos de oferta que "podrían" realizar dichas transacciones podría ser engañoso si ya estaban planeadas.
El tribunal también dijo que los bancos no tendrían que revelar información confidencial sobre los clientes, y que podrían haberse limitado a revelar su intención de vender acciones de ViacomCBS sin mencionar a Archegos.
Kannon Shanmugam, abogado que defendió el recurso de Goldman y Morgan Stanley, declinó hacer comentarios.
La demanda se refería a ofertas de acciones ordinarias y preferentes de ViacomCBS en marzo de 2021.
Los inversores estaban encabezados por el Camelot Event Driven Fund y el Municipal Police Employees' Retirement System de Baton Rouge, Luisiana. Sus abogados no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.
La decisión del jueves confirmó en gran medida una sentencia de febrero de 2023 del juez Andrew Borrok, del Tribunal Supremo estatal de Manhattan.
En la sentencia federal, el juez de distrito Jed Rakoff dijo que los inversores en acciones de Archegos no alegaron adecuadamente que Goldman y Morgan Stanley hubieran realizado operaciones con información privilegiada, ni incumplido ninguna obligación fiduciaria con las empresas individuales.
Hwang y el ex director financiero de Archegos, Patrick Halligan, se enfrentan a un juicio penal programado para el 8 de mayo en Manhattan por su papel en el colapso de Archegos.
El caso es Camelot Event Driven Fund et al contra Morgan Stanley & Co et al, Tribunal Supremo del Estado de Nueva York, División de Apelaciones, 1er Departamento, nº 2023-00983. (Reportaje de Jonathan Stempel en Nueva York Edición de Marguerita Choy)
