Las acciones de los bancos de la zona euro ampliaron las ganancias el viernes para alcanzar nuevos máximos de tres años después de que el Banco Central Europeo dejara la puerta abierta a subidas de tipos de interés este año.

Muy sensibles a los movimientos de los tipos del BCE, los bancos de la zona euro ganaron hasta un 1,2% cuando las bolsas europeas abrieron el viernes, para tocar su nivel más alto desde septiembre de 2018. Se preparaban para su segunda mejor semana este año, incluso después de ceder las ganancias de la mañana a las 1200 GMT.

En una especie de giro, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló el jueves por primera vez que no se descartaban subidas de tipos de interés este año.

Sus palabras provocaron una fuerte revalorización de los tipos, pero la gran reacción de los bancos de la zona euro se retrasó hasta el viernes, cuando las apuestas del mercado monetario sobre la subida del BCE aumentaron aún más.

Ahora están valorando 10 puntos básicos de subidas para junio de 2022 y 50 puntos básicos de subidas para diciembre.

Los principales bancos, UBS, BoFA y Jefferies, reiteraron su interés por los bancos europeos en medio de las nuevas apuestas sobre los tipos del BCE.

Sebastian Raedler, estratega de inversiones de BofA, se mostró en general negativo con respecto a la renta variable europea en medio del aumento de los rendimientos reales de los bonos, pero sobreponderó las acciones bancarias.

"Esperamos que una nueva subida de los rendimientos de los bonos se traduzca en una subida adicional de alrededor del 5% para el precio relativo de los bancos", dijo.

Según los analistas, el endurecimiento de la política monetaria por parte del BCE apoyaría los márgenes de los prestamistas al reducir el coste del exceso de liquidez del BCE y al elevar los tipos del Euribor, los tipos de préstamo entre bancos de la zona euro.

Pero no todos los bancos de la región se beneficiarán por igual del endurecimiento de las condiciones del banco central.

Según los analistas de Jefferies, algunos bancos líquidos y centrados en el comercio minorista podrían ser los más beneficiados, citando a los bancos españoles Banco Popular Español (BPE) y Bankinter y Caixabank.

"Esto se debe a que los bancos líquidos y centrados en el comercio minorista han visto sus márgenes afectados negativamente debido a la dificultad de trasladar los tipos negativos a los depositantes", dijo Jefferies a sus clientes.

Mientras tanto, los bancos franceses más diversificados, Credit Agricole, BNP Paribas y Socit Gnrale, se consideran menos orientados. También tienen una importante exposición nacional, en la que los préstamos se conceden principalmente a tipos fijos, añadió Jefferies.

Los operadores ya se mostraron más optimistas con respecto a las acciones de los bancos europeos en enero, después de que la Reserva Federal de EE.UU. señalara que podría subir los tipos más rápido de lo previsto.