SBERBANK OF RUSSIA 
La admisión de que las restricciones habían atado efectivamente las manos del Banco de Rusia subraya la ferocidad de la reacción a la invasión de Ucrania por parte de Moscú y el éxito de los aliados occidentales en la restricción de su capacidad para desplegar unos 640.000 millones de dólares de reservas de divisas y oro.
"El banco central ha aumentado hoy su tipo de interés clave hasta el 20%, ya que las nuevas sanciones han provocado una desviación significativa del tipo de cambio del rublo y han limitado las opciones del banco central para utilizar sus reservas de oro y divisas", dijo la gobernadora Elvira Nabiullina en una conferencia de prensa.
"Tuvimos que aumentar los tipos para compensar a los ciudadanos por el aumento de los riesgos inflacionistas".
Las sanciones occidentales habían hecho caer el rublo casi un 30% hasta mínimos históricos. Recuperó algo de terreno después de que el banco central subiera su principal tipo de interés al 20%, el nivel más alto de este siglo, desde el 9,5%.
El Banco de Rusia vendió 1.000 millones de dólares en los mercados de divisas el jueves, dijo Nabiullina, pero no intervino el lunes.
Eso sugiere que el rublo fue apoyado por otros participantes del mercado no identificados.
El banco central de Rusia también dijo que las acciones y el comercio de derivados en la bolsa de Moscú permanecerán cerrados por un segundo día el martes. Las bolsas rusas y los mercados de derivados permanecieron cerrados el lunes para evitar nuevas pérdidas.
El lunes, el banco central y el ministerio de finanzas ordenaron a las empresas exportadoras, entre las que se encuentran algunos de los mayores productores de energía del mundo, desde Gazprom hasta Rosneft, que vendieran el 80% de sus ingresos en divisas en el mercado, ya que se limitó la capacidad del propio banco central para intervenir en los mercados de divisas.
Dmitry Polevoy, jefe de inversiones de Locko Invest, estimó que los exportadores rusos podrían ofrecer entre 44.000 y 48.000 millones de dólares al mes para sostener el rublo, siempre que los precios del petróleo se mantuvieran en los niveles actuales y no hubiera sanciones a las exportaciones energéticas.
"Esto parece suficiente para estabilizar el mercado en las próximas dos semanas", dijo.
Las sanciones dirigidas al sector energético de Rusia siguen sobre la mesa, dijo el lunes la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Jen Psaki.
El banco central prohibió temporalmente a los corredores rusos la venta de valores en manos de extranjeros, aunque no especificó los activos a los que se aplica la prohibición. También dijo que reanudaría la compra de oro en el mercado nacional.
El presidente ruso, Vladimir Putin, ordenó prohibir los préstamos en divisas y las transferencias bancarias de residentes rusos al exterior a partir del 1 de marzo, según informó el Kremlin el lunes, en represalia por las sanciones económicas impuestas a Moscú por Occidente.
Estados Unidos y Gran Bretaña prohibieron a sus ciudadanos o entidades realizar transacciones con el banco central, el Fondo Nacional de la Riqueza de Rusia o el Ministerio de Finanzas ruso.
Suiza dijo que adoptaría las sanciones de la Unión Europea contra los rusos implicados en la invasión de Ucrania y que congelaría sus activos, en un importante alejamiento de las tradiciones del país neutral.
"Si Rusia continúa en su camino actual, es bastante fácil ver cómo las últimas sanciones podrían ser sólo los primeros pasos de una severa y duradera ruptura de los lazos financieros y económicos de Rusia con el resto del mundo", escribió Oliver Allen de Capital Economics en un informe.
DEMANDA DE EFECTIVO
Los principales bancos rusos también han sido excluidos de la red de mensajería SWIFT que facilita transacciones financieras por valor de billones de dólares en todo el mundo, lo que dificulta a los prestamistas y a las empresas realizar y recibir pagos.
Nabiullina dijo que Rusia tenía un sustituto interno para el SWIFT al que podrían conectarse las contrapartes extranjeras, pero no dio detalles.
Dijo que el sector bancario se enfrenta a "un déficit estructural de liquidez" debido a la elevada demanda de efectivo, y que el banco central estaba dispuesto a apoyarlo.
"El banco central será flexible para utilizar cualquier herramienta que sea necesaria... los bancos tienen suficiente cobertura para obtener financiación del banco central", dijo Nabiullina.
Los rusos habían hecho cola frente a los cajeros automáticos el domingo, preocupados de que las sanciones pudieran desencadenar una escasez de efectivo e interrumpir los pagos.
Todos los bancos cumplirán con sus obligaciones y los fondos en sus cuentas están a salvo, dijo Nabiullina, aunque el banco central estaba recomendando que los bancos reestructuren los préstamos de algunos clientes.
El brazo europeo del Sberbank, el mayor prestamista de Rusia, estaba abocado a la quiebra, según advirtió el lunes el Banco Central Europeo, tras una corrida de sus depósitos provocada por la reacción de la invasión rusa de Ucrania.
Nabiullina dijo que las nuevas decisiones de política monetaria se guiarían por la evaluación de los riesgos externos por parte del banco central, y añadió que sería flexible en sus decisiones dada la "situación atípica" a la que se enfrentan el sistema financiero y la economía.
El rublo terminó cotizando a la baja en torno a un 14% con respecto al dólar estadounidense.
¿FALTA DE DEUDA?
El Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), un grupo comercial que representa a los grandes bancos, advirtió el lunes que es muy probable que Rusia incumpla sus deudas externas y que su economía sufrirá una contracción de dos dígitos este año tras las nuevas medidas de represalia de Occidente.
El banco central y el ministerio de finanzas no respondieron inmediatamente a una solicitud de Reuters para comentar la evaluación del IIF.
La orden de que los corredores rusos rechacen las órdenes de venta de valores rusos de clientes extranjeros podría complicar los planes de los fondos soberanos de Noruega y Australia de reducir su exposición a las empresas que cotizan en bolsa en Rusia.
Tampoco estaba claro cómo el importante productor de energía BP Plc, el mayor inversor extranjero de Rusia, seguiría adelante con su decisión de abandonar su participación en la petrolera estatal Rosneft, con un coste de hasta 25.000 millones de dólares.
JPMorgan Asset Management suspendió el lunes su fondo JPM Emerging Europe Equity, según una fuente familiarizada con el asunto, y la danesa Danske Invest dijo que había suspendido la negociación de fondos de renta variable con una exposición significativa a las acciones rusas.
El banco global HSBC y la mayor empresa de alquiler de aviones del mundo, AerCap, se encuentran entre otras empresas occidentales que buscan salir de Rusia por sus acciones en Ucrania, que Moscú caracteriza como una "operación especial".
Las acciones depositarias de empresas rusas que cotizan en el Reino Unido se desplomaron, incluidas las del gigante del gas Gazprom y el Sberbank .
Estamos asistiendo a precios de los ADR rusos que no habíamos visto literalmente en décadas, dijo Michael Kart, socio de la firma de inversión VLG Capital. Este es sin duda el golpe más devastador que ha recibido el mercado de valores ruso".
