La atención de los inversores se centrará ahora en los datos de los precios a la producción en Estados Unidos y en la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo que se celebrará más tarde.
El euro se mantuvo plano en 1,0748 dólares, tras la caída del 1% del miércoles por los datos estadounidenses. La libra subió un 0,18%, a 1,2561 dólares, tras la caída del 1,1% del día anterior.
Cualquier cambio en los tipos del BCE sería una gran sorpresa para los mercados, pero la atención se centra en lo que diga la presidenta Christine Lagarde sobre el ritmo de los recortes, después de las múltiples insinuaciones de los responsables políticos en las últimas semanas, algunas bastante explícitas, de que el banco central iniciará los recortes en su reunión de junio.
Las perspectivas del BCE y de otros bancos centrales se han complicado por la impresión de la inflación estadounidense, que hizo que los mercados retrasaran considerablemente sus expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, según Simon Harvey, jefe de análisis de divisas de Monex Europe.
"Es probable que en la reunión de hoy el BCE trate de mostrarse lo menos comprometido posible sobre su senda después de junio", dijo, y añadió que la situación económica en Europa significa que el banco central tendría que recortar más que su homólogo estadounidense en los próximos meses, lo que haría bajar al euro.
El yen se situó en 153,26 por dólar, plano en la jornada, pero de nuevo en su nivel más débil desde 1990, tras un miércoles en el que el dólar subió casi un 1% frente a la divisa japonesa.
Esto dejó al índice dólar con pocos cambios el jueves en 105,16, habiendo alcanzado su máximo desde noviembre en las primeras operaciones.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando ahora en un 17% la posibilidad de que la Fed recorte los tipos en junio, frente al 50% antes de los datos del IPC, y septiembre resultaría ser el próximo punto de partida para los recortes de tipos.
Los operadores también están poniendo en precio 43 puntos básicos de recortes este año, mucho menos que los 75 puntos básicos de relajación previstos por el banco central estadounidense. A principios de año, los operadores habían puesto en precio más de 150 puntos básicos de recortes en 2024.
Los datos sobre la inflación de los precios a la producción en EE.UU. que se publicarán más tarde hoy podrían perfilar aún más ese panorama, ya que proporcionarán información adicional sobre lo que cabe esperar de los datos sobre la inflación del consumo personal, que se publicarán a finales de mes, el indicador preferido de la Fed para medir la inflación.
El miércoles, el dólar canadiense alcanzó su nivel más bajo desde noviembre, a 1,3702 dólares canadienses por dólar estadounidense, por los datos del IPC y después de que el Banco de Canadá mantuviera los tipos estables pero dijera que era posible un recorte en junio.
VIGILANCIA DEL YEN
La caída del yen hasta un mínimo de 34 años de 153,24 por dólar estadounidense el miércoles hizo que volvieran a surgir temores de intervención, ya que las autoridades de Tokio reiteraron que no descartarían ninguna medida para hacer frente a las oscilaciones excesivas.
Japón intervino en el mercado de divisas tres veces en 2022 mientras el yen se deslizaba hacia lo que entonces era un mínimo de 32 años de 152 por dólar.
"Estas advertencias de Tokio empezarán rápidamente a sonar huecas y, por lo tanto, sólo a efectos de credibilidad, mantenemos que la intervención parece inminente", dijeron los analistas de MUFG en una nota.
"Puede que haga falta un nuevo salto brusco hacia 155,00 (para el dólar/yen) para justificarlo más claramente, dado que los movimientos hasta la fecha son ciertamente más modestos que en 2022, cuando se produjo la intervención".
El yen ha bajado casi un 8% frente al dólar este año, con la divisa arraigada cerca de los niveles de 151 por dólar desde que el Banco de Japón puso fin el mes pasado a ocho años de tipos de interés negativos.
Los bajos tipos japoneses han hecho del yen la divisa de financiación preferida para las operaciones de carry trade durante años, en las que los operadores suelen tomar prestada una divisa de bajo rendimiento para luego vender e invertir los beneficios en activos denominados en una de mayor rendimiento.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el miércoles que el banco central no respondería directamente a los movimientos de las divisas a la hora de fijar su política monetaria, dejando de lado las especulaciones del mercado de que las fuertes caídas del yen podrían obligarle a subir los tipos de interés.
