Banco Santander S A : Presentación Resultados 1T 2024

30 de abril de 2024

Presentación de resultados

1T'24

Información importante

Indicadores financieros no-NIIF y medidas alternativas de rendimiento

Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, este documento incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento (MAR), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015, así como ciertos indicadores financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este documento que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera de Grupo Santander, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores. Utilizamos estas MAR e indicadores financieros no-NIIF para planificar, supervisar y evaluar nuestro desempeño. Consideramos que estas MAR e indicadores financieros no-NIIF son útiles para facilitar al equipo gestor y a los inversores la comparación del desempeño operativo entre periodos. Las MAR que utilizamos se presentan, a menos que se especifique lo contrario, sobre una base de tipo de cambio constante, que se calcula ajustando los datos reportados del período comparativo por los efectos de las diferencias de conversión de moneda extranjera, que distorsionan las comparaciones entre períodos. No obstante, estas MAR e indicadores financieros no-NIIF tienen la consideración de información complementaria y no pretenden sustituir las medidas NIIF. Además, otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos. Las MAR que utilizan denominaciones ASG no se calculan de acuerdo con el Reglamento de Taxonomía ni con los indicadores de impacto adverso del SFDR. Para obtener mayor información sobre las MAR y los indicadores financieros no-NIIF utilizados, incluida su definición o una conciliación entre los indicadores de gestión aplicables y la información financiera presentada en los estados financieros consolidados preparados según las NIIF, se debe consultar el Informe Anual de 2023 en el Form 20-F, presentado en la U.S. Securities and Exchange Commission (la "SEC") el 21 de febrero de 2024 (https://www.santander.com/content/dam/santander- com/es/documentos/informacion-sobre-resultados-semestrales-y-anuales-suministrada-a-la-sec/2024/sec-2023-annual-20-f-2023-disponible-solo-en-ingles-es.pdf), así como la sección Medidas Alternativas de Rendimiento del Informe Financiero 1T de 2024 de Banco Santander, S.A. ("Santander"), publicado el 30 de abril de 2024 (https://www.santander.com/es/accionistas-e-inversores/informacion-economico-

financiera#resultados-trimestrales). Las medidas ordinarias, que se incluyen en este documento, son medidas no-NIIF.

Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales.

Información no financiera

Este documento contiene, además de información financiera, información no financiera (INF), incluyendo métricas, declaraciones, objetivos, compromisos y opiniones relativas a cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza.

La INF no ha sido auditada ni revisada por auditores externos. La INF se elabora siguiendo diversos marcos y guías de reporte y prácticas de medición, recogida y verificación, tanto externos como internos, que son sustancialmente diferentes de los aplicables a la información financiera y, en muchos casos, son emergentes o están en desarrollo. La INF se basa en diversos umbrales de materialidad, estimaciones, hipótesis, cuestiones de criterio y datos obtenidos internamente y de terceros. Por lo tanto, la INF está sujeta a incertidumbres de medición significativas, puede no ser comparable a la INF de otras sociedades o a lo largo del tiempo y su inclusión no implica que la información sea adecuada para un fin determinado o que sea importante para nosotros con arreglo a las normas de información obligatorias. Por ello, la INF debe considerarse a efectos meramente informativos sin aceptarse responsabilidad por ella salvo en los casos en que no puede limitarse conforme a normas imperativas.

Previsiones y estimaciones

Santander advierte de que este documento contiene manifestaciones que pueden considerarse 'manifestaciones sobre previsiones y estimaciones' ('forward-looking statements') según su definición en la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 de los EE.UU. Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como 'prever', 'proyectar', 'predecir', 'anticipar', 'debería', 'pretender', 'probabilidad', 'riesgo', 'VaR', 'RoRAC', 'RoRWA',

'TNAV', 'objetivo', 'meta', 'estimación', 'futuro', 'compromiso', 'comprometer', 'centrarse', 'empeño' y expresiones similares. Estas manifestaciones se encuentran a lo largo de este documento e incluyen, a título enunciativo pero no limitativo, declaraciones relativas al futuro desarrollo de nuestro negocio, a nuestra política de retribución a los accionistas y a la INF.

