Genesis, que intermedia activos digitales para instituciones financieras como fondos de cobertura y gestores de activos, tenía casi 3.000 millones de dólares en préstamos activos totales a finales del tercer trimestre. El miércoles, su rama de criptopréstamos dejó de conceder nuevos préstamos e impidió a sus clientes sacar dinero debido a lo que calificó de "agitación sin precedentes del mercado", que se propagó por el mercado después de que FTX se declarara en quiebra la semana pasada.
Genesis es propiedad de la empresa de capital riesgo Digital Currency Group, con sede en Stamford, Connecticut.
Las preocupaciones de contagio se derivan de la prominencia de Genesis en el sector de las criptomonedas, sus vínculos con empresas con problemas y su mayor alcance en el mundo financiero. Los dos mayores prestatarios de Genesis, según una persona familiarizada con el asunto, fueron Three Arrows Capital, un fondo de cobertura criptográfico con sede en Singapur, y Alameda Research, una empresa comercial estrechamente afiliada a FTX. Ambas se encuentran ahora en procedimiento de quiebra.
"Ha habido una diana en la espalda de Génesis durante días", dijo Joseph Edwards, socio inversor de Securitize Capital. "Es una señal de peores resultados" para el mercado de criptomonedas, sobre todo porque Génesis también trata con corredores de bolsa, oficinas familiares y gestores de dinero.
Genesis recibió el miércoles "solicitudes de retirada anormales" de clientes que superaban su pasivo, dijo la empresa. Dos días antes, había solicitado un préstamo de emergencia de 1.000 millones de dólares a los inversores, informó el Wall Street Journal.
Aunque Génesis declinó hacer comentarios sobre el informe del Journal, un portavoz dijo que había "reducido masivamente" su exposición a Alameda tras el colapso de Three Arrows. Génesis también dijo que no tenía "ninguna exposición material" al token digital nativo de FTX ni a los de otras criptobolsas, y que había cubierto sus posiciones en participaciones vinculadas a FTX.
El prestamista también está inmerso en un proceso judicial. Genesis había prestado más de 2.300 millones de dólares a Three Arrows, según una presentación judicial de julio. La matriz de Genesis, DCG, presentó una demanda por 1.200 millones de dólares contra Three Arrows.
Aunque no presta servicios directamente a inversores particulares, Genesis es un importante prestamista que respalda productos ofrecidos por empresas de criptomonedas como Circle Internet Financial, el principal operador de una de las mayores stablecoins, USD Coin, y por Gemini. Esos productos pagan rendimientos a los clientes que depositan determinadas criptodivisas en las plataformas.
Los criptoprestamistas, que actuaron como los bancos de facto del mundo de las criptomonedas, experimentaron un auge durante la pandemia. Pero, a diferencia de los bancos tradicionales, no están obligados a mantener colchones de capital. A principios de este año, un déficit de garantías obligó a algunos prestamistas -y a sus clientes- a asumir grandes pérdidas.
A los inversores les preocupa que esas pérdidas puedan acumularse. El año pasado, Genesis concedió 130.600 millones de dólares en criptopréstamos y negoció 116.500 millones de dólares en activos, según su página web.
EFECTOS EN CADENA
Otras empresas se han distanciado de Genesis ante la preocupación de que sus problemas puedan repercutir. Crypto.com, una casa de cambio, y Tether, que opera la mayor stablecoin del mundo, dijeron el miércoles que no tenían exposición a Génesis.
Paolo Ardoino, director de tecnología de Tether, dijo que las conexiones de FTX con las instituciones podrían tener un efecto dominó en otras empresas, aunque aún está por ver cómo se desarrollará.
"No sabemos cuál es el tamaño de ese efecto cascada: podría ser pequeño, podría ser grande", dijo.
Los participantes en el mercado están obsesionados con los vínculos entre Génesis y FTX.
Genesis también realizó préstamos a Alameda, una empresa comercial estrechamente vinculada a FTX, y aceptó tokens FTT como garantía, según una fuente familiarizada con el asunto. El precio de ese token ha caído un 93% en el último mes, según el sitio web de análisis CoinGecko.
Génesis no ha revelado su exposición total a Alameda.
Los expertos en criptomonedas dijeron que algunos de los nombres más importantes de la industria aún podrían verse envueltos en los problemas de Génesis. Su empresa matriz, DCG, dijo que la paralización de las retiradas de fondos en Genesis no tenía ningún impacto en sus operaciones o filiales. DCG también es propietaria de la gestora de criptoactivos Grayscale.
DCG declinó especificar si asumiría alguno de los pasivos de Genesis. Portavoces del grupo declinaron hacer comentarios.
