Los datos estadounidenses del miércoles mostraron que la inflación se ralentizó mucho más rápido de lo esperado el mes pasado. Esto dio lugar a la mayor venta de dólares en un día en cinco meses y dejó al billete verde en su nivel más bajo en más de un año frente al euro y la libra esterlina, y en su nivel más bajo en más de ocho años frente al franco suizo.
La inflación subyacente estadounidense se situó en el 0,2% en junio, frente a las expectativas del mercado del 0,3%. El IPC general anual cayó al 3% y ha estado bajando desde que alcanzó un máximo del 9,6% un año antes.
Los futuros de los tipos de interés mostraron que los mercados han descontado totalmente otra subida de tipos por parte del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a finales de este mes, pero las expectativas de nuevas subidas se han desvanecido.
Según la estratega de mercados de City Index, Fiona Cincotta, está por ver si el dólar emprende o no un viaje de ida a la baja durante el resto del año.
"Mucho depende de lo que oigamos del Comité Federal de Mercado Abierto dentro de un par de semanas: eso decidirá en gran medida el destino del dólar estadounidense y marcará la pauta para el resto del verano", afirmó.
"Si hay cualquier indicio de dovishness en la Fed, entonces los osos del dólar van a saltar sobre eso y será una excusa para seguir moliendo el dólar más bajo", dijo, y agregó que no estaba convencida de que la Fed señalaría que la de julio sería la última subida de tipos.
A medida que los operadores ponían en precio el fin de las subidas de tipos en Estados Unidos, el estrechamiento de la brecha entre los tipos de interés de los préstamos estadounidenses y los de otros lugares impulsó a otras divisas, en particular el euro, la libra esterlina y el yen, a subir frente al dólar.
El euro se encaminó hacia su sexta subida diaria, su mayor racha de subidas frente al dólar este año. Subió por última vez un 0,3% a 1,155 $, tras haber alcanzado un máximo anterior de 1,11580 $.
ES LA HORA DEL EURO
George Saravelos, codirector mundial de investigación de divisas del Deutsche Bank, afirmó en una nota el miércoles que, tras los datos de inflación, había llegado el momento de comprar el euro.
"(El miércoles) la impresión de la inflación de EE.UU. es la última prueba que hemos estado esperando para recomendar ir largos EUR/USD de nuevo. Nuestro objetivo son los 1,15 dólares, que es nuestra previsión para final de año, pero como hemos argumentado anteriormente, vemos totalmente posible una horquilla de 1,15-1,20 dólares para final de año", afirmó.
El euro no ha tocado los 1,20 dólares desde mediados de 2021.
La libra esterlina subió un 0,4% en el día, hasta 1,30345 dólares, con lo que encadenó su sexta jornada de ganancias, tras haber superado la víspera los 1,30 dólares por primera vez desde abril del año pasado.
Los datos del jueves mostraron que la economía británica se contrajo menos de lo esperado en mayo, lo que refuerza la idea de que el Banco de Inglaterra puede permitirse subir más los tipos de interés sin descarrilar el crecimiento.
"Las cifras de hoy fueron mejores de lo esperado, pero no creo que sean suficientes para sacar el champán todavía", dijo Cincotta de City Index.
El yen, que ha ganado un 4% en los últimos cinco días, se fortaleció un 0,12% frente al dólar, hasta 138,325, gracias en parte a otra caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense , que el par de divisas dólar/yen tiende a seguir de cerca.
El franco suizo cotizó a su nivel más fuerte frente al dólar desde que el Banco Nacional Suizo eliminó la vinculación de la moneda nacional a principios de 2015, dejando al dólar con una caída del 0,5% en el día, a 0,863 por franco.
En Escandinavia, donde la inflación parece pegajosa y los banqueros centrales proyectan nuevas subidas de tipos, la corona noruega se dirigió hacia su mayor ganancia semanal frente al dólar este año, subiendo casi un 5% hasta máximos de cinco meses, mientras que la corona sueca se encaminó hacia una ganancia semanal del 4% y cotizó en torno a máximos de dos meses.
"Creemos que el reciente bajo rendimiento del dólar refleja un cambio cualitativo en la comodidad del mercado a la hora de estar corto de dólares, ya que el tipo de política terminal de la Fed parece cada vez más limitado", dijo el analista de divisas Steve Englander de Standard Chartered.