2

Información importante

Si bien estas manifestaciones sobre previsiones y estimaciones representan nuestro juicio y previsiones futuras respecto a nuestra actividad, la evolución y resultados reales pueden diferir notablemente de los previstos, esperados, proyectados o asumidos en las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. En concreto, las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones se basen en expectativas actuales y estimaciones futuras

sobre las operaciones y negocios de Santander y terceros y abordan asuntos que son inciertos en diversos grados, y que pueden cambiar, incluyendo, pero no limitándose a, (a) expectativas, metas, objetivos y estrategias

relacionados con el desempeño medioambiental, social, de seguridad y de gobernanza, incluyendo expectativas sobre la ejecución futura de las estrategias energéticas y climáticas de Santander y de terceros (incluyendo los gobiernos y otras entidades públicas), y las hipótesis y los impactos estimados sobre los negocios de Santander y de terceros relacionados con los mismos; (b) el enfoque, los planes y las expectativas de Santander y de terceros en relación con el uso del carbón y las reducciones de emisiones previstas; que puede verse afectado por intereses en conflicto como la seguridad energética; (c) los cambios en las operaciones o inversiones en virtud de la normativa medioambiental existente o futura; (d) y los cambios en la normativa, los requisitos reglamentarios y las políticas internas, incluidos los relacionados con iniciativas relacionadas con el clima; (e) nuestras propias decisiones y acciones, incluso aquellas que afecten o cambien nuestras prácticas, operaciones, prioridades, estrategias, políticas o procedimientos; y (f) la incertidumbre sobre el alcance de las acciones que el Grupo, los gobiernos u otros puedan tener que emprender para alcanzar los objetivos relacionados con el clima, el medio ambiente y la sociedad, así como sobre la naturaleza cambiante del conocimiento y los estándares y normas industriales y gubernamentales sobre la materia.

Adicionalmente, los factores importantes mencionados en este documento y otros factores de riesgo, incertidumbres o contingencias detalladas en nuestro último Informe Anual bajo Form 20-F y posteriores Form 6-Ks registrados o presentados ante la SEC, así como otros factores desconocidos o impredecibles, podrían afectar a nuestro rendimiento y resultados futuros y hacer que las situaciones que resulten en el futuro difieran significativamente de aquellas que las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones anticipan, esperan, proyectan o suponen.

Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones son por tanto aspiraciones, deben considerarse indicativas, preliminares y con fines meramente ilustrativos, se refieren únicamente a la fecha en la que se publica este documento, se basan en el conocimiento, la información y las opiniones disponibles en dicha fecha y están sujetas a cambios sin previo aviso. Santander no está obligado a actualizar o revisar ninguna manifestación sobre previsiones o estimaciones, con independencia de la aparición de nueva información, acontecimientos futuros o cualquier otra circunstancia, salvo que así lo exija la legislación aplicable. Santander no acepta ninguna responsabilidad en relación con las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones salvo en los casos en que no puede limitarse conforme a normas imperativas.

No constituye una oferta de valores

Ni este documento ni la información que contiene constituyen una oferta de venta ni una solicitud de una oferta de compra de valores.

El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros

Las declaraciones respecto al rendimiento histórico o las tasas de crecimiento no pretenden dar a entender que el rendimiento futuro, la cotización de la acción o los resultados futuros (incluido el beneficio por acción) de un periodo dado vayan a coincidir o superar necesariamente los de un ejercicio anterior. Nada de lo reflejado en este documento se debe interpretar como una previsión de beneficios.

Información de terceros

En este documento Santander nombra y se basa en cierta información y datos estadísticos obtenidos de fuentes públicamente disponibles y de terceras partes, los cuales considera fiables. Ni Santander ni sus consejeros, miembros de la dirección ni empleados han verificado independientemente la veracidad y exhaustividad de dicha información, ni garantizan la calidad, adecuación, legalidad, veracidad y exhaustividad de dicha información, ni asumen ninguna obligación de actualizar dicha información con posterioridad a la fecha de este documento. Santander no se hace responsable en ningún caso por el uso de dicha información, ni por ninguna decisión o acción tomada por ninguna parte con base en dicha información, ni por errores, inexactitudes u omisiones en dicha información. Las fuentes de información públicamente disponibles y de terceras partes referidas o contenidas en este documento se reservan todos los derechos con respecto a dicha información y el uso de dicha información no debe entenderse como el otorgamiento de una licencia en favor de ningún tercero.

