"Es una oportunidad enorme", dijo a Reuters en una entrevista Marc Nachmann, responsable mundial de gestión de activos y patrimonios de Goldman.

Las aspiraciones de Goldman en crédito privado son mayores que las de sus homólogos, incluido Morgan Stanley, que aspira a duplicar su cartera de crédito privado hasta 50.000 millones de dólares a medio plazo, a medida que reúne fondos de grandes inversores.

JPMorgan Chase ha destinado al menos 10.000 millones de dólares al crédito privado, y Wells Fargo y Citigroup han establecido asociaciones para profundizar en el mercado.

De los entre 40.000 y 50.000 millones de dólares que Goldman tiene previsto recaudar para inversiones alternativas este año, al menos un tercio se dedicará a financiar estrategias de crédito privado, afirmó.

Los prestamistas no bancarios, o bancos en la sombra, han ampliado sus préstamos en los últimos años al enfrentarse a menos trabas normativas que los prestamistas tradicionales.

Los bancos de Wall Street también han unido fuerzas con gigantes del capital riesgo y gestores de activos para ampliar sus negocios de crédito privado. Goldman Sachs ha estado activo en el crédito privado durante casi tres décadas.

La rama de gestión de activos tiene una variedad de estrategias de crédito privado para diferentes niveles de inversores en empresas a los que se les paga en función del tipo de deuda o capital que posean, dijo Nachmann.

MOTOR DE CRECIMIENTO

Goldman Sachs ha pregonado la gestión de activos y patrimonios como un área de crecimiento a medida que se alejaba de una incursión malograda en la banca de consumo. Su división de banca de inversión y negociación representa alrededor del 70% de los ingresos de la firma.

Nachmann, un veterano de Goldman con tres décadas de experiencia, fue puesto al frente de la gestión de activos y patrimonios después de que el consejero delegado David Solomon fusionara los negocios en 2022.

Desde entonces, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) ha perdido a algunos gestores de alto perfil, como el ex director de inversiones Julian Salisbury, que se incorporó a la firma de inversión Sixth Street. Katie Koch se marchó después de dos décadas para convertirse en consejera delegada de la gestora de activos TCW Group.

Aunque la rotación de personal es de esperar cuando se unen empresas, la moral sigue siendo fuerte, dijo Nachmann.

"La gente está muy centrada en la ejecución de nuestra estrategia en torno a los dos grandes negocios y se siente muy cómoda con la dirección de la empresa", afirmó.

El banco está contratando en toda la gestión de activos y patrimonios, dijo Nachmann.

RETORNO

Nachmann pretende mejorar el rendimiento de los fondos propios de GSAM hasta un porcentaje de mediados de la década de los diez a medio plazo recortando las inversiones propias que el banco mantiene en su balance, que han sido un lastre para los rendimientos.

Las inversiones heredadas se redujeron a 16.300 millones de dólares a finales del cuarto trimestre de 2023 desde unos 30.000 millones a finales de 2022, más rápido que un objetivo interno.

"Seguiremos vendiendo a la baja en los próximos tres o cuatro años", dijo Nachmann. "Llegaremos a un punto en el que no sea material desde un punto de vista financiero".

También ve oportunidades para aumentar el negocio de gestión de patrimonios, valorado en 1 billón de dólares, centrándose en los clientes con patrimonios muy elevados en los mercados de ultramar de Europa y Asia, añadiendo asesores e impulsando los préstamos a clientes de banca privada. Actualmente, el 80% del negocio patrimonial de Goldman se encuentra en EE.UU.

"Creemos que podemos duplicar el negocio a escala internacional en los próximos años", afirmó.

Los préstamos de Goldman en la gestión de patrimonios como porcentaje de sus activos de clientes patrimoniales es del 3%, muy por debajo de la media del 9% entre sus homólogos, según un informe de Autonomous Research.

"Ahí podemos hacer más: prestar a los ricos es un buen negocio", dijo Nachmann.