Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

Wall Street parece haber perdido el rumbo en otro inicio de semana inestable para algunos de sus valores megacapitalistas y ahora necesita que la actualización de la inflación estadounidense del martes le despeje un poco el camino para estabilizar la nave.

En una ilustración de lo rápido que las lecturas de inflación ligeramente más altas de este año hasta ahora pueden alimentar las expectativas de los consumidores, la última encuesta de hogares de la Reserva Federal de Nueva York podría ser otra bandera roja en el banco central.

Las expectativas de inflación a largo plazo de los hogares se deterioraron en febrero, según mostró la encuesta de la Fed. Aunque las perspectivas a un año vista se mantuvieron estables en el 3%, la opinión de los encuestados sobre la inflación a tres años vista subió al 2,7% desde el 2,4%, la primera subida desde septiembre.

Aunque ya no se espera que la Reserva Federal lleve a cabo su primer recorte de los tipos de interés a finales de este mes -los futuros han pasado a una probabilidad del 80% de que se produzca en junio-, hay mucho en juego en la lectura de la inflación de los precios al consumo de hoy para febrero.

Se espera que la inflación general anual del IPC se mantenga en el 3,1%, mientras que la tasa "subyacente" bajará al 3,7% desde el 3,9% del mes anterior.

Liderados por otra caída del 2% en el valor de referencia de la inteligencia artificial, Nvidia -que ya ha retrocedido más de un 7% desde el jueves-, el S&P500 y el Nasdaq volvieron a caer el lunes antes del informe sobre la inflación. Los futuros del S&P500 subieron ligeramente durante la noche, al igual que la propia Nvidia.

Tres de los llamados siete megacapitales magníficos -Apple, Alphabet y Tesla- siguen en terreno negativo en lo que va de año.

Ayer, las decepcionantes actualizaciones de resultados de empresas como Broadcom y Marvell Technology lastraron el ánimo, pero las acciones del gigante de las bases de datos Oracle subieron más de un 13% durante la noche después de que superara las estimaciones por la demanda de servicios de computación en la nube debido al auge de la inteligencia artificial.

Boeing, sin embargo, ha sido una saga propia.

Sus acciones, de bajo rendimiento, sufrieron otro desplome del 3% el lunes después de que al menos 50 personas resultaran heridas cuando un Boeing 787 operado por LATAM Airlines cayó abruptamente en pleno vuelo de Sídney a Auckland.

Y sus acciones cayeron otro 1% durante la noche por un informe del New York Times según el cual la auditoría de la Administración Federal de Aviación sobre su proceso de producción del 737 MAX -realizada después de que un panel estallara en un avión de Alaska Airlines en enero- no superó 33 de las 89 pruebas.

Pero quizá el mayor impacto de las noticias de hoy sobre la inflación se producirá en la última subasta de 39.000 millones de dólares de bonos del Tesoro a 10 años, que se celebrará el martes.

Los rendimientos a diez años retrocedieron hasta cerca del 4,10% el lunes y se mantuvieron ahí durante la noche.

Los giros de la política fiscal también estuvieron en el trasfondo de los bonos del Tesoro. El presidente estadounidense, Joe Biden, esbozó el lunes su visión política para un posible segundo mandato de cuatro años, desvelando un presupuesto de 7,3 billones de dólares para el año electoral con el que pretende convencer a los escépticos estadounidenses de que puede dirigir la economía mejor que Donald Trump.

El presupuesto de Biden para el año fiscal 2025, que comienza este mes de octubre, incluye elevar el tipo del impuesto de sociedades del 21% al 28% y obligar a las personas con un patrimonio de 100 millones de dólares a pagar al menos el 25% de sus ingresos en impuestos.

Una propuesta para reducir el gasto deficitario en 3 billones de dólares a lo largo de 10 años ralentizaría, pero no detendría, el crecimiento de la deuda nacional de 34,5 billones de dólares. Los déficits ascenderían a 1,8 billones de dólares en el año fiscal 2025, el 6,1% del PIB, antes de caer por debajo del 4% en una década, según las previsiones de la Casa Blanca.

En el extranjero, el yen japonés retrocedió y el índice de referencia Nikkei se estabilizó después de que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmara que la economía se estaba recuperando pero que también mostraba signos de debilidad, ofreciendo una valoración ligeramente más sombría que en enero en un guiño a una reciente tanda de datos débiles sobre el consumo.

Esto suscitó de nuevo algunas dudas sobre si el Banco de Japón apretaría el gatillo del endurecimiento de la política monetaria tan pronto como este mes.

El dólar se mostró más firme en general antes del informe del IPC.

En China, las acciones continentales se mantuvieron firmes y el Hang Seng de Hong Kong subió más de un 3%, liderado por su sector tecnológico.

Las acciones de China Vanke revirtieron las pérdidas iniciales y subieron un 0,6%, ya que la promotora inmobiliaria número 2 del país afirmó que su "funcionamiento actual y su refinanciación son normales y que los canales de financiación son estables", después de que Moody's retirara el lunes la calificación "Baa3" de Vanke.

Claves de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el martes: * Índice de precios al consumo de febrero en EE.UU., IPC medio de febrero de la Fed de Cleveland * El Tesoro estadounidense subasta 39.000 millones de dólares en bonos a 10 años * Beneficios de las corporaciones estadounidenses: Archer-Daniels-Midland * Los ministros de Finanzas de la Unión Europea se reúnen en Bruselas * Habla la responsable política del Banco de Inglaterra, Catherine Mann