La reunión oficial de dos días del Banco de Japón finalizará el miércoles y se especula con la posibilidad de que introduzca nuevos cambios en su política de control de la curva de rendimientos, dado que el mercado ha impulsado el rendimiento de la deuda pública a 10 años por encima del límite máximo de la política del 0,5% en las tres últimas sesiones.
Sin embargo, en las primeras operaciones del miércoles, el rendimiento a 10 años cayó hasta el 0,485% antes de volver al 0,5%. Mientras tanto, el índice japonés Nikkei ganó un 0,6%.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cedió un 0,2%, después de que los débiles resultados de Goldman Sachs durante la noche arrastraran al Dow un 1% a la baja. El banco de inversión informó de una caída del 69% en los beneficios del cuarto trimestre, mayor de lo esperado.
Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq bajaron un 0,2% el miércoles. Durante la noche, el S&P 500 bajó un 0,2% y el Nasdaq Composite subió un 0,14%.
Los blue chips chinos subieron un 0,2%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,2%.
En una encuesta de Reuters, el 97% de los economistas esperaban que el Banco de Japón mantuviera su política ultrablanda en la reunión, aunque los mercados se han posicionado a favor de la posibilidad de ajustes.
Tony Sycamore, analista de IG Group, dijo que lo más probable es que los mercados de divisas y de acciones hayan descontado la posibilidad de un nuevo ajuste por parte del BoJ para permitir que los rendimientos se muevan 75 puntos básicos o 100 puntos básicos a cada lado del tipo de interés oficial del 0%.
"Si el BoJ abandona el YCC, las cosas se complicarán", dijo Sycamore. "El yen explotaría al alza junto con los rendimientos del JGB. Los rendimientos mundiales también aumentarían debido a una posible aceleración de las carteras de bonos extranjeros sin cobertura de los inversores japoneses."
"En general, el Nikkei se vería afectado y los mercados mundiales de renta variable también se debilitarían".
Hace apenas un mes, el Banco de Japón conmocionó a los mercados al duplicar la banda permitida para el rendimiento del JGB a 10 años hasta 50 puntos básicos a cada lado del 0%. El cambio envalentonó a los especuladores para poner a prueba la determinación del BOJ.
El Banco Mizuho dijo que el ajuste del BOJ del YCC o la subida de los tipos de interés por encima de cero era sólo una cuestión de tiempo y ejecución, dadas las presiones derivadas de su divergencia de la política monetaria en otros lugares.
Una encuesta realizada el martes por BofA Securities entre gestores de fondos de todo el mundo mostró que las expectativas de una mayor apreciación del yen japonés en enero eran las más altas de los últimos 16 años.
En el mercado de divisas, el yen cedió un 0,6% hasta los 128,96 por dólar el miércoles, pero aún no estaba demasiado lejos del máximo de siete meses alcanzado el lunes, de 127,21 por dólar.
El índice del dólar estadounidense rondó los 102,5, apenas un toque por encima de su mínimo de siete meses de 101,77 alcanzado el lunes. Se ha visto minado por la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que los mercados apuestan a que la Reserva Federal puede ser menos agresiva a la hora de subir los tipos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo subieron por tercera sesión consecutiva. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, de referencia, subió ligeramente hasta el 3,5402% desde su cierre en EE.UU. del 3,535%, en parte a la espera de que el Banco de Japón modifique su política.
El rendimiento a dos años, que sube con las expectativas de los operadores de que suban los tipos de los fondos de la Fed, tocó el 4,2005%, frente al cierre estadounidense del 4,192%.
En el mercado del petróleo, los precios subieron ante la esperanza de un repunte de la demanda china. Los futuros del crudo Brent subieron un 0,7%, hasta los 86,5 $, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) se estableció con un alza del 0,8%, hasta los 80,83 $.
El martes, en el Foro Económico Mundial de Davos, el canciller alemán, Olaf Scholz, se mostró convencido de que la mayor economía europea no caerá en recesión.
El viceprimer ministro chino, Liu He, también dio la bienvenida a la inversión extranjera y declaró a su país abierto al mundo tras tres años de aislamiento pandémico.
Los datos del martes mostraron que el crecimiento económico de China se había desplomado en 2022 hasta alcanzar la tasa más débil en casi medio siglo.
El oro al contado se mantuvo prácticamente sin cambios en 1908,49 dólares la onza.
