Cellnex Telecom S A : La compañía remite nota de prensa sobre sus resultados de los primeros tres meses de 2022 459kB

Resultados enero-marzo 2022

Cellnex cierra el primer trimestre con crecimientos superiores al 60% en ingresos, ebitda y cash-flow

Hasta abril la compañía ha anunciado nuevos acuerdos de crecimiento en Francia, Portugal,

Reino Unido y Países Bajos con una inversión acumulada de 2.000 millones de euros

• • Los indicadores1 siguen reflejando el efecto de la ampliación del perímetro -tras las integraciones de 2021- y la fortaleza del negocio orgánico del Grupo:

  • • Los ingresos2 alcanzaron los 828 millones de euros (vs 506 millones 1T 2021); el ebitda ajustado 634 millones de euros (vs 381 millones 1T 2021); y el flujo de caja libre recurrente apalancado 300 millones de euros (vs 180 millones 1T 2021).

  • • Los puntos de presencia (PoPs) aumentan aproximadamente un +50% (con un 6,5% de crecimiento orgánico, incluyendo el efecto del despliegue de nuevos emplazamientos en el período).

  • • Cellnex confirma su perspectiva para el ejercicio 2022 con unos ingresos entre 3.460 y 3.510 millones de euros, un EBITDA que se situaría entre los 2.650 y los 2.700 millones y un crecimiento del c.39% en el flujo de caja recurrente (1.350-1.380 millones).

• • La deuda financiera neta3 -a abril de 2022- asciende a 13.600 millones de euros.El 86% de la deuda está referenciada a tipo fijo.

• • Cellnex cuenta -a abril de 2022- con una liquidez disponible (tesorería y deuda no dispuesta) de aproximadamente 7.800 millones de euros.

Barcelona, 27 de abril de 2022.- Cellnex Telecom ha presentado los resultados correspondientes al primer trimestre de 2022. Los ingresos ascendieron a 828 millones de euros (+64%) y el ebitda ajustado creció hasta los 634 millones (+66%) recogiendo, junto con el crecimiento orgánico, el efecto de la consolidación de las adquisiciones de activos llevadas a cabo en 2021. El flujo de caja libre y recurrente apalancado alcanzó los 300 millones (+67%).

El resultado neto contable fue negativo en -93 millones de euros, por el efecto de las mayores amortizaciones (+75% vs 1T 2021) y costes financieros (+58% vs 1T 2021) asociados al proceso sostenido de adquisiciones e integraciones y la consiguiente ampliación del perímetro del Grupo.

Tobias Martinez, Consejero Delegado de Cellnex, ha destacado "un primer trimestre marcado por el crecimiento orgánico, que muestra la fortaleza de nuestro negocio, y la consolidación de las operaciones llevadas a cabo en los últimos meses que siguen provocando aumentos a doble dígito -por encima del 60 por ciento- en ingresos, EBITDA y Cash Flow recurrente. Se trata de unos crecimientos que seguirán teniendo un efecto arrastre importante en 2022, cuando las últimas operaciones llevadas a cabo en Polonia, Países Bajos, Italia y Francia ya se consolidarán a

• 1 Documento Excel de soporte disponible enwww.cellnextelecom.com

• 2 Corresponde a los Ingresos de Explotación excluyendo los Anticipos entregados a clientes. Véase estados financieros consolidados correspon-dientes al periodo terminado a 31 de diciembre de 2021.

• 3 Excluyendo pasivos por arrendamientos

ejercicio completo, además de incorporar el cierre de la operación de los activos de CK Hutchison en Reino Unido prevista para el segundo semestre del año".

Líneas de negocio. Principales indicadores del período

• • Los Servicios de Infraestructuras para operadores de Telecomunicaciones móviles aportaron a los ingresos el 90%, con 750 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 76% respecto a 2021.

• • La actividad de infraestructuras de radiodifusión aportó un 7% de los ingresos con 56 millones.

• • El negocio centrado en las redes de seguridad y emergencia y soluciones para la gestión inteligente de infraestructuras urbanas (IoT y Smart cities) aportó un 3% de los ingresos, con 23 millones de euros.

• • A 31 de marzo, Cellnex contaba con un total de 102.712 emplazamientos operativos (sin tener en cuenta los 22.575 emplazamientos previstos de desplegar hasta 2030 y operaciones pendientes de cierre): 4.502 en Austria, 1.439 en Dinamarca, 10.397 en España, 23.189 en Francia, 1.849 en Irlanda, 20.393 en Italia, 4.070 en Países Bajos, 14.887 en Polonia, 5.909 en Portugal, 7.996 en el Reino Unido, 2.703 en Suecia y 5.378 en Suiza; a los que se suman 5.815 nodos DAS y Small Cells.

• • El crecimiento orgánico de los puntos de presencia en los emplazamientos se situó en un +6,5% en relación al mismo período de 2021, incluyendo el efecto del despliegue de nuevos emplazamientos en el período.

Estructura financiera

Cellnex dispone de una estructura de deuda marcada por la flexibilidad que le aportan los distintos instrumentos utilizados.