Nota: las series trimestrales incluyen ajustes en relación con los criterios de reparto de ingresos entre CIB y Retail & Commercial para reflejar adecuadamente las dinámicas de negocio de nuestro nuevo modelo operativo con cinco negocios globales como nuevos segmentos principales; estos ajustes no afectan a los resultados del Grupo, ni a los resultados anuales de Retail & Commercial y CIB. Las series trimestrales también incluyen ajustes a algunas de las métricas de negocio de 2023 en Retail & Commercial Banking, Digital Consumer Bank, CIB y Wealth Management & Insurance para reflejar adecuadamente el perímetro de nuestros cinco negocios globales de acuerdo con nuestro nuevo modelo operativo; esos ajustes no afectan a las métricas de los volúmenes de negocio del Grupo.

3

Índice

1 2 3 4

Aspectos destacados 1T'24	Análisis	Conclusiones	Anexo
Avance de nuestra estrategia	del Grupo

4

Buenos resultados en el primer trimestre con todos nuestros negocios contribuyendo a nuestros objetivos de 2024

Continúa la buena tendencia en el crecimiento de

ingresos, con un incremento interanual de 5 millones de clientes y buenos niveles de actividad

1T'24

beneficio atribuido

€2,9MM

+11%

1T'24

ingresos €15,4MM +10%

Resultados sólidos y crecimiento rentable

favorecidos por el primer año de ONE Transformation

Eficiencia 42,6% -153pb

RoTE

14,9%	16,2%
+55pb	anualizando el
impacto del

gravamen temporal

	CET1 FL	TNAV por acción +
		dividendo en efectivo
Solidez del balance y mayor remuneración al		por acción
12,3%	+14%
accionista que apoyan la creación de valor sostenida

-

Nota: variaciones interanuales. En euros constantes: beneficio atribuido +9%; ingresos +9%. Todas las cuentas de resultados presentadas son ordinarias.

Todas las referencias a variaciones en euros constantes en la presentación incluyen Argentina en euros corrientes para mitigar la distorsión provocada por la hiperinflación.5 TNAV por acción + dividendo en efectivo por acción incluye 8,10 céntimos de euro del dividendo en efectivo pagado en noviembre 2023 y 9,50 céntimos de euros del dividendo en efectivo aprobado en marzo (se pagará a partir del 2 de mayo), ejecutado como parte de nuestra política de remuneración al accionista.

Fuerte aumento interanual del beneficio, con un crecimiento a doble dígito del margen neto, apoyado en los ingresos de clientes y la mejora de la eficiencia

Cuenta de resultados			Corrientes	Constantes
Millones de euros	1T'24	1T'23	%	%
Margen de intereses	11.983	10.185	18	16
Comisiones	3.240	3.043	6	5
Otros ingresos	157	707	-78	-78
Margen bruto	15.380	13.935	10	9
Costes explotación	-6.547	-6.145	7	5
Margen neto	8.833	7.790	13	11
Dotaciones insolvencias	-3.125	-2.873	9	7
Otros resultados*	-1.125	-822	37	34
Beneficio atribuido	2.852	2.571	11	9

2024 ha comenzado con unas

excelentes dinámicas

comerciales y de negocio

• Excelente crecimiento del MI
• Récord en comisiones
• Mejora de la eficiencia y del RoTE

Nota: cuenta de resultados ordinaria.	6
(*) Incluyendo el impacto del gravamen temporal a los ingresos obtenidos en España (-335 millones de euros en 1T'24 y -224 millones de euros en 1T'23).

Fuerte comienzo de año, que nos sitúa en buen camino para alcanzar nuestros objetivos de 2024, o incluso superar alguno de ellos…

Ingresos1

1T'24	Objetivos 2024
9%	Crecimiento a
un dígito medio

Eficiencia

Coste del

riesgo

CET1 FL

RoTE

42,6%

1,20%
12,3%
14,9%	16,2%
anualizando el impacto

del gravamen temporal

<43%

c.1,2% >12,0%

después de la implantación de Basilea III

16%

(1) Variaciones interanuales en euros constantes, con Argentina en euros corrientes.

