Una apuesta de 3.000 millones de dólares en Walt Disney por parte de Trian Fund Management, de Nelson Peltz, fue en gran parte responsable del bajo rendimiento de la firma de gestión de inversiones el año pasado en relación con sus pares de fondos de cobertura activistas, según los detalles financieros proporcionados a Reuters por un inversor de Trian.

Los detalles, de los que no se había informado anteriormente, ilustran las elevadas apuestas financieras de Trian en su intento de sacudir el consejo de administración de Disney en el concurso de apoderados de mayor perfil de este año.

El fondo de Trian obtuvo una rentabilidad del 10% el año pasado, según el inversor, la mitad de la rentabilidad media del 20% que obtuvieron los fondos de cobertura activistas según los datos recopilados por Hedge Fund Research.

La posición de Trian en Disney, que representaba aproximadamente el 40% de su cartera total a finales del tercer trimestre, contribuyó en gran medida al bajo rendimiento. Las acciones de Disney cerraron 2023 con una subida del 4%, mientras que el índice S&P 500 subió un 24%.

Un portavoz de Trian declinó hacer comentarios.

Trian amasó una participación en Disney a finales de 2022 y amenazó a la empresa con impugnar su consejo de administración en enero de 2023, criticándola por las pérdidas en su negocio de streaming, su mal gobierno corporativo y su plan de sucesión.

Peltz, consejero delegado de Trian, abandonó la lucha contra el consejo en febrero de 2023, después de que Disney anunciara un amplio programa de reestructuración que incluía recortes de costes y 7.000 despidos. "Ahora Disney planea hacer todo lo que queríamos que hiciera", dijo Peltz en ese momento.

Pero mientras las acciones de Disney languidecían durante la mayor parte de 2023, Trian cambió su postura. Quintuplicó su participación hasta alcanzar aproximadamente el 2% de la empresa y acusó al consejero delegado de Disney, Bob Iger, y al consejo de administración de la compañía de no haber cumplido su prometido cambio de rumbo.

El mes pasado, Trian dijo que propondría a Peltz y al ex director financiero de Disney Jay Rasulo para el consejo de Disney. El gigante del entretenimiento ha instado a sus accionistas a oponerse a la medida, argumentando que los candidatos de Trian serían perturbadores para su consejo. Se espera que la votación de los accionistas sobre las nominaciones tenga lugar en primavera, a menos que se alcance un compromiso.

ValueAct Capital, otro fondo de cobertura activista y accionista de Disney que, a diferencia de Trian, ha apoyado al consejo de Disney, obtuvo una rentabilidad del 39% el año pasado, según ha informado Reuters. ValueAct compró sus acciones de Disney a finales de 2023, mucho después de que Trian estableciera su participación, cuando la acción estaba más cerca de sus mínimos recientes.

El valor de la participación de Trian en la cadena de comida rápida Wendy's Co , donde Peltz forma parte del consejo, cayó un 15% en 2023.

Sin duda, Trian también disfrutó de ganancias el año pasado. Su cartera se vio impulsada por las ganancias de dos dígitos en el distribuidor de piezas de fontanería Ferguson Plc y el gestor de activos Janus Henderson Group .

Trian dijo hace un año que las empresas en las que había invertido habían superado al S&P 500 en rentabilidad total en una media del 9% anual mientras Peltz formaba parte de sus consejos de administración. No ha facilitado una cifra más actualizada.