Mapfre S A : Discurso del Consejero-Director General Financiero

FERNANDO MATA

CONSEJERO-DIRECTOR GENERAL FINANCIERO

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Señoras y señores accionistas, muy buenos días.

Las cuentas anuales de MAPFRE del 2022 muestran una evolución muy satisfactoria, y no solo por la solidez de los principales indicadores, sino porque se han conseguido en un contexto muy difícil, con una guerra en Europa, una inflación persistente, subidas bruscas de los tipos de interés y una gran volatilidad en los mercados bursátiles.

Vamos con las claves.

MAPFRE cuenta con una serie de ventajas competitivas, que nos permiten gestionar escenarios adversos. Destacaría la diversificación del negocio que se asienta sobre tres pilares: geográfica, de producto y de balance; y destacaría también la globalidad; somos un grupo con 31 millones de clientes en todo el mundo, y ocupamos posiciones de liderazgo en la mayoría de los mercados donde operamos.

En 2022 hemos crecido significativamente en primas de seguro en América Latina, especialmente en Brasil, así como en reaseguro y en riesgos globales, y contamos además con un negocio muy resiliente en España y en Estados Unidos. Esto ha permitido un cambio en la tendencia de los últimos años, habiendo alcanzado MAPFRE la cifra más alta de ingresos de su historia y el mayor volumen de primas de los últimos 5 años.

Y todo ello con un gran rigor técnico en la gestión de los riesgos aseguradores y financieros, y optimizando nuestra presencia internacional en aquellos mercados y líneas de negocio que aportan valor al Grupo.

Contamos con una sólida posición de solvencia y gran flexibilidad financiera, así como con una elevada liquidez, que garantizan la estabilidad de nuestras operaciones, y permiten aprovechar las oportunidades de crecimiento.

Nuestro balance ha demostrado ser resistente, gracias a la diversificación de nuestras inversiones, con una amplia base de activos por clases y duraciones, y siempre con una gestión prudente y coherente con nuestra estrategia de sostenibilidad.

Aquí tienen el desglose de las principales cifras del ejercicio.

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Las primas de MAPFRE crecen un 10,8%. Si descontamos los efectos de la póliza bienal de México y de la salida de BANKIA VIDA en 2021, y a tipos de cambio constantes, el crecimiento recurrente habría sido del 8,7%.

Los ingresos muestran un crecimiento similar y avanzan un 8,3%, y se sitúan por encima de los 29.500 millones.

El beneficio atribuido asciende a 642 millones, un 16% menos que el año anterior, mientras que el ratio combinado alcanza el 98%. Las circunstancias ya conocidas explican esta tendencia: el impacto de la inflación, el incremento de la siniestralidad del negocio de automóviles, y los eventos catastróficos, especialmente la sequía del río Paraná, cuyo impacto en el resultado supera los 110 millones de euros.

La rentabilidad sobre fondos propios se ha situado en el 8,2%.

Finalmente, el ratio de Solvencia II, con cifras a septiembre de 2022, se sitúa en el 217%. Los datos provisionales a diciembre nos permiten adelantar un ratio alrededor del 200%, y la variación recoge la caída de los mercados en las últimas semanas del año, así como un aumento del riesgo de suscripción de No Vida, por mayores volúmenes esperados de primas y mayor retención de reaseguro en 2023.

Esta solidez de las cifras continua en el arranque del año 2023. Les mostramos aquí la positiva evolución del negocio en el mes de enero, con un aumento de primas del 24%, destacando el crecimiento de Vida Ahorro en España.

Igualmente se aprecia una mejoría considerable en los fondos propios de las filiales más importantes, que crecen más de 250 millones, por una recuperación en la valoración de las inversiones financieras. El ratio de endeudamiento baja del 26 al 25,2% en solo un mes, prácticamente en el rango alto del objetivo del Grupo.

También les podemos dar información preliminar sobre el terremoto ocurrido en Turquía y Siria el mes pasado, Las primeras estimaciones nos sitúan ante un siniestro de tamaño medio, que debería tener un impacto superior a los 50 millones de euros. Este siniestro debe considerarse como un evento asumible en las cuentas anuales de MAPFRE.

