Abróchese el cinturón.

Los mercados asiáticos se preparan para una apertura volátil el lunes después de que las autoridades suizas dijeran que UBS se hace con el control de Credit Suisse, una fusión forzada que los inversores esperan que alivie la tensión del sistema bancario mundial y evite una crisis en toda regla.

El acuerdo por valor de 3.200 millones de dólares se produce después de que un repentino estallido de agitación en el sector bancario mundial -dos quiebras de bancos estadounidenses y luego la implosión de Credit Suisse- desatara una volatilidad sin precedentes en los mercados de tipos de interés y bonos de Estados Unidos.

¿Será suficiente para calmar a los caballos? A primera vista, probablemente. Pero las amortizaciones de activos por valor de miles de millones de dólares infligirán pérdidas a los inversores ya azotados por los recientes acontecimientos.

El banco central chino anuncia su última decisión sobre los tipos de interés el lunes por la mañana. Con una inflación reciente mucho más débil de lo esperado y tras el recorte de las reservas obligatorias del viernes, se espera que los tipos de interés de los préstamos a 1 y 5 años se mantengan en el 3,65% y el 4,30%, respectivamente.

Dada la agitación mundial de la banca y los mercados en estos momentos, un recorte de los tipos no sería una sorpresa total. Sin embargo, la dirección de los mercados asiáticos el lunes vendrá determinada por los acontecimientos en Europa y Estados Unidos.

La semana pasada, el índice mundial MSCI terminó plano, el MSCI Asia ex-Japón subió un 0,5%, el S&P 500 subió un 1,5% y el Nasdaq se disparó un notable 4,5%, impulsado por las esperanzas de que la campaña de subida de tipos de la Fed podría haber terminado.

La Fed comunicará su última decisión política el miércoles. Pero ningún mercado de renta variable podrá ignorar durante mucho tiempo los cambios sísmicos en los tipos y los bonos estadounidenses. La semana pasada fue histórica:

- el rendimiento estadounidense a 2 años cayó 75 puntos básicos, su mayor caída semanal desde el lunes negro de 1987

- el rendimiento a dos años se ha movido 20 puntos básicos o más durante siete días seguidos, la racha más larga desde al menos 1976

- la curva estadounidense a 2s/10s se empinó 50 pb la semana pasada, la mayor en al menos una década

- el índice "MOVE" de volatilidad del mercado del Tesoro registró su mayor subida semanal desde 2008, y la cuarta mayor desde que se lanzó el índice hace dos décadas

No se puede exagerar el daño que supone para los inversores de todo tipo ese nivel de volatilidad en uno de los valores más líquidos y de mayor importancia sistémica del mundo. Aquellos con exposición directa sufrirán enormes pérdidas.

Por si fuera poco, las tensiones geopolíticas también estarán en el radar de los inversores. El presidente chino, Xi Jinping, se encuentra en Moscú, en su primer viaje internacional desde que se aseguró un tercer mandato como presidente, visitando al presidente ruso, Vladimir Putin.

Xi busca estrechar lazos y cimentar su asociación "sin límites" con el cada vez más aislado Putin, que se enfrenta a cargos penales por su guerra de Ucrania.

He aquí tres acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:

- Evolución de Credit Suisse-UBS

- Decisión sobre los tipos de interés en China

- El presidente chino Xi Jinping visita Rusia