Las decisiones y orientaciones sobre los tipos de interés de Nueva Zelanda y Tailandia, y las cifras de inflación de Australia serán los principales acontecimientos para los mercados asiáticos el miércoles, cuando una semana curiosamente sin dirección para los activos de riesgo llega a su ecuador. Mientras que las acciones de los mercados emergentes y asiáticos registraron unas ganancias decentes el martes, Wall Street tuvo dificultades para avanzar mucho a pesar de un contexto económico y de mercado aparentemente constructivo.
El dólar, los rendimientos de los bonos del Tesoro y la volatilidad de los mercados bursátiles cayeron, y la confianza de los consumidores estadounidenses fue mayor de lo esperado. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller -que se cree cercano al pensamiento político del presidente de la Fed, Jerome Powell- también señaló que los tipos de interés estadounidenses podrían recortarse en los próximos meses.
El dólar y el rendimiento del Tesoro a dos años cayeron a nuevos mínimos de tres meses, el rendimiento a 10 años tocó un mínimo de dos meses y el índice de volatilidad VIX retrocedió a mínimos recientes vistos por última vez antes de la pandemia. Sin embargo, el S&P 500 y el Nasdaq terminaron planos.
Tal vez esa amplia relajación de las condiciones financieras dé a los mercados asiáticos un mayor impulso el miércoles, aunque el bajo rendimiento de las acciones chinas muestra pocos signos de remitir, incluso cuando el jefe del banco central se comprometió a mantener una política monetaria "acomodaticia" para proporcionar apoyo a la economía."
El primero de los principales acontecimientos políticos de la región el miércoles será la decisión política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda. Se espera ampliamente que mantenga el tipo de efectivo en el 5,50%, por lo que el interés de los inversores residirá más en la orientación del banco.
Los operadores esperan hasta 50 puntos básicos de flexibilización el próximo año, con el primer recorte en julio. Eso es aproximadamente la mitad de lo que se espera que haga la Fed, por lo que no es de extrañar que el dólar neozelandés esté obteniendo mejores resultados: ha subido un 6,5% en el último mes.
También se espera que el banco central de Tailandia mantenga los tipos, en el 2,50%, hasta mediados de 2025. El decepcionante crecimiento del tercer trimestre y la apreciación del 7% del tipo de cambio en el último mes habrán aliviado cualquier presión persistente sobre los responsables políticos para que vuelvan a subir los tipos.
Por último, se espera que las cifras de Australia muestren que las presiones sobre los precios se enfriaron en octubre, con una tasa anual de inflación ponderada al consumo que se ralentizó hasta el 5,20% desde el 5,60%.
La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, reafirmó el martes que la política monetaria era restrictiva y funcionaba para frenar la demanda, aunque la inflación en el sector servicios estaba resultando más pegajosa de lo esperado.
Se espera que el Banco de la Reserva de Australia mantenga el tipo de interés oficial en el 4,35% la próxima semana, aunque existe alrededor de un 10% de posibilidades de una subida de un cuarto de punto, según los precios del mercado de futuros.
Estos son los acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el miércoles:
- Decisión sobre los tipos de interés en Nueva Zelanda
- Decisión sobre los tipos de interés en Tailandia
- Inflación en Australia
