El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 1,2% y ha bajado un 2,5% en un mes en el que las esperanzas de que una China resurgente impulse el crecimiento mundial se han agotado. Las acciones de Hong Kong han bajado un 20% desde el máximo alcanzado en enero.
Los datos mostraron que el PMI de la actividad manufacturera de China cayó a 48,2 en mayo, contrayéndose incluso más rápido de lo esperado. El crecimiento de los servicios aflojó hasta su ritmo más lento en cuatro meses.
Tras ello, el yuan cayó un 0,3% hasta los 7,1090 por dólar, un nivel no visto desde que el país estaba sometido a estrictas restricciones sanitarias en noviembre del año pasado.
La divisa ha perdido más de un 2,6% en el mes, ya que los indicadores, desde la producción a los beneficios industriales, las ventas minoristas y el crecimiento de los préstamos, han incumplido las previsiones.
"Preocupaba que la recuperación económica de China pudiera ser tan fuerte que complicara la lucha de los bancos centrales de las economías avanzadas contra la inflación", declaró Carol Kong, economista y estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia.
"Avanzando rápidamente hasta hoy, esas expectativas parecen fuera de lugar".
La decepción se ha filtrado a otros activos sensibles a China. El dólar australiano alcanzó un mínimo de casi siete meses de 0,6489 dólares y encadena cuatro meses consecutivos a la baja.
Las acciones australianas registran su peor día desde marzo y una caída mensual del 2,7%. El repunte del baht y del índice bursátil de Tailandia, impulsado por el turismo, tampoco ha llegado.
En China, los valores blue chip cayeron un 1% hasta mínimos de 2023 y los bonos del Estado repuntaron. El Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,5% y situó al índice más de un 20% por debajo del máximo alcanzado en enero, cuando las esperanzas de un rally de reapertura eran elevadas.
Incluso las acciones del mercado más brillante de Asia, Japón, bajaron el miércoles. El índice de referencia Nikkei cayó un 1,6%, aunque eso pone fin a una subida mensual del 6,8% que ha llevado al índice por encima de los 30.000 puntos a sus niveles más altos en más de 30 años.
IMPULSADOS POR LOS DATOS
En otros lugares, la inflación y el techo de deuda de EE.UU. están en el punto de mira.
Las cifras de la inflación alemana llegarán el miércoles y se espera que muestren una moderación bastante acusada. Las señales procedentes de Asia fueron menos esperanzadoras.
Los datos de Australia mostraron una subida inesperada de los precios al consumo y vinieron acompañados de una advertencia del jefe del banco central sobre el dolor que se avecina, lo que llevó a los operadores a aumentar las posibilidades de otra subida de tipos allí la semana que viene.
"Puede ser difícil negar la posibilidad de que estemos ya en una nueva normalidad", dijo el miércoles el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, en la que los tipos de interés y la inflación no vuelvan a los bajos niveles del pasado.
Un acuerdo para suspender el límite de la deuda estadounidense y evitar un impago fue aprobado por un comité de la Cámara de Representantes durante la noche y está previsto que se debata y apruebe el miércoles, lo que lo enviaría al Senado, donde el debate podría alargarse hasta el fin de semana.
Los bonos del Tesoro subieron después de que se alcanzara el acuerdo inicial, ante la expectativa de que se evitaría un impago de EE.UU., pero el mercado sigue mostrándose inquieto, ya que una vez autorizado a pedir prestado, es probable que el Tesoro emita mucha deuda para reponer sus arcas.
Los rendimientos de referencia a 10 años cayeron 12,4 puntos básicos durante la noche y bajaron otros 3 puntos básicos el miércoles en el comercio asiático hasta el 3,6675%. Los rendimientos caen cuando suben los precios de los bonos. Los rendimientos a dos años bajaron 3,5 pb hasta el 4,4379% el miércoles.
El dólar ha subido en previsión de que los rendimientos vuelvan a subir y porque los datos estadounidenses son más fuertes que los europeos. Este mes, el euro ha bajado casi un 3% frente al billete verde, hasta 1,0686 dólares, y el yen ha caído cerca de un 2,3%, hasta 139,51 por dólar.
En los mercados de materias primas, el nerviosismo por el crecimiento ha hecho que los futuros del crudo Brent de referencia bajen un 7,8% este mes hasta los 73,35 dólares por barril. El oro está en máximos de 2 años y medio, a 1.954 dólares la onza.