• • La deuda neta del Grupo -a abril de 2022, excluyendo los pasivos por arrendamientos- alcanza los 13.600 millones de euros. El 86% de la deuda está referenciada a tipo fijo.

• • En marzo la compañía ha llevado a cabo una emisión de bonos por un importe de 1.000 millones de euros.

• • Cellnex cuenta -a abril de 2022- con acceso a liquidez inmediata (tesorería y deuda no dispuesta) por un importe aproximado de 7.800 millones de euros.

• • Las emisiones de Cellnex Telecom mantienen el rating "investment grade" (grado de inversión) de Fitch (BBB-) con perspectiva estable, confirmado en enero. A su vez, S&P mantiene el rating BB+ con perspectiva estable confirmado en marzo.

Nuevos acuerdos de crecimiento por 2.000 millones de euros

Hasta abril la compañía ha anunciado nuevos acuerdos en Francia con Bouygues Telecom -para la construcción de hasta 2.850 nuevos emplazamientos adicionales hasta 2028, la adquisición de 2 Central Offices (Datacenters) también adicionales y la ampliación del proyecto conjunto de despliegue de fibra óptica a la torre anunciado en 2020-, y con Iliad, -para el despliegue de hasta 2.000 nuevos emplazamientos adicionales hasta 2028-; además del acuerdo con la Societé du Grand Paris para dotar de conectividad las nuevas líneas 16 y 17 del metro parisino. Totalizando en su conjunto un volumen de inversión adicional en Francia cercano a los 1.500 millones de euros.

También destacan a nivel de nuevas inversiones en este período los acuerdos alcanzados en Portugal para ampliar la cooperación con MEO -mediante la adquisición de cerca de 700 emplazamientos adicionales-, y con NOS -mediante la extensión del acuerdo anunciado en abril de 2020-, así como la adquisición a ONI de 63 emplazamientos; o los proyectos para dotar de conectividad la línea ferroviaria London-Brighton en Reino Unido, o la red ferroviaria de ProRail en los Países Bajos. En total más de 500 millones de euros adicionales.

Asimismo ha alcanzado un acuerdo con el operador británico de telecomunicaciones BT para ampliar el actual acuerdo de prestación de servicios (MSSA - Master Site Service Agreement) que finaliza en 2030, con un acuerdo de colaboración "multidécada" que incluye la opción de extenderlo hasta 2040, con una cláusula de "all or nothing" (todo o nada).

Acuerdo para ejercitar derechos de compra sobre participaciones minoritarias

Adicionalmente y tal y como ya estaba previsto, la compañía ha ejercido el derecho de compra del 30% que Iliad aún mantenía en la sociedad de torres (con una inversión de 950 millones de euros) que se creó para gestionar los emplazamientos adquiridos por Cellnex a Iliad en Francia en 2019. Ambas compañías, Iliad y Cellnex, también han llegado a un acuerdo por el que Cellnex ha incrementado un 10% hasta el 70%, -con una inversión de 140 millones de euros- su participación en la sociedad que gestiona los emplazamientos de Play en Polonia, y en la que Iliad seguirá manteniendo un 30%.

La salida de caja asociada al ejercicio de estos derechos de compra se verá compensada por los ingresos procedentes de ladesinversión de 3.200 emplazamientos en Francia,requerida por la autoridad francesa de la competencia en el marco de la operación de compra de Hivory, así como de ladesinversión en Reino Unido-dealrededor de 1.000 emplazamientos-,requerida por la CMA británica como paso previo a la adquisición de los activos de CK Hutchison en Reino Unido.

Sobre Cellnex Telecom

El despliegue eficiente de una conectividad de última generación es fundamental para impulsar la innovación tecnológica y acelerar el crecimiento económico inclusivo. Cellnex Telecom es el proveedor independiente de infraestructuras neutras de telecomunicaciones inalámbricas y de radiodifusión, que permite a los operadores acceder a la red más extensa de Europa de infraestructuras avanzadas de telecomunicaciones en régimen de uso compartido, lo que contribuye a reducir las barreras de acceso para nuevos operadores y a mejorar los servicios en las zonas más remotas.

Cellnex gestiona un portafolio de 137.000 emplazamientos -incluyendo despliegues previstos hasta 2030-, en España, Italia, Países Bajos, Francia, Suiza, Reino Unido, Irlanda, Portugal, Austria, Dinamarca, Suecia y Polonia. El negocio de Cellnex se estructura en cuatro grandes áreas: servicios para infraestructuras de telecomunicaciones, redes de difusión audiovisual, servicios de redes de seguridad y emergencia, y soluciones para la gestión inteli-gente de infraestructuras y servicios urbanos (Smart cities e "Internet de las Cosas" (IoT)).

