FRANKFURT (dpa-AFX) - Tras las violentas turbulencias de los últimos días en torno a los bancos estadounidenses, la situación en los mercados financieros se calmó el martes. Mientras que las acciones de bancos como las del Deutsche Bank y el Commerzbank se estabilizaron tras las fuertes pérdidas de sus cotizaciones, la deuda pública comenzó a recuperarse. El principal índice alemán, el Dax, que se había desplomado el lunes, subió con fuerza hasta superar los 15.200 puntos, espoleado por la ralentización de la inflación en Estados Unidos. El canciller Olaf Scholz (SPD) dejó claro que no veía mayor peligro para las inversiones financieras en Alemania.

En un principio no hubo más malas noticias sobre el colapsado Silicon Valley Bank. El mercado de criptomonedas, que se había hundido por la quiebra del banco centrado en criptomonedas Silvergate Capital, también se recuperó. El bitcoin subió a unos 26.500 dólares, su nivel más alto desde mediados de 2022.

Tras las turbulencias en el mercado bancario estadounidense, los expertos dirigen ahora su atención a los principales bancos centrales, donde las decisiones sobre los tipos de interés están previstas para dentro de unos días. Los participantes en el mercado apuestan a que los bancos centrales endurecerán su política monetaria menos de lo que los inversores temían recientemente en la lucha contra la elevada inflación.

El banco californiano Silicon Valley Bank (SVB), especializado en la financiación de start-ups, fue cerrado el viernes tras una fallida ampliación de capital de emergencia y puesto bajo control estatal, al igual que el Signature Bank de Nueva York. El Silicon Valley Bank había invertido mucho dinero en la fase de bajos tipos de interés, por ejemplo en bonos del Estado estadounidense con largos vencimientos, que perdieron valor con el giro de los tipos de interés. Al mismo tiempo, los clientes retiraron mucho dinero del banco en poco tiempo.

La quiebra del Silicon Valley Bank envió ondas de choque a los mercados financieros y trajo a la memoria la crisis financiera mundial, aunque los expertos aún no ven un peligro como entonces. Como reacción a la quiebra del banco, el gobierno estadounidense anunció la protección de todos los depósitos en la institución financiera.

La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunció una revisión interna tras las crecientes críticas recibidas a raíz del mayor colapso bancario estadounidense desde la crisis financiera de 2008. "Los acontecimientos en torno al Silicon Valley Bank exigen una investigación exhaustiva, transparente y expeditiva", declaró el lunes por la noche el presidente de la Fed, Jerome Powell.

El canciller Scholz afirmó que las autoridades financieras habían reaccionado de forma clara, brusca y rápida. Dijo que eso demostraba "que esta situación se está siguiendo muy de cerca". "Esto es lo mejor que se puede hacer por la seguridad de las inversiones. En este sentido, realmente no hay motivo para que nadie esté muy preocupado aquí en Alemania". Scholz también subrayó que, desde la crisis financiera de 2008 y 2009, se han realizado progresos considerables en la supervisión financiera, pero también en la gestión bancaria. "Hemos aprendido", afirmó.

La quiebra del Silicon Valley Bank no causará problemas en la eurozona, en opinión del jefe del banco central griego, Giannis Stournaras. "No vemos ningún impacto del SVB en los bancos de la eurozona y tampoco en los bancos griegos", declaró Stournaras al diario "Kathimerini" (martes). La reacción de las autoridades estadounidenses para asegurar los depósitos del SVB fue rápida y eficaz para evitar un posible pánico, dijo Stournaras, que es miembro del consejo del Banco Central Europeo.

Por su parte, las cajas de ahorros alemanas no consideran preocupantes las amortizaciones multimillonarias de las tenencias de valores. "Por el momento, no tengo conocimiento de ninguna caja de ahorros que esté en apuros", declaró el martes en Fráncfort Helmut Schleweis, presidente de la Asociación Alemana de Cajas de Ahorros y Giro (DSGV). "La fuerza para soportar tales amortizaciones la tienen las cajas de ahorros".

Mientras tanto, el sector alemán de las start-ups se mostró optimista en cuanto a que las consecuencias de la quiebra del Silicon Valley Bank para el sector local de las start-ups serán limitadas. "En su origen, no se trata de una crisis de las start-ups. Se trata de problemas de refinanciación de un banco", afirmó el presidente de la Asociación Alemana de Startups, Christian Miele. "Confío en que no habrá grandes reticencias por parte de los capitalistas de riesgo en general".

No se sabe con certeza si los principales bancos centrales cambiarán el rumbo de sus tipos de interés como consecuencia de las turbulencias bancarias. Este jueves, el Banco Central Europeo (BCE) decidirá sobre su política monetaria, seguido en poco más de una semana por la Reserva Federal estadounidense. La semana pasada, las declaraciones de la Fed de que quería volver a subir los tipos de interés oficiales en etapas más amplias ante la obstinación de la inflación habían inquietado a los inversores. Con las turbulencias que rodean a los bancos estadounidenses, las expectativas sobre los tipos de interés en los mercados han caído significativamente.

Una subida de tipos de la Fed de 0,5 puntos porcentuales, que se consideraba posible antes de las turbulencias, parece difícilmente concebible en estos momentos. Una subida menor o incluso una pausa en los tipos de interés es más realista. Sin embargo, los economistas de los bancos no están de acuerdo.

En febrero, la elevada inflación de EE.UU. se suavizó. Los precios al consumo subieron un 6,0% en comparación con el mismo mes del año anterior, según anunció el martes en Washington el Departamento de Trabajo. Es probable que esta evolución convenga ahora a la Fed, ya que las turbulencias en el sector bancario estadounidense son un lastre para nuevas subidas de los tipos de interés. Algunos economistas habían acusado recientemente a la Fed de haber subido demasiado los tipos de interés oficiales, contribuyendo así a crear la crisis que rodea al SVB./bgf/ben/axa/DP/jsl