RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Datos del PMI (índice de gestores de compras) manufacturero de la eurozona, Alemania, Francia, Italia y Reino Unido; Ryanair actualiza sus resultados comerciales

Apertura:

Las acciones europeas podrían abrir con signo mixto este lunes tras el sorpresivo recorte de producción de la OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo). En Asia, los futuros del petróleo han subido, las referencias bursátiles han ganado en su mayoría, los rendimientos del Tesoro y el dólar han avanzado, mientras que el oro ha caído.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Los precios del petróleo se disparan después de que Arabia Saudí lidere recortes coordinados de la OPEP+ que eliminará más de 1 millón de barriles diarios

Los precios del petróleo se dispararon a última hora del domingo, después de que Arabia Saudí liderara por sorpresa un recorte de la producción de petróleo en varios países de la OPEP+ que eliminará más de 1 millón de barriles diarios a partir de mayo.

En un anuncio realizado el domingo, el Ministerio de Energía de Arabia Saudí declaró que el reino aplicará un recorte voluntario de 500.000 barriles diarios a partir de mayo y hasta finales de 2023, junto con otros países.

El Banco Mundial advierte de una década perdida para la economía mundial

En el último año, los gobiernos de todo el mundo han anunciado exenciones fiscales, subvenciones y nuevas leyes en un intento de acelerar la inversión, combatir el cambio climático y ampliar sus plantillas.

Sin embargo, podría no ser suficiente.

Los inversores particulares frenan sus compras de acciones y dejan a los mercados vulnerables

Los inversores particulares están perdiendo el apetito por las acciones estadounidenses, lo que deja a los mercados de renta variable sin una pata de apoyo fiable tras un primer trimestre inestable.

A principios de 2023, los inversores compraron con furia acciones devaluadas y persiguieron el impulso a medida que el S&P 500 subía. Las compras netas de renta variable estadounidense por parte de particulares alcanzaron un récord mensual en febrero, según datos de Vanda Research que se remontan a 2014.

El colapso de SVB complica los esfuerzos de los bancos por deshacerse de más de 25.000 millones de dólares de deuda basura

Las recientes turbulencias en el sector bancario han dificultado aún más a las empresas de Wall Street la ya difícil tarea de vender decenas de miles de millones de deuda de riesgo.

Bank of America Corp., Barclays PLC, Morgan Stanley y otras entidades mantienen actualmente entre 25.000 y 30.000 millones de dólares de "deuda colgada" en sus balances, según la empresa de análisis de financiación apalancada 9fin. La deuda no vendida está vinculada a compras apalancadas que los bancos acordaron financiar antes de que el empeoramiento de las condiciones crediticias el año pasado mermara el apetito de los inversores por el papel.

John Williams, de la Fed de Nueva York, afirma que llevará tiempo alcanzar el 2% de inflación

El Presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, señala que espera que la inflación en Estados Unidos caiga a alrededor del 3,25% este año antes de acercarse al objetivo del 2% del banco central en los próximos dos años.

La Reserva Federal ha tomado medidas decisivas para reducir la inflación, pero "existen retrasos entre las medidas políticas y sus efectos", indicó Williams el viernes en un discurso en Bridgeport, Connecticut. "Llevará tiempo que todos nuestros engranajes de inflación se muevan a un ritmo que nos lleve a nuestro objetivo del 2%".

RENTA VARIABLE:

Los futuros bursátiles apuntan a una apertura con signo mixto al inicio de la semana, después de que la sorprendente decisión de la OPEP+ de recortar la producción disparara los futuros del petróleo.

La subida de los precios del petróleo podría avivar la inflación y complicar las decisiones de los bancos centrales, que se debaten entre intentar controlar el alza de los precios y apuntalar un sistema bancario tambaleante.

La renta variable había cerrado la sesión del viernes al alza, al sopesar los inversores los datos que mostraban signos de moderación de la inflación. Según Barclays, las presiones sobre los precios subyacentes disminuyeron en febrero en Estados Unidos. "En conjunto, la relajación de la inflación PCE (índice de precio del consumo personal básico) de febrero fue bastante generalizada en todos los bienes y servicios, salvo la vivienda".

Mientras tanto, el gasto de los consumidores estadounidenses subió un 0,2% en febrero, mientras que los ingresos personales aumentaron un 0,3%, según un informe de la Oficina de Análisis Económico publicado el viernes.

"Los ingresos y el gasto están aguantando y la inflación se está enfriando", afirma Mike Skordeles, responsable de economía estadounidense de Truist. "Eso tiene implicaciones positivas para los mercados" y la economía estadounidense, añade Skordeles.

