CME Group ha anunciado que ampliará su conjunto de productos de tipos de interés a largo plazo para ofrecer los primeros contratos de futuros TBA sobre valores respaldados por hipotecas a 30 años (UMBS) el 3 de octubre, a la espera de la revisión reglamentaria. La gran mayoría de las hipotecas residenciales en EE.UU. se titulizan a través del mercado de valores respaldados por hipotecas de agencia (MBS), que es el segundo mercado de deuda más grande de EE.UU. por detrás de los bonos del Tesoro. Estos valores se pueden agrupar y negociar como forwards en el mercado existente de TBA para proporcionar una mayor liquidez a los participantes, como los prestamistas hipotecarios.

En junio de 2019, Fannie Mae y Freddie Mac estandarizaron sus ofertas de MBS en lo que se conoce como UMBS. Durante los últimos 4 trimestres (segundo trimestre de 2021-primer trimestre de 2022), el mercado UMBS TBA tuvo un volumen diario de 195.000 millones de dólares, lo que representa el 80% de los volúmenes totales de TBA según los datos de FINRA Trace y de la Fed de Nueva York. Los contratos de futuros UMBS TBA a 30 años se cumplirán mediante la entrega de TBA compensados por la División de Valores Respaldados por Hipotecas de Fixed Income Clearing Corporation, una filial de The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC).

Los contratos ofrecerán a los prestamistas hipotecarios, emisores, administradores y otros participantes una herramienta negociada en bolsa y compensada de forma centralizada para la detección de precios y la transferencia de riesgos. Los futuros representarán hipotecas residenciales a 30 años agrupadas en productos UMBS respaldados por Fannie Mae y Freddie Mac. Para cada mes de entrega, los futuros cotizarán para la entrega de un pequeño número de tipos de cupones hipotecarios activos especificados 2,0%, 2,5%, 3%, 3,5%, 4%, 4,5% y 5%.

Se listarán los tres meses naturales más cercanos en cada momento, empezando por el contrato de noviembre de 2022. Disponibles para su negociación en CME Globex y sujetos a las normas de CBOT, los futuros UMBS TBA a 30 años serán compensados por CME Clearing y recibirán compensaciones automáticas de márgenes frente a los futuros de tipos de interés existentes desde su lanzamiento. Estos contratos se convertirán en elegibles para la compensación de la cartera frente a otros swaps y futuros de tipos de interés compensados tras su lanzamiento.