Banco de Sabadell S A : Informe trimestral 2022 4T

4T22

Informe Financiero Trimestral

Índice

1

Aspectos clave

3

2

Principales magnitudes

5

3

Evolución de resultados y actividad	6
Entorno macroeconómico	6
Evolución de la cuenta de resultados	8
Evolución del balance	15
Gestión del riesgo	19
Gestión de la liquidez	23
Gestión del capital y calificaciones crediticias	24
Resultados por unidades de negocio	26

4

La acción

31

5

Hechos relevantes del trimestre

32

6

Glosario de términos sobre medidas del rendimiento

33

Aviso legal

Este documento tiene únicamente finalidad informativa y no constituye una oferta de contratar ningún producto. Ni este documento, ni ninguna parte del mismo, deben erigirse en el fundamento en el que se base o del que dependa ningún acuerdo o compromiso. La decisión sobre cualquier operación financiera debe hacerse teniendo en cuenta las necesidades del cliente y su conveniencia desde un punto de vista jurídico, fiscal, contable y/o financiero y de conformidad con los documentos informativos previstos por la normativa vigente. Las inversiones comentadas o recomendadas podrían no ser interesantes para todos los inversores. Las opiniones, proyecciones o estimaciones contenidas en este documento se basan en información pública disponible y constituyen una valoración de Banco de Sabadell, S.A. a la fecha de su realización, pero de ningún modo aseguran que los futuros resultados o acontecimientos serán conformes con dichas opiniones, proyecciones o estimaciones. La información está sujeta a cambios sin previo aviso, no se garantiza su exactitud y puede ser incompleta o resumida. Banco de Sabadell, S.A. no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que provenga de cualquier utilización de este documento o de sus contenidos o de cualquier otro modo en relación con los mismos.

Bases de presentación

La cuenta de resultados y el balance de situación consolidados al cierre de diciembre de 2022 y de 2021, junto a los diferentes desgloses de partidas que se muestran en este Informe Financiero, se presentan siguiendo las bases, principios y criterios contables definidos en la Nota 1 de las cuentas anuales consolidadas del grupo a 31 de diciembre de 2022.

De acuerdo a las Directrices sobre medidas alternativas del rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es) se adjunta un glosario de las definiciones y la conciliación con las partidas presentadas en los estados financieros de ciertas medidas financieras alternativas utilizadas en el presente documento. Ver apartado Glosario de términos sobre medidas del rendimiento.

Cuarto trimestre de 2022

2

1. Aspectos clave

Margen de intereses

Evolución positiva del margen de intereses que cierra el ejercicio de 2022 situándose en 3.799 millones de euros, lo que representa un crecimiento interanual del 10,9%, derivado del incremento de los rendimientos de la cartera crediticia, de una mejora de los ingresos de la cartera de renta fija, así como de la buena evolución de los volúmenes, donde destaca el crecimiento en hipotecas de TSB, hechos que compensan el mayor coste en mercado de capitales.

En el trimestre muestra un avance del 11,6%, de la misma manera apoyado principalmente en los mayores rendimientos y en una mayor contribución de la cartera ALCO, que neutralizan el incremento del coste en mercado de capitales.

Comisiones netas

Las comisiones netas ascienden a 1.490 millones de euros a cierre del ejercicio de 2022, lo que representa un crecimiento del 1,5% interanual impulsado por las comisiones de servicios, donde destaca principalmente la mayor operativa en tarjetas y en cambio de billetes y divisas, así como por las comisiones derivadas de operaciones de riesgos.

Trimestralmente muestran una reducción del -4,1% derivada de menores comisiones de servicios, destacando las comisiones de tarjetas por un efecto estacional y las comisiones de cuentas a la vista.

Total costes

Evolución positiva del total de costes que se sitúan en 2.883 millones de euros a cierre del ejercicio de 2022, suponiendo una reducción del -12,8% respecto al cierre de 2021, el cual incorporaba costes no recurrentes derivados de los planes de eficiencia llevados a cabo. Aislando este impacto, los costes recurrentes se reducen un -3,5% interanual, impulsados por los ahorros en gastos de personal derivados de los planes de eficiencia, así como por el esfuerzo en la reducción de los gastos generales.

En la comparativa trimestral, el total de costes presenta una reducción del -0,4% principalmente por una reducción de los gastos generales.

Beneficio neto del grupo

El beneficio neto del grupo asciende a 859 millones de euros a cierre del ejercicio de 2022, siendo el resultado a nivel

Ex TSB de 771 millones de euros y a nivel TSB de 87 millones de euros, lo que ha supuesto un crecimiento del 61,9% interanual. El ROTE se sitúa en el 7,8%.

En el trimestre, el beneficio se sitúa en 149 millones de euros, impactado por el gasto de la aportación al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) y del pago del Impuesto sobre Depósitos de Entidades de Crédito (IDEC), así como por el impacto del acuerdo de las incidencias tras la migración de la plataforma tecnológica de TSB, neutralizada parcialmente con el registro de indemnizaciones de seguros.

Destacar la buena evolución del resultado core (margen de intereses + comisiones - costes recurrentes) que presenta un crecimiento del 26,3% interanual y del 15,5% en el trimestre.

