MCDONALD'S CORPORATION Las acciones de la nueva empresa de Sydney cotizaban por primera vez a 29,90 dólares australianos al mediodía hora local (0200 GMT), una prima del 36% sobre su precio de emisión de 22 dólares australianos y en un mercado general plano.
Más de 60 millones de acciones, de los algo más de 100 millones emitidos, cambiaron de manos en los primeros 10 minutos de negociación.
La empresa colocó 335,1 millones de dólares australianos (224 millones de dólares estadounidenses) de nuevas acciones, aproximadamente una sexta parte de la empresa, para su negociación. El aumento del precio de las acciones eleva la capitalización bursátil de la empresa a unos 3.000 millones de dólares australianos, frente a los 2.200 millones que tenía antes de su debut bursátil.
En su folleto de cotización, la empresa preveía una segunda pérdida neta consecutiva para 2024, pero un beneficio en 2025, y esbozaba un plan para igualar el número actual de tiendas australianas de McDonald's en 20 años.
La emisión inicial de Guzmán Y Gómez (GYG) se cerró al público y consistió en gran medida en la venta de acciones a los financieros existentes y a los propietarios de franquicias. La subida del precio de las acciones el jueves envía una señal esperanzadora sobre el sentimiento general después de que los altos tipos de interés y la inflación aplastaran la demanda hasta 2022 y 2023.
Las cotizaciones australianas se desplomaron tras un 2021 récord al finalizar los pagos del estímulo pandémico y subir el banco central los tipos de interés para frenar la inflación. En lo que va de 2024, Australia sólo ha recaudado 98 millones de dólares australianos en OPI, la segunda mitad de junio más baja en más de una década, según los datos de LSEG.
"Demuestra el adagio de que se puede sacar a bolsa una buena empresa incluso en un mal mercado", dijo Campbell Welch, asesor de Novus Capital que dirigió una pequeña OPV del proveedor de servicios sanitarios Freedom Care en noviembre, una de las 32 nuevas salidas a bolsa del país en 2023, frente a las casi 200 de 2021.
"Está bastante bien valorada y muchas cosas tienen que ir bien ahora para justificar la valoración".
Un prospecto presentado en mayo generó numerosos titulares sobre el objetivo de GYG de abrir al menos 30 tiendas al año de las 183 que tiene actualmente en Australia -un ritmo que sólo ha alcanzado una vez, en 2023- y sobre su omisión de los pasivos por arrendamiento de tiendas y los pagos basados en acciones de las proyecciones de beneficios.
La empresa dijo que su tratamiento contable de los gastos era típico de los negocios de franquicia.
"Una vez que coticemos en bolsa, el mercado nos valorará cada día y nuestra atención se centrará en las cosas que podemos controlar: vender burritos y cumplir nuestra estrategia", dijo el fundador y codirector ejecutivo de GYG, Steven Marks, en un comunicado antes del inicio de la cotización.
La empresa no estaba inmediatamente disponible para hacer comentarios.
Una nota de un cliente de Morningstar valoraba previamente el valor en 15 dólares australianos por acción, afirmando que la empresa, con un 3,5% del mercado de comida rápida del país, no había establecido una ventaja competitiva que justificara su rápida expansión.
(1$ = 1,4990 dólares australianos) (Reportaje de Byron Kaye; Edición de Jacqueline Wong)
