NATIONAL AUSTRALIA BANK LIMITED La lira lideró los descensos de todas las divisas de los mercados emergentes, que se vieron afectados por las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU., que indicaron que tiene previsto seguir subiendo los tipos. Sin embargo, la Fed moderó las expectativas de otra subida de 75 puntos básicos en septiembre.
Los elevados costes de los préstamos en Estados Unidos aumentan el atractivo del dólar y de los bonos estadounidenses, y tienden a desviar los flujos de capital de los activos de mayor riesgo. Esto ha provocado crisis monetarias en los mercados emergentes en el pasado.
El jueves, el banco central de Turquía recortó su tipo de interés básico al 13% desde el 14%, a pesar de que la inflación se ha disparado hasta casi el 80%, con un pico del 90% previsto para finales de año.
La lira, que había bajado un 0,2% a unos 17,96 por dólar justo antes de la decisión, se deslizó hasta los 18,09, a menos de un 2% de los mínimos históricos de 18,4 alcanzados en diciembre.
El banco dijo que el recorte tenía como objetivo impulsar el crecimiento económico y mantener el empleo en medio del creciente riesgo geopolítico. Añadió que el aumento de los tipos de interés de los préstamos ha disminuido la eficacia de la política monetaria.
Marek Drimal, estratega principal de CEEMEA en Societe Generale, espera que la divisa termine el año en 22 por dólar. La medida del banco central confirma un "entorno poco favorable" para la divisa de cara al próximo invierno, dijo.
"El enorme coste de la energía reforzará el entorno insolidario, sobre todo desde la balanza de pagos o las cuentas corrientes. Esperamos un debilitamiento relativamente sólido, pero gradual, de la lira".
La política monetaria no convencional, gracias a la demanda de estímulo del presidente Tayyip Erdogan, ha golpeado la moneda tras la pandemia. Las medidas de apoyo han contribuido a frenar el desplome de la divisa, pero aún así ha bajado cerca de un 26% en lo que va de año, lo que supone uno de los peores resultados de las divisas de los mercados emergentes.
Las acciones turcas, que habían subido brevemente, se desplomaron un 1% y los bancos cayeron un 2,9%.
Los bonos turcos en dólares ampliaron los descensos hasta alcanzar mínimos de dos semanas.
En Egipto, los bonos del Estado también ampliaron las pérdidas provocadas por la abrupta dimisión del jefe del banco central, Tarek Amer, el miércoles.
La libra egipcia ha bajado cerca de un 18% este año antes de la reunión del banco central que se celebrará más tarde, en la que se espera una subida de tipos de 50 puntos básicos hasta el 11,75%.
Sin embargo, Capital Economics afirma que el próximo gobernador podría dejar que la moneda cayera aún más, hasta 25 por dólar a finales de 2024, desde los 19 actuales.
Para ver el GRÁFICO sobre el rendimiento de las divisas de los mercados emergentes en 2022, consulte http://tmsnrt.rs/2egbfVh Para ver el GRÁFICO sobre el rendimiento del índice emergente MSCI en 2022, consulte https://tmsnrt.rs/2OusNdX
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