SHELL PLC Esos cargamentos se han convertido en un punto álgido para los compradores y comercializadores de gas, que insisten en que deberían haber recibido parte de los suministros en virtud de los contratos a largo plazo de la planta de exportación Calcasieu Pass de Venture Global en Luisiana. Este año se han presentado al menos tres casos de arbitraje de contratos.
¿POR QUÉ IMPORTA?
La disputa ha puesto en el punto de mira lo que constituye un periodo de puesta en servicio adecuado. Shell, BP, Edison y Repsol afirman haberse visto injustamente privadas de cargamentos vendidos a otros.
Venture Global sostiene que los fallos de los equipos relacionados con la generación de energía in situ han convertido sus aproximadamente 11 cargamentos mensuales en "cargamentos de precomisionado", no sujetos a esos contratos.
En un expediente presentado en abril ante la Comisión Federal Reguladora de la Energía de EE.UU. (FERC), Venture Global dijo que espera que las operaciones comerciales comiencen en el primer trimestre de 2024. La empresa no ha dicho si esa sigue siendo la fecha de inicio prevista.
La cuestión de cuándo se pone en marcha oficialmente una planta ha llevado a otros promotores de GNL a especificar sus periodos de puesta en marcha. Las nuevas plantas suelen fijar un periodo de dos a tres meses en el que podrían venderse cargamentos "precomerciales".
¿DÓNDE HAN IDO A PARAR TODOS LOS CARGAMENTOS?
Desde que inició las exportaciones en marzo de 2022, Venture Global ha vendido unos 200 cargamentos por valor de unos 18.200 millones de dólares hasta finales de agosto de 2023, según cálculos de Reuters a partir de datos de precios del gas natural de la firma financiera LSEG.
Alrededor de dos tercios de esos cargamentos, o unos 130, se vendieron por unos 13.600 millones de dólares en Europa. Otros 30 aproximadamente se vendieron en Asia y los aproximadamente 40 restantes se destinaron a América Central y del Sur y al Caribe.
¿CUÁLES ERAN LOS PRECIOS DEL GAS CUANDO SE VENDIERON ESOS CARGAMENTOS?
Los futuros del gas en la Facilidad Holandesa de Transferencia de Títulos (TTF) , la referencia europea, subieron hasta 91 dólares por millón de unidades térmicas británicas (mmBtu) en agosto de 2022, ya que Europa buscaba sustituir el gas ruso tras la invasión de Ucrania por Moscú.
Venture Global vendió más de 100 cargamentos en 2022, según los datos de seguimiento de buques de LSEG y del sector energético estadounidense, y cerca del 70% del GNL se destinó a Europa, donde los precios eran más altos que en Asia. Los cargamentos restantes se repartieron a partes iguales entre Asia y América Latina.
Los futuros del gas de marzo a diciembre de 2022 alcanzaron una media de 43 $ por mmBtu en el centro TTF de Europa y de 35 $ en el punto de referencia Japan Korea Marker (JKM) de Asia, según mostraron los datos de LSEG.
Venture Global también vendió unos 100 cargamentos entre enero y agosto de 2023. Alrededor del 60% de esos cargamentos se dirigieron a Europa durante los ocho primeros meses de este año. Latinoamérica recibió cerca del 25% de los cargamentos y Asia cerca del 15%.
Los precios del gas entre enero y agosto de 2023 se situaron en una media de 13 $ por mmBtu en TTF en Europa y de 14 $ en JKM en Asia, según mostraron los datos de LSEG.
El cargamento que más valía según los precios de referencia del gas era el destinado a Croacia en agosto de 2022, valorado en unos 266 millones de dólares. Sin embargo, puede que eso no sea lo que Venture Global recibió por el cargamento, ya que la empresa no ha revelado cuánto recibió por su GNL.
¿QUÉ EMPRESAS SE HAN VISTO AFECTADAS?
En 2016, Shell acordó comprar 1 millón de toneladas métricas anuales (MTPA) de GNL durante un periodo de 20 años a Calcasieu Pass. BP firmó un acuerdo en 2018 por 2 MTPA de GNL durante 20 años.
Según ambos acuerdos, el suministro debía comenzar a partir de la fecha de las operaciones comerciales.
Los clientes iniciales de los nuevos proyectos suelen recibir tarifas favorables por el procesamiento del gas, que en el momento en que Shell y BP firmaron eran de unos 2 dólares por mmBtu, según los analistas. Desde entonces, las tarifas de la industria han subido a unos 2,75 dólares.
Shell y BP podrían recibir unos 30 cargamentos al año, según las estimaciones de los analistas.
"Es poco probable que los compradores hubieran podido alcanzar la cantidad de su contrato de meseta en el primer año", dijo Kaushal Ramesh, vicepresidente de investigación de GNL de Rystad Energy.
Pero suponiendo que hubieran conseguido la mitad de la cantidad plateau, habría ascendido a 15 cargamentos cada uno, dijo Ramesh.
En julio, la italiana Edison, que firmó un acuerdo de 20 años por 1 MTPA de GNL en 2017, achacó un descenso del 7% en los beneficios del primer semestre a la falta de entregas de GNL del productor estadounidense. (Información de Marwa Rashad en Londres y Scott DiSavino en Nueva York; Información adicional de Francesca Landini en Milán; Edición de Marguerita Choy)