La compañía cotiza en el mercado continuo de la Bolsa española y forma parte de los selectivos IBEX35 y EuroS-toxx 100. Asimismo, está presente en los principales índices de sostenibilidad, como CDP (Carbon Disclosure Pro-ject), Sustainalytics, FTSE4Good, MSCI y Standard Ethics. Entre los accionistas de referencia de Cellnex se encuen-tran Edizione, GIC, TCI, Blackrock, Canada Pension Plan, CriteriaCaixa, Wellington Management Group, Capital Group, FMR y Norges Bank.

Para más información:https://www.cellnextelecom.com

Anexo 1. Cuenta de resultados y Balance (IFRS16)

€ Mn	Q1 2021	Q1 2022
Servicios de infraestructuras de
telecomunicaciones	55	56
Infraestructuras de difusión	426	750
Otros servicios de red	26	23
Ingresos de explotación (1)	506	828
Gastos de personal	-44	-60
Reparaciones y conservación	-16	-21
Suministros	-28	-64
Servicios generales y otros	-37	-49
Gastos operativos	-125	-195
EBITDA Ajustado (2)	381	634
% margen (3)	76%	80%
Gastos no recurrentes y que no representan
flujos de caja	-17	-21
Dotación a la amortización del inmovilizado	-323	-564
Resultado de las operaciones	41	49
Resultado Financiero Neto	-112	-177
Impuesto sobre beneficios	25	28
Resultado atribuible a participaciones no dominantes	3	7
Resultado Neto atribuido a la Sociedad Dominante	-43	-93

• (1) Corresponde a los Ingresos de Explotación excluyendo los Anticipos entregados a clientes. Véase estados financieros consolidados correspondientes al periodo terminado a 31 de diciembre de 2021.

• (2) El EBITDA Ajustado es una medida alternativa de rendimiento ("APM") definida en los estándares emitidos por el "European Securities and Markets Authority" el 5 de Octubre de 2015, referentes a las medidas alternativas de rendimiento ("Estándares ESMA"). Véase el apartado 2.3 del Informe Anual Integrado a 31.12.2021 del Grupo Cellnex.

(3) EBITDA ajustado dividido por ingresos de explotación y excluyendo elementos refacturados a clientes (principalmente electricidad) tanto a nivel de gasto como de ingreso.

Total Activos 41.797 39.988

Patrimonio Neto y Pasivo

€ Mn	FY 2021	Q1 2022
Activos
Fondo de Comercio	5.980	5.956
Activos fijos	26.666	26.581
Derecho de uso	3.283	3.240
Inversiones financieras y otros activos financieros 1	784	808
Activo no corriente	36.712	36.584
Existencias	3	4
Deudores y otras cuentas a cobrar 2	1.156	1.213
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	3.927	2.187
Activo corriente	5.085	3.404
Capital y otros	16.323	15.305
Capital	170	170
Acciones propias	-61	-358
Prima de emisión	14.581	14.581
Participaciones no dominantes	1.634	913
Reservas	-482	-982
Reservas	-130	-888
Resultado del ejercicio	-351	-93
Patrimonio neto	15.842	14.323
Deudas financieras	14.911	14.874
Pasivos por arrendamientos	2.306	2.234
Provisiones y otros pasivos 3	6.015	5.937
Pasivo no corriente	23.232	23.045
Deudas financieras	719	708
Pasivos por arrendamientos	530	531
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 4	1.474	1.381
Pasivo no corriente	2.723	2.620
Total patrimonio neto y pasivo	41.797	39.988

"(1) Incluye "Instrumentos financieros derivados", "Deudores y otras cuentas a cobrar" y "Activos por impuesto diferido". Véase estados financieros consolidados correspondientes al periodo terminado a 31 de diciembre de 2021.

• (2) Incluye "Deudores empresas asociadas" y "Inversiones Financieras". Véase estados financieros consolidados correspondientes al periodo terminado a 31 de diciembre de 2021.

• (3) Incluye "Provisiones y otros pasivos", "Obligaciones por prestaciones a empleados", "Pasivos por impuesto diferido", "Instrumentos financieros derivados" y "Provisiones y otros pasivos". Véase estados financieros consolidados correspondientes al periodo terminado a 31 de diciembre de 2021.

(4) Incluye "Obligaciones por prestaciones a empleados", "Acreedores empresas asociadas", "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar", "Instrumentos financieros derivados" y "Otros pasivos financieros". Véase estados financieros consolidados correspondientes al periodo terminado a 31 de diciembre de 2021.

Anexo 2. European footprint

Anexo 3. Hechos significativos de de 2022

Enero

•	4 de enero,Deutsche Telekom renueva por quinto año consecutivo la calificación de Cellnex como "Zero Outage
Supplier" en España.
•	26 de enero,Cellnex entra en el índice Gender-Equality de Bloomberg por su compromiso con la equidad, diversi-
dad e inclusión.
Febrero
•	3 de febrero,Lorin Networks escoge las infraestructuras de Cellnex para instalar y desplegar una red nacional de
IoT en Portugal.
•	15 de febrero,Cellnex es reconocida por CDP como "Supplier Engagement Leader 2021" por su acción en la lucha
contra el cambio climático y su esfuerzo por medir y reducir el impacto ambiental en su cadena de suministro.