La última sesión bursátil de julio terminó en calma, con los índices coqueteando en general con sus máximos históricos. En Madrid, el IBEX35 terminó justo por debajo de los 9.700 puntos. Los cartógrafos medievales solían escribir Hic sunt dragones, "aquí están los dragones", para nombrar zonas que aún les eran desconocidas. Esta expresión podría sustituirse por Hic sunt tauri, "aquí están los toros", para citar al animal bursátil alcista. En cuanto a los osos bajistas, están desaparecidos en combate. En resumen, las bolsas siguen muy alcistas, habiendo digerido muy bien las últimas subidas de tipos de los bancos centrales y la enorme racha de resultados empresariales de julio.

Así que echemos un vistazo rápido a cómo podemos aprovechar al máximo el 1 de agosto. Empezamos por los índices de julio, con un Top 5 muy internacional (excluidos los mercados con divisas muy volátiles):

Mismo ejercicio en 2023, después de siete meses (excluidos los mercados con divisas muy volátiles):

  • Nasdaq 100 en Estados Unidos: +44%, un rendimiento totalmente demencial.
  • ATHEX en Grecia: +43,6%, tampoco está mal, gracias sobre todo a los valores financieros.
  • Nikkei 225 en Japón: +27%, la mejor apuesta de compra del primer semestre tras el fracaso de la recuperación china. Sin zorzales en Shanghai, estamos comiendo mirlos en Tokio.
  • FTSE MIB en Italia: +25%, gracias a los sectores bancario y automovilístico.
  • DAX en Alemania: +18%.

En el plano macroeconómico, los noctámbulos europeos empezaron la sesión con una sorpresa a medias: el banco central australiano mantuvo su tipo de interés oficial en el 4,10%, mientras que las previsiones apuntaban a una subida del 0,25%. El gobernador del RBA explicó que la visibilidad de las perspectivas económicas era lo suficientemente pobre como para justificar una pausa, sólo para ver el impacto de una subida de tipos del 4% en 14 meses. Pero la inflación sigue siendo demasiado alta, del 6%, añadió. Para los aficionados a los comunicados de prensa de los bancos centrales -a cada cual lo suyo, al fin y al cabo-, los del RBA suelen ser muy claros, a diferencia, por ejemplo, de los enrevesados análisis del BCE. Esta decisión no cambiará la faz del mundo, pero demuestra que, entre quebrar la economía y sufrir tipos de interés elevados, los bancos centrales todavía tienden a favorecer el dinamismo frente al inmovilismo. A continuación, el jueves, el Banco de Inglaterra tomará una decisión sobre su política monetaria. También en este caso, las casas de apuestas pronostican una subida de tipos del 0,25%, pero el BOE podría hacer menos. O más, aunque es poco probable dada la atonía de la inflación británica. También habrá que estar atentos hoy a los últimos indicadores PMI y a la encuesta JOLTS sobre el empleo en Estados Unidos.

En la agenda de resultados de hoy figuran varios pesos pesados de la vieja economía, como Merck y Pfizer en el sector sanitario estadounidense, y HSBC, BP Plc y Diageo en el británico. El fabricante de procesadores Advanced Micro Devices será el protagonista permanente de los valores tecnológicos, pero será después del cierre de Wall Street.

Agosto empezó con altibajos en la región Asia-Pacífico. Tokio aprovechó el debilitamiento del yen y el ligero giro de la política monetaria para continuar su ascenso, con el Nikkei 225 subiendo un 0,8% al final del día. En China, las esperanzas suscitadas ayer por las medidas de estímulo para impulsar el consumo parecen haber fracasado de nuevo. El CSI300 de Shanghai y el Hang Seng de Hong Kong pierden un poco de terreno, sobre todo porque el segundo indicador PMI manufacturero, el PMI Caixin, salió en contracción en julio, mientras que los economistas pensaban que se mantendría en ligera expansión. Para empeorar las cosas, las estadísticas de venta de viviendas siguieron cayendo en el país. En Corea del Sur, el KOSPI subió un 1%, mientras que en la India, el SENSEX bajó ligeramente. Australia aceleró al final del día con el statu quo del RBA. El ASX200 ganó un 0,5% y vuelve a estar al alcance de sus récords de 2022. Los principales indicadores europeos se mostraron dubitativos, salvo en Suiza, donde la comunidad financiera se tomó un respiro por las vacaciones bancarias. El IBEX35 gana un 0,20% hasta los 9.661 puntos.

