Las bolsas mundiales se dispararon el martes después de que los datos de inflación de EE.UU. fueran más flojos de lo previsto en octubre, alimentando las apuestas de los inversores de que la era de subidas de los tipos de interés ha terminado y de que los costes de los préstamos podrían incluso empezar a bajar pronto.
Los datos mostraron
precios al consumo en EE.UU.
se mantuvieron sin cambios en octubre en medio de la bajada de los precios de la gasolina, mientras que la inflación subyacente mostró signos de desaceleración. Excluyendo los componentes volátiles de los alimentos y la energía, el IPC aumentó un 0,2% en medio de unos costes más elevados de la vivienda de alquiler. Los analistas encuestados por Reuters habían esperado una subida del 0,3%.
Las acciones también subieron de forma generalizada
en Wall Street
. El índice S&P 500 saltó un 1,7%, el Promedio Industrial Dow Jones un 1,4% y el Índice Compuesto Nasdaq un 2,2%, camino de su mejor día en unos seis meses.
"Se puede decir adiós a la era de la subida de tipos", dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management en Wisconsin, y añadió que los inversores se volcarán ahora en las apuestas sobre cuándo podría empezar a recortar los tipos el presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell.
"Si la pausa de Powell comenzó en julio, tendremos que ver cuánto tiempo puede mantener los tipos aquí. En el aterrizaje suave de 1994-1995, la pausa sólo duró cinco meses".
Powell y otros responsables políticos han dicho antes de los últimos datos de inflación de EE.UU. que aún no están seguros de que los tipos de interés sean lo suficientemente altos como para domar la inflación.
El
paneuropeo STOXX 600
también saltó tras el benigno informe de inflación estadounidense, y subió un 1,3%.
En línea con las expectativas de que los tipos estadounidenses podrían haber tocado techo,
los rendimientos del Tesoro
bajaron el martes.
Los rendimientos estadounidenses a dos años, que reflejan las expectativas de tipos de interés, cayeron a mínimos de dos semanas del 4,855%, y el rendimiento de referencia a 10 años bajó 15,20 pb al 4,480%.
El descenso de los rendimientos arrastró al índice del dólar estadounidense un 1%. Un dólar más débil impulsó al euro, que subió un 1,3% hasta 1,08350 dólares.
La debilidad del dólar
dio un pequeño respiro al yen, que se ha estancado cerca de su nivel más bajo en tres décadas frente al dólar.
El par rondó los 150,76 y el yen se recuperó ligeramente de los 151,92 del lunes.
"Esperamos que el Banco de Japón abandone muy, muy gradualmente el control de la curva de rendimientos y, finalmente, la política de tipos negativos, pero es poco probable que esto ocurra pronto", dijo Ducrozet, de Pictet Wealth Management.
Mientras tanto, es más probable que el par se vea impulsado por cualquier cosa que mueva al dólar, añadió Ducrozet.
Los rendimientos de la deuda pública de la zona euro también bajaron. El rendimiento alemán de referencia a 10 años se situó en el 2,615%.
La guerra entre Israel y Hamás volvió a los operadores reacios al riesgo en octubre, pero las acciones mundiales se han recuperado casi un 5% en lo que va de mes, ya que los inversores apuestan a que los principales bancos centrales han puesto fin a una larga racha de subidas de los tipos de interés.
A la pregunta de cuánto tiempo tendrían que mantenerse altos los tipos para batir la inflación, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, afirmó en una entrevista durante el fin de semana que no debería esperarse ningún cambio en el "próximo par de trimestres".
Los salarios en Gran Bretaña crecieron ligeramente menos rápido en los tres meses anteriores a septiembre, según mostraron el martes los datos oficiales. Anteriormente, los salarios aumentaron a un ritmo récord, lo que dejó al Banco de Inglaterra en alerta por la inflación.
La economía de la zona euro se contrajo marginalmente en términos intertrimestrales en el tercer trimestre, según confirmó una nueva estimación, lo que subraya las expectativas de una recesión técnica si el cuarto trimestre resulta igual de débil, aunque el empleo siguió aumentando.
Los precios del petróleo subieron casi un dólar después de que la Agencia Internacional de la Energía (AIE) elevara sus previsiones de crecimiento de la demanda, sumándose al sentimiento alcista de las orientaciones de la OPEP del día anterior, con los futuros del crudo Brent a 83,45 dólares el barril, y los futuros del crudo WTI a 79,22 dólares.
