Sika AG (SWX:SIKA) firmó el 10 de noviembre de 2021 un acuerdo definitivo para adquirir MBCC Group a Lone Star Fund XI, L.P., un fondo gestionado por Lone Star Americas Acquisitions, Inc. por c5.200 millones. La financiación de la transacción prevista está garantizada por una línea de crédito puente. Sika AG sigue comprometida a mantener una sólida calificación crediticia de grado de inversión y tiene la intención de poner en marcha una estructura de financiación a largo plazo que comprenda una combinación de efectivo en caja, préstamos bancarios e instrumentos de los mercados de capitales. El Grupo MBCC tiene unas ventas de aproximadamente c2.700 millones. La finalización de la transacción está sujeta a la aprobación de los organismos reguladores, pero Sika AG confía en obtener todas las autorizaciones necesarias. A 20 de enero de 2022, la transacción está sujeta a la aprobación de la Comisión Australiana de Competencia y Consumo. A fecha de 30 de mayo de 2022, la CMA ha iniciado la fase 1 de investigación de la fusión mediante notificación a las partes y tiene de plazo hasta el 27 de julio de 2022 para tomar una decisión. A 27 de julio de 2022, la CMA ha constatado que la compra anticipada del Grupo MBCC por Sika AG podría provocar una pérdida de competencia. Sika AG y MBCC Group disponen ahora de 5 días laborables para presentar propuestas que respondan a las preocupaciones de la CMA. Si no se presentan propuestas adecuadas, la operación se remitirá a una investigación en profundidad de fase 2. El cierre está previsto para finales de 2022. La adquisición tendrá un efecto positivo en los beneficios por acción de Sika AGa partir del primer año completo posterior al cierre. A partir del 10 de agosto de 2022, el cierre de la transacción está ahora previsto para el primer semestre de 2023, debido a la decisión de la CMA de llevar a cabo un examen en profundidad. Sika ya ha recibido la aprobación reglamentaria incondicional en varias jurisdicciones, como Japón, China, Brasil, Sudáfrica, Arabia Saudí, Turquía y Tailandia. Para una transacción de esta magnitud no es inusual un análisis detallado,o señaló en el comunicado el consejero delegado Thomas Hasler. La CMA ha designado como grupo de investigación a Richard Feasey (presidente), Jo Armstrong y Cyrus Mehta. La CMA aceptó la petición de las Partes de conceder el SLC identificado en la Decisión de la Fase 1, lo que nos permitirá emprender una investigación racionalizada centrada en la evaluación de las medidas correctoras. A partir del 21 de septiembre de 2022, la CMA publicó un issues que establece las cuestiones actualmente previstas que están siendo relevantes para su investigación e invita a las partes interesadas a notificarnos si existen cuestiones relevantes adicionales que crean que la CMA debería considerar. La CMA no está impedida de considerar cualquier otra teoría de perjuicio que pueda identificarse durante la investigación. Sin embargo, a reserva de que se presenten nuevas pruebas, la CMA no tiene actualmente la intención de investigar ninguna otra teoría del perjuicio en relación con esta Fusión. La CMA desea que cualquier parte que desee responder a esta declaración de problemas lo haga por escrito, no más tarde de las 5 PM, del 5 de octubre de 2022. A fecha de 25 de octubre de 2022, la CMA ha concluido provisionalmente que cabe esperar que la adquisición prevista dé lugar a una disminución sustancial de la competencia (SLC) en el suministro de aditivos químicos para cemento, hormigón y mortero húmedo en el Reino Unido. Sin embargo, la CMA afirma que ésta no es nuestra decisión final e invita a todas las partes interesadas a presentar sus alegaciones sobre estas conclusiones provisionales antes del lunes 14 de noviembre de 2022. La CMA ha aceptado una solución de Carpenter y Recticel tras las preocupaciones de que la fusión de Carpenter con Recticel podría perjudicar a los fabricantes y conducir a un peor trato para los compradores de artículos como colchones y esponjas de cocina. La Autoridad de Competencia y Mercados dio luz verde a Sika AG para la adquisición del Grupo MBCC. A partir del 8 de febrero de 2023, la Comisión Europea da su aprobación condicional a la transacción. A partir del 22 de febrero de 2023, La Oficina de la Competencia ha firmado un acuerdo de consentimiento con Sika AG para abordar los problemas de competencia con su adquisición de MBCC Group. El Comisionado está satisfecho de que la venta de los negocios de sistemas de aditivos del Grupo MBCC en Canadá y EE.UU. y del centro de investigación y desarrollo en Alemania resolverá los problemas de competencia derivados de la transacción propuesta en Canadá.


Florian Kästle, Thorsten Seidel, Andrea Ziegler, Ulrich Weidemann, Holger Engelkamp, Annalena Nink, Alan Zoccolillo, Nicolas Kredel, Jan Kresken, Gavin Bushell, Creighton Macy, John Fedele, Gregor Dornbusch, Anahita Thoms, Joachim Fröhlich, Andreas Schulz y Jannan Crozier de Baker & McKenzie asesoraron a Sika AG. Michael Francies, Max Oppenheimer, Edward Freeman, Niklas Maydell, Neil Rigby, Jenny Doak y Barry Fishley de Weil, Gotshal & Manges Limited y Brianne Kucerik y Rob Meyer de Weil, Gotshal & Manges LLP actuaron como asesores jurídicos de Lone Star Americas Acquisitions, Inc. BofA Securities, Inc. actuó como asesor financiero de Sika AG en la transacción. Citigroup actuó como asesor financiero de Lone Star Americas Acquisition. Daniel Borg, Neel V. Sachdev y Sam Sherwood, de Kirkland & Ellis, actuaron como asesores jurídicos de Lone Star Americas Acquisitions, Inc. JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) actuó como asesor financiero de Lone Star Fund XI, L.P. Monia Dobrescu de Musat & Associates y Marcel Tranchet, Tino Gaberthüel, Roland Fischer y Federico Hensele de Lenz & Staehelin actuaron como asesores jurídicos de Sika.

Sika AG (SWX:SIKA) completó la adquisición de MBCC Group a Lone Star Fund XI, L.P., un fondo gestionado por Lone Star Americas Acquisitions, Inc. el 2 de mayo de 2023.