ETF seleccionado: AMUNDI PRIME EURO CORPORATES UCITS ETF DR (D)

Los bonos proporcionan una mayor diversificación a su cartera. Los títulos de deuda actúan normalmente como colchón durante los periodos de caída de los mercados de renta variable. Además, los bonos generan un rendimiento en efectivo para su cartera a través del pago de intereses, lo que constituye un argumento adicional para los aficionados a las estrategias orientadas a los dividendos.

¿Qué incluye este ETF? Este ETF pretende replicar la rentabilidad del índice que sigue el Solactive Euro IG Corporate (Total return). Ofrece exposición a bonos corporativos Investment Grade denominados en euros.

De este modo, los diez primeros componentes de la cesta sustitutiva sólo representan una pequeña proporción del 0,99% de la ponderación total. La diversificación desempeña un papel esencial en la gestión de la cartera de obligaciones. Estos componentes incluyen empresas muy conocidas como UBS, AB InBev, EDF, Total Energies, Volkswagen, BNP Paribas y JP Morgan.

En cuanto al desglose sectorial del índice, las inversiones se centran principalmente en los sectores financiero (42,6%), de servicios públicos (10,9%) y de consumo cíclico (8,7%). El desglose por vencimientos también es significativo, con casi el 26% del índice invertido en títulos de deuda con vencimientos de 1 a 3 años, el 26% en vencimientos de 3 a 5 años y el 19% en vencimientos de 5 a 7 años. Un último elemento crucial a vigilar es el desglose por calificación crediticia, que se detalla a continuación.


Desglose por calificación

Desde su lanzamiento en enero de 2020, este ETF ha registrado una rentabilidad negativa del -11,4%. A partir de 2022, su infravaloración ha sido especialmente marcada, con una caída de cerca del 10% en tan solo un año. Entonces, ¿por qué destacar un ETF con resultados tan modestos? La respuesta está en el contexto macroeconómico. La razón de la caída en 2022 está vinculada a las subidas de tipos en todo el mundo. Los bonos ya emitidos, que ofrecían entonces rendimientos muy bajos, vieron caer su valor para adecuarlos a los rendimientos del mercado. En otras palabras, el valor descontado de los cupones cayó, provocando la depreciación de los bonos. En un entorno de tipos de interés al alza, unos rendimientos atractivos y la posibilidad de que los títulos de deuda se revaloricen a medida que bajen los tipos de interés hacen que los bonos vuelvan a ser atractivos. Por eso creemos que es un buen momento para ganar exposición a esta clase de activos a través de bonos premium emitidos por grandes empresas internacionales y denominados en euros.

 

Resultados desde el 1 de enero de 2023

¿Cuáles son sus ventajas? 
  • Los ETF ofrecen diversificación entre distintas clases de activos.
  • Acceso a valores que no están ampliamente disponibles para los inversores particulares.
  • Amundi replica fielmente el índice de referencia: desde su creación, el diferencial entre el ETF y el índice ha sido de sólo el 0,7%.
  • Las comisiones son bajas (0,05%). 
  • El ETF tiene pasaporte europeo (UCITS), por lo que puede adquirirse en una cuenta de valores.

¿Cuáles son sus inconvenientes? 

  • Es posible que las subidas de tipos aún no hayan terminado.

La tarjeta de identidad del ETF

  • Índice de referencia : Solactive Euro IG Corporate (Total return) 
  • Número de posiciones a 28/08/2023: 3476
  • Código ISIN: LU2089238625
  • Política de distribución: Capitalización
  • Activos gestionados: 1.014,9 millones de euros
  • Comisiones: 0,05%