Lo más destacado de la actualidad económica

A lo largo del día se publicarán los indicadores PMI manufactureros definitivos de julio de las principales economías. La encuesta JOLTS sobre el empleo en Estados Unidos completará el panorama a las 16:00.. La agenda completa aquí.

El euro cae a 1,0985 USD. La onza de oro cotiza a 1961 USD. El petróleo se mantiene firme, con el Brent del Mar del Norte a 85,15 USD el barril y el crudo ligero estadounidense WTI a 81,38 USD. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años es del 3,96%. El bitcoin cotiza a 28 850 USD.

Los principales cambios en las recomendaciones

  • Aéroports de Paris: J.P. Morgan mantiene la infraponderación con un precio objetivo reducido de 120 a 118 euros.
  • Air Liquide: HSBC mantiene su posición con un precio objetivo reducido de 158 a 153 euros.
  • Alstom: BNP Paribas Exane se mantiene neutral con un precio objetivo elevado de 26 a 27 euros.
  • AP Moller Maersk: DNB se mantiene en espera con un precio objetivo aumentado de 12.100 a 14.200 DKK.
  • Atlas Copco: Société Générale se mantiene en mantener con un precio objetivo elevado de 135 a 147 SEK.
  • Banco Santander: Goldman Sachs se mantiene en comprar, con un precio objetivo elevado de 5,10 a 5,70 euros.
  • BASF: HSBC mantiene la posición de mantener, con un precio objetivo elevado de 46 a 47 euros.
  • Basic-Fit: Berenberg eleva su calificación de mantener a comprar con un objetivo de 42 EUR.
  • BBVA: HSBC mantiene su calificación de comprar, con un aumento de su precio objetivo de 9 a 9,20 euros.
  • Bureau Veritas: Citigroup se mantiene neutral y eleva su precio objetivo de 27,20 a 27,40 euros.
  • Dufry: J.P. Morgan mantiene su posición de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 58 CHF a 60 CHF.
  • EQT: Morgan Stanley mantiene la sobreponderación y eleva su precio objetivo de 252 a 272 SEK.
  • Edenred: Goldman Sachs mantiene la posición de comprar, con un precio objetivo elevado de 68 EUR a 69 EUR.
  • Euronext: J.P. Morgan mantiene su posición de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 102 a 107 euros.
  • Galp Energia: RBC mantiene su posición en el sector y eleva su precio objetivo de 13 a 14 euros.
  • Genmab: Citigroup se mantiene neutral y eleva su precio objetivo de 2.740 a 2.800 DKK
  • Gerresheimer: Berenberg mantiene su posición de compra y eleva su precio objetivo de 110 a 127 euros.
  • Heineken: Citigroup mantiene la posición de comprar, con un precio objetivo reducido de 130 a 125 euros.
  • Hermès: Stifel mantiene la posición de mantener, con un precio objetivo elevado de 1820 EUR a 1850 EUR.
  • Ipsen: Morgan Stanley mantiene una ponderación en línea con su precio objetivo elevado de 111 EUR a 114 EUR.
  • Kering: Stifel mantiene Comprar con un precio objetivo reducido de 630 625 EUR.
  • Legrand: BNP Paribas Exane se mantiene neutral con su precio objetivo elevado de 93 EUR a 94 EUR.
  • Moncler: Stifel mantiene su posición y eleva su precio objetivo de 67 a 68 euros.
  • Nemetschek: BNP Paribas Exane se mantiene neutral y eleva su precio objetivo de 67 a 69 euros.
  • Safran: Morningstar se mantiene en comprar, con un precio objetivo elevado de 160 a 200 euros.
  • Saint-Gobain: J.P. Morgan mantiene su sobreponderación y eleva su precio objetivo de 73 a 74 euros.
  • Schindler: Research Partners mantiene la posición de mantener, con un precio objetivo elevado de 200 a 220 CHF.
  • Schneider Electric: Morgan Stanley mantiene la sobreponderación y eleva su precio objetivo de 150 a 155 euros.
  • Teleperformance: Morgan Stanley mantiene una ponderación en línea con un precio objetivo reducido de 240 EUR a 220 EUR.
  • Umicore: HSBC mantiene su posición de mantener con un precio objetivo reducido de 32 a 30 euros.
  • Vicat: Berenberg mantiene su posición de mantener con un precio objetivo aumentado de 29 a 34 euros.
  • Volkswagen: AlphaValue se mantiene en comprar, con un precio objetivo elevado de 179 a 184 euros.

