Los datos del miércoles mostraron que los precios al consumo en EE.UU. crecían a su ritmo más lento en más de dos años, y el jueves los datos mostraron el menor aumento de la inflación al productor en EE.UU. en casi tres años.
A medida que los inversores apostaban por unas perspectivas inflacionistas más suaves, el índice MSCI World Equity subió a su nivel más alto en lo que va de año. Ha registrado ganancias todos los días de este año y el viernes subió un 0,2% en el día, camino de su mejor semana desde noviembre de 2022 .
Los índices bursátiles europeos subieron en su mayoría, con el índice MSCI Europe subiendo un 0,2% y el FTSE 100 de Londres un 0,1% . Sin embargo, el STOXX 600 se mantuvo plano en el día, aunque en camino de su mejor semana desde marzo, y el DAX alemán bajó un 0,3%, también retrocediendo tras las recientes ganancias.
Los operadores del mercado monetario siguen esperando que la Fed suba los tipos en 25 puntos básicos el 26 de julio, pero han reducido las posibilidades de otra subida este año.
Norman Villamin, estratega jefe de grupo de UBP, dijo que esperaba otra subida de tipos de la Fed en julio, pero que la reunión de septiembre era más incierta.
"Probablemente estemos más cerca del final del ciclo", dijo, aunque añadió que aún se espera que la inflación por encima del objetivo persista a largo plazo.
"Conseguir el 3% (lectura de la inflación) es una cosa, volver al 2% va a ser una tarea mucho más difícil", dijo Villamin. "Eso pone un suelo a lo bajos que pueden volver a ser los rendimientos de los bonos".
Otro factor citado por Villamin de UBP para el repunte del mercado de renta variable ha sido una oleada de liquidez procedente del sistema de la Reserva Federal.
La cuenta de repos de reserva de la Fed, que es donde las empresas elegibles pueden aparcar efectivo en el banco central a cambio de una rentabilidad sin riesgo, se sitúa en 1,8 billones de dólares, por debajo de los 2,3 billones de finales de abril, según datos de Refinitiv, lo que indica que 500.000 millones de dólares de liquidez han vuelto a los mercados en ese tiempo.
El índice del dólar estadounidense se situó en 99,786, manteniéndose cerca del mínimo de 15 meses de 99,574 alcanzado a principios de la sesión y a punto de registrar su mayor caída semanal desde noviembre. El euro se mantuvo estable en 1,1231 dólares, tras haber tocado antes su nivel más alto en más de 16 meses.
Mientras tanto, la corona sueca se encaminaba a su mayor subida semanal frente al dólar y al euro en 14 años .
Los rendimientos de la deuda pública de la zona euro bajaron en su mayoría, con el rendimiento de referencia alemán a 10 años en el 2,454%.
Los precios del petróleo subieron ligeramente, ayudados por el sentimiento alcista sobre la demanda estadounidense. Los futuros del Brent y del WTI subieron un 0,1% .
El oro iba camino de su mejor semana desde abril, ayudado también por la debilidad del dólar e impulsado por las expectativas sobre el fin de las subidas de los tipos de interés en Estados Unidos.
La atención de los inversores se centra ahora en las ganancias de los bancos estadounidenses, que comienzan con JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo y BlackRock presentando sus resultados del segundo trimestre más tarde el viernes.
