CapVest Partners LLP ofrece una propuesta no vinculante para adquirir Virtus Health Limited (ASX:VRT) al grupo de accionistas por aproximadamente 610 millones de dólares australianos el 20 de enero de 2022. El 13 de marzo de 2022 se firmó la escritura de ejecución de la transacción. CapVest Partners ofrece 7,60 dólares australianos en efectivo por acción a los accionistas de Virtus. CapVest también ha indicado que está dispuesto a proceder con una estructura de transacción alternativa que sólo requiera la aceptación del 50,1% de los accionistas de Virtus, como una oferta pública de adquisición fuera del mercado con una condición de aceptación mínima del 50,1%, ofreciendo 7,50 AUD en efectivo por acción. El 1 de marzo de 2022, CapVest Partners LLP hizo una propuesta revisada, no vinculante, condicional e indicativa, en la que ofrecía 7,80 AUD en efectivo por acción (menos el valor de cualquier dividendo o distribución declarado o pagado después de hoy, incluido el dividendo de 0,12 AUD por acción declarado por Virtus el 22 de febrero de 2022. La propuesta de CapVest se financiará mediante una combinación de deuda y capital. El quinto fondo de CapVest, CapVest Fund V, proporcionará financiación de capital para la adquisición, y el resto de los fondos se proporcionará a través de líneas de deuda de terceros. Tras considerar cuidadosamente tanto la propuesta de CapVest como la de BGH, el Consejo de Administración de Virtus ha determinado que la propuesta de CapVest es atractiva para los accionistas y superior a la de BGH. Virtus se compromete a pagar 2 millones de dólares australianos si decide no seguir adelante con esa oferta y los honorarios pueden aumentar a 4 millones de dólares australianos si el Consejo de Virtus recomienda una propuesta competidora superior dentro de un plazo acordado. A partir del 24 de febrero de 2022, se firmó una escritura de proceso entre Virtus y CapVest según la cual no pueden llegar a un acuerdo para llevar a cabo la propuesta de CapVest hasta el 11 de marzo de 2022. A partir del 11 de abril de 2022, el precio de la oferta se ha incrementado a 8,15 dólares australianos por acción.

La transacción está sujeta a la finalización satisfactoria de la diligencia debida, a la aprobación de la recomendación del Consejo de Administración de Virtus y a la celebración de una escritura de ejecución en las condiciones habituales del mercado que sean aceptables para CapVest, incluyendo la aprobación de los accionistas y del Tribunal para el Plan, y la recepción de las aprobaciones reglamentarias. También se requiere la aprobación final del Comité de Inversiones de CapVest. El 11 de mayo de 2022, el consejo de Virtus recomienda por unanimidad a los accionistas que voten a favor de la oferta de CapVest, en ausencia de una propuesta superior. Virtus ha designado a Jefferies Australia como asesor financiero y a Gilbert + Tobin como asesor legal. Ashurst actuó como asesor legal de CapVest. Morgan Stanley & Co. LLC actuó como asesor financiero de CapVest Partners LLP.

CapVest Partners LLP canceló la adquisición de Virtus Health Limited (ASX:VRT) al grupo de accionistas el 3 de junio de 2022. El 1 de junio de 2022, Virtus anunció la cancelación de la Junta de Accionistas para considerar el Plan propuesto por Virtus por el que CapVest adquiriría todas las acciones de Virtus, y la Junta General Extraordinaria en relación con la adquisición de CapVest. Dos de las condiciones para la OPA de CapVest, entre otras, son que el Esquema no sea aprobado por los accionistas de Virtus o por el tribunal, y que la resolución de devolución de capital que se considerará en la Junta General Extraordinaria reciba la aprobación de los Accionistas de Virtus. Estas condiciones no pueden cumplirse ahora.