First Busey Corporation (NasdaqGS:BUSE) firmó una carta de intenciones no vinculante para adquirir Merchants and Manufacturers Bank Corporation (M&M) por 39,7 millones de dólares el 31 de agosto de 2023. First Busey Corporation (NasdaqGS:BUSE) suscribió un acuerdo y un plan de fusión para adquirir Merchants and Manufacturers Bank Corporation (M&M) a un grupo de accionistas por 45,3 millones de dólares el 27 de noviembre de 2023. Según los términos del acuerdo de fusión, los accionistas de M&M tendrán derecho a elegir entre recibir 117,74 $ en efectivo, 5,7294 acciones ordinarias de Busey o una contraprestación mixta de 34,55 $ en efectivo y 4,0481 acciones ordinarias de Busey. Las elecciones de los accionistas están sujetas a prorrateo de forma que la contraprestación total consista aproximadamente en un 71% de acciones ordinarias de Busey y un 29% de efectivo. El valor total implícito de la transacción es de aproximadamente 41,6 millones de dólares y 3 millones de dólares de acciones preferentes en circulación que se amortizarán a la par. A 30 de septiembre de 2023, M&M tenía unos activos totales consolidados de aproximadamente 473,1 millones de dólares, unos préstamos brutos totales de aproximadamente 406,0 millones de dólares, unos depósitos totales de aproximadamente 398,5 millones de dólares y unos fondos propios totales de aproximadamente 32,3 millones de dólares. Se prevé que M&M Bank se fusione con y en Busey Bank en una fecha posterior a la finalización de la fusión. En el momento de la fusión bancaria, los centros bancarios de M&M Bank se convertirán en sucursales de Busey Bank. La franquicia pro forma combinada prestará servicio a los clientes a través de más de 60 sucursales de servicio completo, incluyendo 21 en los mercados del centro de Illinois, 18 en los mercados suburbanos de Chicago, 20 en el área metropolitana de San Luis, una en Indianápolis y tres en el suroeste de Florida. Si se rescinde este acuerdo, Merchants y Manufacturers Bank pagarán 1,7 millones de dólares a First Busey.

La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales, todas las aprobaciones reglamentarias requeridas se habrán obtenido y permanecerán en pleno vigor y efecto y todos los períodos de espera legales con respecto a la misma habrán expirado o se habrán terminado, La Declaración de Registro se habrá hecho efectiva en virtud de la Ley de Valores , First Busey habrá recibido un dictamen escrito de Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP, a la Fecha de Cierre, Merchants y Manufacturers Bank tendrán un Capital Ordinario tangible no inferior a 27.000.000 $, First Busey habrá presentado ante el Nasdaq Stock Market, LLC un formulario de notificación para la cotización de todas las Acciones Ordinarias de First Busey que se entregarán en la Fusión, Merchants y Manufacturers Bank habrán recibido un dictamen escrito de ArentFox Schiff LLP en el sentido de que la Fusión constituirá una reorganización en el sentido de la Sección 368(a) del Código y las aprobaciones requeridas, incluida la aprobación de los accionistas de M&M de la transacción. Los consejos de administración de Merchants and Manufacturers Bank y First Busey han determinado que consumar la combinación empresarial estratégica redunda en beneficio de sus respectivas empresas y de sus accionistas. El 20 de marzo de 2024, los accionistas de M&M votaron a favor de aprobar el acuerdo de fusión. Además, First Busey ha recibido la aprobación de la fusión por parte de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. Esta aprobación estaba supeditada a que First Busey recibiera todas las demás aprobaciones reglamentarias, incluida la aprobación de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y del Departamento de Regulación Financiera y Profesional de Illinois, que también se han recibido. Se espera que la transacción se cierre en el segundo trimestre de 2024. A 22 de marzo de 2024, se prevé que la Fusión se complete el 1 de abril de 2024. La transacción supondrá un 6% más el incremento del BPA en 2026 y 2026.

Abdul R. Mitha de Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP actuó como asesor jurídico de Busey. Jason Zgliniec, Edward Spacapan, David Sattelberger, Derek Barella, Evgeny Magidenko, Brian Friederich y Matt Galo de ArentFox Schiff LLP actuaron como asesores jurídicos y Allen Laufenberg de Keefe, Bruyette & Woods, Inc, una empresa de Stifel actuó como asesor financiero y proveedor de opiniones de imparcialidad de M&M. M&M acordó pagar a Keefe, Bruyette & Woods unos honorarios totales en efectivo equivalentes al 1,50% de la contraprestación agregada, de los cuales $250.000 se hicieron pagaderos a Keefe, Bruyette & Woods con la emisión de su dictamen y cuyo saldo está supeditado al cierre de la fusión. Armstrong Teasdale LLP actuó como asesor financiero de First Busey. Computershare Trust Company, Inc actuó como agente de cambio para First Busey. Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP actuó como proveedor de diligencia debida para First Busey. Georgeson LLC actuó como agente de información para First Busey.

First Busey Corporation (NasdaqGS:BUSE) completó la adquisición de Merchants and Manufacturers Bank Corporation (M&M) el 1 de abril de 2024. Busey operará como filial bancaria separada de Merchants and Manufacturers Bank Corporation hasta su fusión con Busey Bank, que se espera que tenga lugar en junio de 2024.