En el Mundo

Resultados de las empresas (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de la cotización)

  • Deutsche Post publica unos resultados semestrales inferiores, pero reitera sus objetivos a medio plazo.
  • Euroapi endurece su previsión de margen Ebitda para 2023 tras el primer semestre.
  • HSBC presenta unos resultados por encima de las expectativas y anuncia un programa de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares.
  • Hypoport revisa a la baja sus previsiones anuales debido a la debilidad del sector inmobiliario.
  • Nexi aumenta su beneficio semestral y confirma sus previsiones.
  • Toyota casi duplica su beneficio fiscal del 1er trimestre.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • Microsoft pide a la CMA británica que reconsidere su negativa a comprarActivision.
  • La empresa conjunta de Leonardo y Fincantieri firma un contrato de 1.000 millones de euros para tres buques de combate.
  • Accenture suprimirá 890 empleos en Irlanda.
  • Exxon Mobil en conversaciones con Tesla, Ford y Volkswagen para suministrar litio.
  • Johnson & Johnson sufre en bolsa después de que un juez estadounidense rechace un segundo intento de resolver decenas de miles de demandas por los polvos de talco.
  • Foxconn (Hon Hai Precision) construirá dos fábricas de componentes en India para suministrar a Apple.
  • Uniper planea inversiones "verdes" por valor de 8.000 millones de euros de aquí a 2030.
  • NatWest nombra un nuevo consejero delegado tras el caso Farage.
  • Tesla reducirá los precios de algunos vehículos Model 3 y Model Y en Hong Kong.
  • GSK celebra la aprobación de la FDA de su tratamiento contra el cáncer Jemperli.
  • Aston Martin emitirá 210 millones de libras en acciones para reforzar su capital.
  • Vinci consigue un contrato para un importante proyecto de infraestructuras en Finlandia.
  • Saint-Gobain completa la venta de su negocio estadounidense de cerramientos.
  • Fitch ha mejorado la calificación crediticia a largo plazo de STMicroelectronics de BBB a BBB+, con perspectiva estable.
  • Atos vende Tech Foundations por un valor empresarial de 2.000 millones de euros (incluidos 1.900 millones de euros de deuda) a EP Equity, y se centra en un nuevo perímetro denominado Eviden, antes de recaudar 900 millones de euros.
  • Quadient renueva su asociación con Yamato Transport.
  • Nintendo podría lanzar finalmente su próxima consola, rumoreada desde hace años, en la segunda mitad de 2024, según informaciones del medio especializado VGC.
  • Amazon Web Services elegido por Sumitomo para su transformación digital.
  • IMCD adquiere Sachs Chemical (Puerto Rico).
  • La autoridad antimonopolio italiana abandona la investigación sobre los precios del combustible en la que están implicados Eni, Exxon y otros grupos.
  • Safilo renueva la licencia de las gafas de sol Havaianas hasta 2028.
  • Shell reanuda las conversaciones para vender su participación en una empresa conjunta nigeriana a ND Western.
  • Principales publicaciones de hoy: Merck, Pfizer, Advanced Micro Devices, HSBC, Caterpillar, Starbucks, BP Plc, Diageo, Vertex Pharmaceuticals, Uber Technologies, Altria Group, Illinois Tool Works, Eaton Corporation, Marriott International, Deutsche Post, Ecolab....La agenda completa aquí.

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