"Tenemos que ver qué hace la economía en general", señala Kim Caughey Forrest, fundadora y directora de inversiones de Bokeh Capital Partners. "Creo que el PIB (producto interior bruto) importa, y si el PIB se mantiene mientras baja la inflación, eso podría ser bueno para las acciones".

DIVISAS:

El dólar se ha fortalecido en Asia tras el plan de recorte de la producción del grupo de grandes productores de petróleo liderado por Arabia Saudí.

Según Commerzbank, es probable que la subida de los precios del petróleo de esta mañana (este lunes) pese sobre las divisas asiáticas en general, dado que la mayoría de los países de la región son importadores netos de petróleo.

-

Los responsables de la política monetaria fuera de EE.UU. parecen más dispuestos a seguir adelante con el endurecimiento que la Fed, afirma Capital Economics, añadiendo que es poco probable que los tipos de interés relativos beneficien al dólar a corto plazo.

Los diferenciales de tipos de interés "tienden a cambiar en contra de EE.UU. hacia el final de los ciclos de endurecimiento de la Reserva Federal, pero el dólar suele subir de todos modos, ya que la desaceleración del crecimiento y el empeoramiento del apetito por el riesgo impulsan la moneda".

Capital Economics espera que este patrón se repita a finales de año y cree que la encuesta ISM y el informe de nóminas no agrícolas de esta semana señalarán el inicio de la desaceleración estadounidense.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo han subido a primera hora de este lunes, mientras los operadores sopesaban las noticias sobre el recorte de la producción de la OPEP+, retrocediendo las caídas del viernes tras la publicación de los datos del índice de precios PCE en Estados Unidos.

"Los últimos datos de inflación confirman nuestra opinión de que la Reserva Federal seguirá subiendo los tipos de interés", afirma Oren Klachkin, economista jefe de Oxford Economics. Su equipo espera que la Fed aumente su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos tanto en mayo como en junio, pero indica que "las recientes turbulencias bancarias encierran el riesgo de que la Fed se detenga después de mayo".

"La fiesta de la renta fija que comenzó a principios de este trimestre debería continuar en los próximos meses a medida que la inflación siga avanzando hacia su estado estable del 2%", señala Peter Essele, jefe de gestión de carteras de Commonwealth Financial Network, tras la publicación de los datos del PCE.

"La renta fija ofrecerá probablemente a los inversores rendimientos de dos dígitos en 2023, superando a los rendimientos de la renta variable en un raro caso de superación".

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido a primera hora de este lunes después de que un grupo de productores liderado por Arabia Saudí declarara el domingo que recortará la producción en más de 1 millón de barriles diarios a partir del mes que viene.

El recorte de la producción se suma a la reducción de 2 millones de barriles diarios acordada en octubre por la OPEP y un grupo de otros productores encabezados por Rusia. En conjunto, los recortes de producción suponen la retirada del mercado de aproximadamente el 3% de la producción mundial de petróleo en siete meses.

Según TD Securities, los miembros de la OPEP+ efectuaron el recorte por sorpresa en un esfuerzo por sostener los precios del petróleo. Esta decisión indica una firme intención de mantener los precios incluso cuando Occidente se encamina hacia una recesión, añade TD.

Ole Hansen, estratega jefe de materias primas de Saxo Bank, afirma que el anuncio "surgió de la nada".

"Los productores estaban claramente frustrados por la reciente caída, que era más especulativa que fundamentalmente impulsada. Es probable que consigan volver a los 80 dólares al tiempo que intentan adelantarse a un aumento menor de lo esperado de la demanda mundial de petróleo en los próximos meses. Hay que recordar que la mayor parte del aumento de +2 millones de barriles diarios previsto para este año se concentra en el segundo semestre, con un amplio margen de error en caso de que la ralentización económica sea tan grave como prevé el mercado por las expectativas de recortes de tipos en EE.UU.", señala Hansen.

"Al ministro de Petróleo saudí le encanta engañar al mercado, especialmente cuando se trata de perjudicar a los vendedores especulativos a corto", añade el estratega.

METALES:

Los precios del oro han caído en Asia, ya que los analistas indican la posibilidad de un nuevo retroceso del metal precioso debido a las recientes señales restrictivas de la Reserva Federal. La decisión saudí de reducir la producción de crudo podría impulsar la inflación en EE.UU. y llevar a un endurecimiento monetario más agresivo.

Galaxy Futures aconseja a los inversores que sigan de cerca la evolución de los tipos de interés a escala mundial y los datos macroeconómicos, especialmente los de Estados Unidos.

-

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

April 03, 2023 02:01 ET (06:01 GMT)