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Visión general del primer trimestre de 2023
Paradójicamente, mientras que el último trimestre de 2022 fue particularmente activo para el sector de las aplicaciones descentralizadas (dapps) en blockchains, el número diario de monederos activos únicos (dUAWs) que interactúan con aplicaciones descentralizadas disminuyó un 9,% en el primer trimestre de 2023 en comparación con el trimestre anterior, con una media de 1.735.570 monederos conectados diariamente.
No obstante, algunos sectores y blockchains han crecido más que otros. El sector del juego blockchain sigue siendo dominante, con un 45,6% de la industria con una media de 791.474 dUAW, mientras que las finanzas descentralizadas (DeFi) tienen una cuota de mercado del 23% con una media de 399.522 dUAW.
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Las dapps sociales/mediáticas también crecieron con fuerza, alcanzando una media de 210.644 dUAW y representando el 12% de la actividad en la cadena en el 1T 2023. Las dapps dedicadas al sector "NFT" registraron un aumento del 0,2% en comparación con el trimestre anterior al representar el 8% de la actividad en wallet.
En términos de blockchains, BNB Chain sigue siendo la más activa trimestre a trimestre con una media de 449.543 dUAW, seguida de Wax con 397.273 dUAW y Polygon con un crecimiento del 25,93% hasta 197.343 monederos únicos al día. Sin embargo, Arbitrum registró el mayor crecimiento este trimestre, con un aumento del 125,83% hasta una media de 46.071 dUAW gracias a su lanzamiento aéreo de tokens en marzo. Más información sobre Arbitrum a continuación.
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DeFi: resurge la financiación descentralizada
Como preámbulo, me gustaría aclarar el término "Total Value Locked (TVL)" que se mencionará varias veces en esta sección.
Total Value Locked (TVL) = Valor total de los activos (en dólares) depositados y bloqueados (durante un determinado periodo de tiempo) en protocolos DeFi a través de contratos inteligentes. Un aumento del TVL significa un aumento de la liquidez y popularidad de los protocolos. Por el contrario, un TVL decreciente implica un deterioro de la liquidez y una menor rentabilidad de los productos ofrecidos.
En el primer trimestre de 2023, el sector DeFi experimentó un notable crecimiento, con un valor total bloqueado (TVL) de 49.760 millones de dólares, un notable aumento del 29% respecto al trimestre anterior. Esto indica claramente un renovado apetito de los inversores por las finanzas descentralizadas tras un desastroso 2022. Las soluciones de escalado de capa 2 (artículo que explora estas soluciones: aquí) como Arbitrum, y Optimism también han contribuido a este crecimiento al permitir un aumento significativo de la capacidad de transacción en Ethereum.
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Durante este trimestre, uno de los principales factores que impulsaron el revuelo en torno a DeFi, y de hecho mucho más allá de sus fronteras, fue la quiebra del banco SVB y la subsiguiente depreciación (pérdida de paridad con el dólar) del USDC. En el peor momento de la crisis, un USDC equivalía a 88 céntimos de dólar.
Durante este episodio de agitación, la TVL cayó un 9,4%, de 47.400 millones de dólares a 42.970 millones, provocando el pánico de algunos inversores y, a su vez, ventas masivas. Afortunadamente, el lunes 13 de marzo, los depósitos de reserva del USDC depositados en el Silicon Valley Bank fueron totalmente accesibles al público, lo que ayudó a estabilizar el mercado. Este anuncio provocó un aumento del 10,1% en el TVL de DeFi, que alcanzó los 47.340 millones de dólares.
DefiLlama
Otro acontecimiento importante del trimestre fue el muy esperado lanzamiento de tokens de Arbitrum. El lanzamiento generó un gran interés por parte de promotores e inversores.