7

… respaldado por la consistente ejecución de ONE Transformation…

2022	ONE Transformation	Negocios globales	Capacidades tecnológicas
y de red	globales y otros
45,8%	-174pb	-88pb	-63pb

1T'24

42,6%

Ejecución

de la eficiencia

2022-1T'24

• Simplificación de productos: un 2% menos de productos en el trimestre (-18%vs. dic-22)
• 58% productos/servicios disponibles digitalmente (+2pp vs. dic-23)
• EE.UU.: $10 millones de eficiencias en 1T'24 ($210 millones desde 2022) en Consumer y Commercial

• Multinacionales: crecimiento de ingresos +5% interanual
• Wealth: comisiones de colaboración con CIB y Corporates alcanzaron los €988 millones
  (+12% vs. 1T'23)
• Consumer: expansión de acuerdos con fabricantes

• Enfoque global de la tecnología: €50 millones de eficiencias en 1T'24 (€237 millones desde 2022)
• • Eficiencias en Gravity (back-end)
  • Optimización de procesos
  • Acuerdos globales con proveedores
  • Servicios compartidos de tecnología y operaciones

Publicado en el Investor Day

Eficiencia

2022-2025

45,8%

200-250pb

100-150pb	c. 42%
50-75pb

2022	Objetivo 2025

Nota: 1T'24 o últimos datos disponibles.

8

• y el valor añadido de nuestros cinco negocios globales, que están acelerando la consecución de nuestros objetivos del Investor Day

1T'24

Retail

Consumer

CIB

Wealth

Payments

Grupo

Ingresos

(€MM)

8,0 +13%

3,2 +4%

2,1 +5%

0,9 +17%

1,4 -0%

15,4 +9%

Contribución a los ingresos del Grupo1

52%

20%

13%

6%

9%

Eficiencia

41,1%

-3,9pp

41,2%

-1,9pp

42,0%

+5,0pp

34,4%

-4,0pp

48,1%

+3,3pp

42,6%

-1,5pp

RoTE2	Objetivo RoTE2
2025

17,6%	c.17%
+2,9pp
11,9%	>14%
-0,3pp
19,7%	>20%
-2,4pp
80,4%	c.60%
+9,4pp
Margen EBITDA PagoNxt
17,0%	>30%
+9,5pp
16,2%	15-17%
+0,9pp

Nota: variaciones interanuales en euros constantes.

(1) % sobre el total de las áreas operativas, excluyendo el Centro Corporativo.

(2) Los RoTEs de los negocios globales están ajustados basándonos en la asignación del capital del Grupo. Los datos se presentan anualizando el impacto del gravamen temporal. 9 Sin anualizar este impacto: Retail 15,6% (+2,3pp); Consumer 11,2% (-0,5pp); CIB 19,2% (-2,5pp), Wealth 77,3% (+9,1pp), PagoNxt margen EBITDA 17,0% (no afectado) y

Grupo 14,9% (+0,55pp).

Retail: fuerte crecimiento del beneficio interanual con una eficiencia sólida, impulsada por los ingresos y el control de costes

Ejecución de la estrategia

Métricas financieras 1T'24

Impulsando el crecimiento y la eficiencia, gracias a nuestro

nuevo modelo y tecnología propia

Créditos

Depósitos

Coste del

riesgo

Experiencia del usuario

Nuevo onboarding digital y de productos que conducen al

aumento de clientes digitales y ventas digitales

€621MM -2%

€642MM +2%

1,03% +11pb

Apalancamiento

operativo

Plataforma

global

Nuevo modelo y automatización que reduce la carga operativa e impulsa el aumento del foco comercial en las sucursales

Escala obtenida con la nueva plataforma (ODS-Gravity) que

mejora los costes por transacción y la eficiencia

EficienciaBeneficioRoTE

41,1%	€1.503mn	17,6%
-3,9pp	+22%	+2,9pp

Principales impulsores

Clientes	# de	# de FTEs no comerciales1
activos (mn)	productos1 (k)	por mn clientes totales
	+2%	-18%			-4%
74,6	76,0	10,1	8,2	657	630
Dic-22	Mar-24	Dic-22	Mar-24		Jun-23	Mar-24

Apalancamiento operativo - Ingresos vs. Costes (€ mn, excl. Argentina)

	Ingresos				Costes
6.800	7.211	7.666	7.405	7.693
2.995	3.080	3.160	3.126	3.098

€3MM

1T'23

2T'23

3T'23

4T'23

1T'24

1T'23

2T'23

3T'23

4T'23

1T'24

Nota: datos y variaciones interanuales en euros constantes. RoTE anualizando el impacto del gravamen temporal.	10
(1) Las métricas abarcan todos los productos y empleados de la red de sucursales en nuestros 10 países principales.