(1) Variación sobre costes recurrentes.

Variación YoY:

Variación QoQ:

3.425

1.011

2.414

2021

Variación YoY:

Variación QoQ: 1.468 121

1.347

2021

Variación YoY:

Variación QoQ: 3.307 320

923

2.065

2021

Variación YoY: Variación QoQ:

530 118

412

2021

Margen de intereses
Total grupo		TC constante
+10,9%		+10,0%
+11,6%		+13,6%
3.799
1.151
2.648		965
		296
		669
2022		3T22
	TSB	Ex TSB
Comisiones netas
Total grupo		TC constante
+1,5%		+1,2%
-4,1%		-2,8%
1.490
134
1.356		388
		39
		349
2022		3T22
	TSB	Ex TSB
	Total costes
Total grupo	(1)	TC constante	(1)
-3,5%		-4,3%
-0,4%		+1,4%
	0
2.883
909		0
1.973		723
		228
		495
2022		3T22
Ex TSB	TSB	Costes no recurrentes
Beneficio neto grupo
Total grupo		TC constante
+61,9%		+60,9%
-52,9%		-50,4%
859
87

771317

39

	278
2022	3T22
TSB	Ex TSB

Ex TSB +9,7% +15,5%

1.077 304

773 4T22

Ex TSB +0,7% -2,1%

372 31 342

4T22

(1) Ex TSB

-4,4% +0,9%

720 0

221 499

4T22

Ex TSB +87,2% -44,2%

149

155 -6 4T22

Cuarto trimestre de 2022

3

Inversión crediticia viva (performing)

El crédito vivo muestra un crecimiento del 0,8% interanual afectado por la depreciación de la libra en el año. A tipo de cambio constante, muestra un crecimiento del 2,0% apoyado en el avance de todas las geografías, donde destaca el crecimiento de la cartera hipotecaria de TSB y el buen comportamiento en España principalmente del crédito a particulares, destacando hipotecas, y del crédito a empresas.

Trimestralmente la inversión muestra una reducción del

-0,4%, de la misma manera impactada por la depreciación de las divisas. A tipo de cambio constante, registra un crecimiento del 0,3% apoyado en el crecimiento de los negocios en el exterior.

Recursos de clientes

Los recursos de clientes en balance muestran un crecimiento del 1,3% interanual y del 0,5% en el trimestre afectados por la evolución de las divisas. A tipo de cambio constante, muestran un crecimiento del 2,5% interanual y del 1,0% en el trimestre tanto por la evolución positiva de los depósitos a plazo, donde destaca el avance en TSB, como por el crecimiento de las cuentas a la vista.

Los recursos fuera de balance muestran una disminución del -7,6% interanual impactados por la volatilidad de los mercados financieros principalmente en los fondos de inversión, mientras que en el trimestre cambia la tendencia y muestran un crecimiento del 1,2% apoyados también en un flujo positivo de entradas netas de fondos de inversión.

Activos problemáticos

El saldo de NPAs se reduce en el trimestre y asciende a 6.971 millones de euros brutos a cierre del ejercicio de 2022, manteniéndose la cobertura en el 52,3% considerando el total de provisiones.

La ratio stage 3 del grupo se sitúa en el 3,4%, la ratio de cobertura stage 3 con el total de provisiones se sitúa en el 55,0% y la ratio de cobertura de stage 3 incrementa en el trimestre hasta el 39,4%.

La ratio de NPAs bruta se sitúa en el 4,1%, y la ratio de NPAs neta en el 1,9% considerando el total de provisiones.

El coste del riesgo de crédito del grupo se sitúa en 44 pbs y el coste del riesgo total asciende a 60 pbs a cierre del ejercicio de 2022, mejorando así 5 pbs y 11 pbs respectivamente, comparado con el cierre de 2021.

Ratio de capital

La ratio CET1 phase-in se sitúa en el 12,66%, mientras que la ratio de Capital Total asciende a 17,13%, situándose por encima de los requerimientos con un MDA buffer que se sitúa en 402 pbs. La ratio CET1 fully-loaded se sitúa en el 12,54%.

Inversión crediticia viva

										Total grupo							TC constante					Ex TSB
Variación YoY:	+0,8%							+2,0%				+1,9%
Variación QoQ:	-0,4%							+0,3%				-0,8%
154.912							156.745						156.130
44.050							42.857						43.110
110.862							113.889						113.020
					Dic 21							Sep 22						Dic 22
													TSB				Ex TSB
										Total recursos de clientes
										Total grupo							TC constante					Ex TSB
Variación YoY:	-0,5%							+0,4%				+0,5%
Variación QoQ:	+0,7%							+1,0%				+0,4%
203.698						201.296			202.632
42.779							40.163						40.931
41.678							38.049						38.492
119.242						123.084			123.208
					Dic 21							Sep 22						Dic 22
					TSB Total recursos fuera de balance	Recursos de clientes en	balance ExTSB
												Riesgos stage 3
58,4				56,9			56,4						56,3		55,1		55,0
44,7				42,0			42,2
																41,2		39,0		39,4
				4,44				4,10			4,13						3,65		3,40		3,41
				Dic 21	Sep 22	Dic 22						Dic 21		Sep 22		Dic 22
									Ex TSB									Total grupo
					Ratio stage 3			Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones			Ratio de cobertura stage 3
											Activos problemáticos
				1.362
												1.209						1.157
6.203
					5.830				5.814
						Dic 21							Sep 22					Dic 22
									Activos stage 3		Activos inmobiliarios problemáticos
													CET1 phase-in
12,50							12,65				12,66
					Dic 21						Sep 22				Dic 22