Airdrop de Arbitrum
El 23 de marzo tuvo lugar la entrega de tokens de Arbitrum, que provocó un frenesí en la comunidad de criptomonedas. La solución de escalado de capa 2 de Ethereum ha distribuido más de 1.000 millones de tokens ARB a más de 600.000 personas seleccionadas, estabilizando la capitalización de mercado del token en casi 1.500 millones de dólares en el momento de escribir estas líneas. Empresas populares de Web3 como Uniswap, Aave y OpenSea se han pasado a Arbitrum en los últimos meses, aprovechando su similitud con la arquitectura blockchain de Ethereum, pero sobre todo sus bajos costes de transacción y tiempos de ejecución más rápidos.
La expectación por Arbitrum fue tan grande que el sitio web de Arbitrum estuvo inactivo antes del lanzamiento del token, con entusiastas de las criptomonedas esperando ansiosamente la oportunidad de participar en el ecosistema. Entre reclamaciones y transacciones completadas, las transacciones diarias del 23 de marzo registraron un récord de 2.728.907, superando a las de Ethereum y Optimism.
Duna
Sobre el papel, el potencial de Arbitrum como solución de escalabilidad para Ethereum es muy significativo, y el token ARB podría ayudarle a dar pasos significativos en el mundo blockchain como soporte de gestión de transacciones. Sin embargo, los usuarios deben mantenerse cautelosos y evitar ser víctimas de estafas de phishing y otros fraudes en el entusiasmo por el crecimiento de Arbitrum.
Además, si nos fijamos en los principales protocolos blockchain en el panorama DeFi, Ethereum domina con un TVL de 55,8 mil millones de dólares. Esto supone un aumento del 48,32% respecto al trimestre anterior y representa el 66,95% de todos los TVL de DeFi. La cadena BNB ocupa el segundo lugar con un aumento del 20,69%, alcanzando los 7.200 millones de dólares en el primer trimestre de 2023. Tron ocupa el tercer lugar con 5.200 millones de dólares en TVL a pesar de los cargos de la SEC contra su fundador Justin Sun y la Fundación Tron, que incluyen acusaciones de que el token TRX es un valor no registrado. A pesar de estas noticias, TVL se ha mantenido bastante estable.
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Arbitrum y Optimism -las soluciones de capa 2 de Ethereum- han mantenido su posición en el top 10 de blockchains LST y, de hecho, han aumentado su dominio del mercado, con Arbitrum aumentando un 118,40% y Optimism un 85%. Esto indica claramente que las soluciones de Capa 2 están ganando terreno en el sector DeFi. Esto es particularmente importante, ya que estas soluciones pueden ayudar a resolver los problemas de congestión de la red que han sido un gran desafío para Ethereum y otras blockchains en los últimos meses.
Otra blockchain que ha experimentado un notable crecimiento este trimestre es Solana, que ha visto aumentar su TVL un 127,05% hasta 791 millones de dólares. Este crecimiento puede atribuirse a la herramienta de construcción de DAO SPL Governance, que proporciona bloques de construcción para gestionar organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) en la blockchain de Solana, y ya ha registrado 179,75 millones de dólares en TVL. Además, el token SOL de Solana también subió un 104% este trimestre, alcanzando los 20,80 dólares en el momento de escribir este artículo. Este crecimiento ha atraído la atención de inversores y comerciantes, lo que ha ayudado a fortalecer la posición de Solana en el mercado DeFi.
En definitiva, el crecimiento continuado de DeFi en el primer trimestre de 2023 demuestra que el sector sigue resistiendo por ahora. Inversores y operadores han mostrado claramente un fuerte retorno del interés por las soluciones financieras descentralizadas. Es probable que las soluciones de nivel 2, como Arbitrum y Optimism, contribuyan a aumentar la capacidad de negociación y a resolver la congestión de la red. No obstante, debemos ser conscientes de que el mercado DeFi sigue evolucionando y de que es importante seguir de cerca la evolución futura para aprovechar las oportunidades, pero también para gestionar los riesgos asociados. Nos vemos dentro de tres meses para la revisión del segundo trimestre de 2023.
