NATIONAL AUSTRALIA BANK LIMITED 
El primero de los cuatro grandes bancos australianos en dar la cara ante los inversores en esta temporada de presentación de informes, los resultados del NAB fueron seguidos de cerca en busca de señales de que la compresión de los beneficios por la dura competencia en el mercado hipotecario y de depósitos está llegando a su fin.
Los beneficios en efectivo de los seis meses finalizados el 31 de marzo cayeron un 13% con respecto al año anterior, hasta los 3.550 millones de dólares australianos (2.320 millones de dólares estadounidenses), ya que los costes del segundo mayor prestamista hipotecario del país aumentaron y la competencia estrechó los márgenes.
Sin embargo, el banco señaló la caída intertrimestral del 3,1% como prueba de que la presión se estaba moderando, ya que los márgenes de los nuevos préstamos hipotecarios a nuevos clientes aumentaron en el último trimestre.
Las acciones subían un 1,7% a 34,4 dólares australianos justo antes del almuerzo.
NAB también anunció que duplicaría un programa de recompra iniciado el pasado agosto hasta los 3.000 millones de dólares australianos.
El consejero delegado, Andrew Irvine, que tomó las riendas el mes pasado, afirmó que la economía se estaba comportando mejor de lo esperado y que muchos sectores, como la minería, la fabricación y la sanidad, seguían creciendo con fuerza.
"Hacemos demasiado hincapié en las dificultades de nuestra economía y en los que están pasando apuros y hacemos poco hincapié en las partes de nuestra economía que van bien", afirmó. "Hay grandes partes de nuestra economía... que van realmente muy bien".
Los préstamos a las empresas aumentaron un 8,6%, un resultado "asombroso" y una señal de la fortaleza de la economía, afirmó Irvine, que anteriormente fue el director de la división, el mayor prestamista empresarial de Australia.
El banco prevé que el crecimiento económico alcance el 1,7% este año y se acelere hasta un crecimiento tendencial del 2,25% en 2025. Al igual que los mercados, espera una primera bajada de tipos para noviembre.
Sin embargo, hubo indicios de que continúa la tensión para algunos clientes, incluidos los que compran por primera vez, ya que la proporción de préstamos deteriorados y con más de 90 días de retraso aumentó hasta el 0,79%, el nivel más alto desde 2022.
El aumento de los costes de los préstamos y la mayor competencia por los créditos han llevado a los bancos a recortar los tipos de los préstamos a pesar de tener que pagar más intereses a los depositantes, lo que ha reducido sus márgenes.
El margen de interés neto del NAB -una medida clave de rentabilidad muy vigilada- cayó al 1,72% desde el 1,77% de un año antes, pero aún así superó la estimación de consenso de Visible Alpha del 1,69%.
Los analistas de Jarden señalaron que la superación se debió sobre todo a los buenos resultados de la división de Mercados y Tesorería, pero que los resultados seguían mostrando que la competencia hipotecaria y de depósitos en el sector estaba disminuyendo.
Los beneficios en efectivo estuvieron en línea con la estimación de consenso de Visible Alpha de 3.550 millones de dólares australianos recopilada por UBS, pero por debajo de los 4.070 millones de dólares australianos del año pasado.
NAB elevó su dividendo a cuenta en 1 céntimo hasta los 84 céntimos australianos por acción.
(1 $ = 1,5323 dólares australianos) (Reportaje de Sameer Manekar y Poonam Behura en Bengaluru; Edición de Anil D'Silva y Shri Navaratnam)