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Este es el desglose de los ingresos del Grupo.

Las primas suben más de un 10%, por encima de los 24.500 millones, con una mejora en prácticamente todas las regiones y unidades de negocio, ayudadas por el efecto moneda.

Las primas de no vida superan los 19.000 millones, mientras que las de Vida alcanzan casi los 5.200 millones, con crecimientos del 12% y 6% respectivamente.

Los ingresos financieros decrecen el 8%, debido principalmente a las disminuciones de valor en inversiones afectas a productos unit-linked, y, por tanto, sin impacto alguno en el resultado del Grupo.

Por último, el crecimiento de otros ingresos es debido principalmente a mayores diferencias positivas de cambio.

Les desglosamos las primas de seguro directo, con los tres ramos de No Vida y Vida Riesgo creciendo de forma sólida. Únicamente Vida ahorro presenta una reducción de primas, debido al contexto de los mercados, y también, en parte, por la salida de Bankia.

Aquí tienen el desglose del resultado.

El beneficio de No Vida asciende a 823 millones con una reducción del 23%, debido al mal resultado de automóviles, que ha sido compensado parcialmente por el buen comportamiento de los ramos de seguros generales.

El beneficio de Vida asciende a 722 millones, con una mejora considerable debido a un menor impacto de los siniestros Covid.

El impuesto de sociedades asciende a 314 millones de euros, con una tasa efectiva del 22%. "Socios externos" recoge el resultado de nuestros socios en filiales bancoaseguradoras y asciende a 442 millones.

El efecto acumulado de todos estos componentes produce un beneficio neto de 642 millones. En la pantalla tienen el beneficio y el ROE ajustado. Eliminando los impactos por hiperinflación y los resultados no recurrentes por operaciones corporativas, fundamentalmente la salida de Bankia en 2021, el beneficio

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ajustado caería solo un 7%, mientras que el ROE de ambos ejercicios se habría situado en el 8,4%.

En la pantalla tienen la evolución del ratio combinado en los tres últimos años. Autos presenta un empeoramiento por el aumento de siniestralidad, hasta alcanzar en 2022 el 106%. La repentina y generalizada escalada de costes derivada de la alta inflación a nivel mundial, ha producido que las primas de automóviles no sean suficientes para cubrir los costes esperados. Estas primas estaban ajustadas a la baja durante la pandemia, y lo que estamos haciendo es adaptarlas a la nueva realidad. Este ratio combinado irá mejorando con las subidas de primas que se van aplicando en cada mercado.

El ratio de Seguros Generales, sin embargo, presenta una evolución favorable, destacando la mejora de los seguros Agrarios y Decesos, en un contexto económico más favorable para estos ramos.

Salud y Accidentes, por su parte, presenta un ratio del 100 %, igual que el ejercicio anterior, y afectado por el aumento del coste de las prestaciones sanitarias.

Reflejamos aquí también la excepcional evolución del ratio combinado de vida riesgo en 2022, que muestra el descenso de la siniestralidad asociada al COVID y que supone el regreso a los ratios pre-pandemia.

Aquí pueden ver la distribución de primas por regiones y unidades de negocio.

Destaca el crecimiento del 13% de las primas de seguros, especialmente Latam, que crece el 25%, y se convierte en la región con mayor volumen del Grupo, con casi 9.000 millones de euros.

Muy sólida también la aportación de MAPFRE RE, que engloba el reaseguro y los riesgos globales, con más de 7.000 millones en primas.

Respecto al beneficio, destaca la recurrente contribución de Iberia, que en un contexto adverso alcanza los 376 millones. También es relevante la aportación de 300 millones de Latinoamérica, que la convierte en el segundo pilar de la rentabilidad del Grupo. El tercero sigue siendo MAPFRE RE, que a pesar de los eventos catastróficos alcanza un beneficio de 143 millones.

Comento ahora los datos principales del balance.

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