Goldman Sachs y HSBC forman parte de un grupo de cinco bancos que están adoptando un enfoque global común para divulgar las posiciones bursátiles de los clientes, una medida que, según los participantes, podría ayudar a recortar costes y reforzar la transparencia.

El grupo, que también incluye a Barclays, BNP Paribas y otro banco más, está trabajando en una herramienta para minimizar los riesgos de la infradeclaración, sobre todo cuando los inversores hacen las llamadas apuestas cortas o construyen participaciones utilizando derivados, dijeron dos fuentes a Reuters.

Los reguladores exigen a los inversores que informen de los valores que poseen cuando se superan determinados umbrales, lo que requiere un análisis complejo y laborioso de las normas. Si hay margen para la interpretación, esto puede dar lugar a errores y sanciones.

Los bancos han estado invirtiendo en la denominada RegTech para reducir los costes de cumplimiento de dichas normas mediante la automatización.

Ahora, el grupo de cinco bancos, en colaboración con Droit, especialista en RegTech, pretende racionalizar los esfuerzos y reducir aún más los costes.

Pete Chisholm, responsable mundial de la posición de información reglamentaria de Goldman Sachs, declaró a Reuters que la iniciativa, denominada Endoxa, es el primer consorcio dirigido por un banco que aborda las normas mundiales sobre información de divulgación,

"Se trata de que todos los bancos del mundo entiendan las normas exactamente igual", dijo Chisholm, y añadió que existía "el riesgo de que los datos de mercado en los que confía el público sean inexactos debido a la falta de homogeneidad".

Kara Lemont, responsable mundial de cumplimiento de normas en los mercados financieros de BNP Paribas, declaró en un comunicado que el sistema debería tranquilizar a los reguladores y legisladores en cuanto a la aplicación coherente de las normas.

Portavoces de Barclays y HSBC dijeron que los bancos participan en el consorcio, pero declinaron hacer más comentarios.

Los bancos trabajarán con Droit y un bufete de abogados para escribir un código digital común legible por máquina que los miembros del consorcio puedan aplicar para garantizar un cumplimiento coherente, dijo una fuente, que declinó ser nombrada.

Los miembros de Endoxa esperan que otros bancos se unan con el tiempo, armonizando aún más la forma en que se aplican las normas de información, dijo Chisholm.

"Los inversores minoristas esperan que todos los bancos que realicen estas divulgaciones lo hagan sobre la misma base. Esta es una forma de garantizar que todos juegan con las mismas reglas", afirmó.

SORPRESAS EN LAS APUESTAS

En algunos casos recientes, los inversores han acumulado grandes participaciones en empresas que cotizan en bolsa que, aunque se ajustan a las normas, han cogido por sorpresa a otros participantes en el mercado.

Aunque los miembros de Endoxa siguen siendo libres de ayudar a sus clientes a crear posiciones de forma confidencial, el consorcio trabajará con abogados y reguladores para acordar una interpretación precisa de las normas en torno a la divulgación de información, según declaró la segunda fuente a Reuters.

"Creemos que esta asociación puede ampliarse a muchas cuestiones a las que se enfrenta el sector. En última instancia, esto reducirá el riesgo y hará que las organizaciones sean más seguras", afirmó el fundador y director ejecutivo de Droit, Brock Arnason.

Sin embargo, Mayra Rodríguez Valladares, consultora de riesgos financieros de MRV Associates que forma a banqueros y reguladores, dijo que puede ser inapropiado que los bancos se asocien para decidir cómo interpretar las normas, y añadió que los reguladores deberían examinar de cerca este tipo de movimientos. (Reportaje de Sinead Cruise, información adicional de Elizabeth Howcroft, edición de Alexander Smith)