Cuarto trimestre de 2022

4

2. Principales magnitudes

			Ex T SB			T o tal grupo
				(6)		(5)	(6)
		3 1.12 .2 1	3 1.12 .2 2	Yo Y (%)	31.12 .21	31.12 .22	Yo Y (%)
Cuenta de resultados (millones de € )
M argen de intereses		2.414	2.648	9,7	3.425	3.799	10,9
M argen básico		3.761	4.004	6,5	4.893	5.289	8,1
M argen bruto		3.925	3.985	1,5	5.026	5.180	3,1
M argen antes de dotaciones		1.560	2.012	29,0	1.719	2.298	33,7
Beneficio atribuido al grupo		412	771	87,2	530	859	61,9
Balance (millones de € )
Total activo		199.369	198.894	-0,2	251.947	251.380	-0,2
Inversión crediticia bruta viva		110.862	113.020	1,9	154.912	156.130	0,8
Inversión crediticia bruta de clientes		115.878	118.005	1,8	160.668	161.750	0,7
Recursos de clientes en balance		119.242	123.208	3,3	162.020	164.140	1,3
Recursos fuera de balance		41.678	38.492	-7,6	41.678	38.492	-7,6
Total recursos de clientes		160.919	161.701	0,5	203.698	202.632	-0,5
Patrimonio neto		--	--		12.996	13.224	1,8
Fondos propios		--	--		13.357	13.841	3,6
Rentabilidad y eficiencia (%)
ROA		--	--		0,22	0,34
RORWA		--	--		0,66	1,08
ROE		--	--		4,05	6,31
ROTE		--	--		5,05	7,76
Eficiencia		50,85	39,77		55,33	45,12
Eficiencia con amortización		60,26	49,51		65,80	55,65
Gestión del riesgo	(1)
Riesgos stage 3 (millones de €)		5.559	5.250	-5,6	6.203	5.814	-6,3
Total activos problemáticos (millones de €)		6.921	6.406	-7,4	7.565	6.971	-7,9
Ratio stage 3 (%)		4,44	4,13		3,65	3,41
Ratio de cobertura stage 3 (%)		44,7	42,2		41,2	39,4
Ratio de cobertura stage 3 con total provisiones (%)		58,4	56,4		56,3	55,0
Ratio de cobertura de activos problemáticos (%)		54,5	53,1		53,1	52,3
Gestión de la liquidez (%)
Loan to deposits ratio		93,6	92,5		96,3	95,6
LCR		249	267		221	234
NSFR	(2)	--	--		141	138
Gestión del capital
Activos ponderados por riesgo (APR) (millones de €)		--	--		80.646	79.612	-1,3
Common Equity Tier 1 (%)		--	--		12,50	12,66
Common Equity Tier 1 fully-loaded (%)		--	--		12,22	12,54
Tier 1 (%)		--	--		15,47	14,73
Ratio total de capital (%)		--	--		17,98	17,13
M REL (% APR)		--	--		26,27	26,34
M REL (% LRE)		--	--		10,01	8,26
Leverage ratio (%)		--	--		5,90	4,62
Accionistas y acciones (datos a fin de período)
Número de accionistas		--	--		228.432	218.610
Número de acciones totales (en millones)		--	--		5.627	5.627
Valor de cotización (€)	(3)	--	--		0,592	0,881
Capitalización bursátil (millones de €)		--	--		3.306	4.927
Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (€)	(4)	--	--		0,08	0,13
Valor contable por acción (€)		--	--		2,39	2,47
TBV por acción (€)		--	--		1,92	2,03
P/TBV (valor de cotización s/ valor contable tangible)		--	--		0,31	0,43
PER (valor de cotización / BPA)		--	--		7,69	6,58
Otros datos
Oficinas		1.303	1.243		1.593	1.463
Empleados		14.308	13.413		20.070	18.895

1. Ratio de cobertura de activos problemáticos considera el total de provisiones.
2. Teniendo en cuenta la mejor estimación a la fecha de publicación del informe.
3. Sin ajustar los valores históricos.
4. Beneficio neto ajustado por el importe de los cupones del Additional Tier I registrado en fondos propios.
5. El tipo de cambio EURGBP acumulado a 31.12.22 aplicado para las cuentas de resultados a lo largo del informe es de 0,8532 y en el caso del balance, el tipo de cambio aplicado es de 0,8869.
6. Las variaciones YoY a lo largo del documento referentes a la cuenta de resultados hacen referencia a los doce meses acumulados de 2022 vs doce meses acumulados de 2021.

Cuarto trimestre de 2022

5