THYSSENKRUPP AG Tras un máximo de 113,4 lei en las primeras operaciones, las acciones subían un 8,75% a 113,1 lei hacia las 0815 GMT, por encima del precio de salida a bolsa de 104 lei que valoraba la empresa estatal en 46.800 millones de lei (10.400 millones de dólares).
La colocación fue varias veces sobresuscrita, con el 80% de las acciones destinadas a inversores institucionales. Los volúmenes negociados alcanzaron más de 300 millones de lei en la primera hora, ya tres veces la media diaria de toda la bolsa en lo que va de año.
Hidroelectrica se encuentra entre las empresas europeas que se apresuran a cotizar en bolsa antes de la pausa veraniega y mientras los banqueros esperan una recuperación del mercado después de que una subida de los tipos de interés prácticamente congelara el mercado en 2022.
Rumanía espera que la venta, que llevaba más de una década debatiéndose, desbloquee los fondos de recuperación de la Unión Europea y los funcionarios esperan que inspire una mayor demanda de inversores en el país.
El gobierno posee el 80% del mayor productor de electricidad del país, que tiene una capacidad de 6,3 gigavatios procedentes de 182 centrales hidroeléctricas.
La OPV sacó a bolsa las acciones existentes en manos del único accionista minoritario, Fondul Proprietatea, un fondo gestionado por el gestor de activos estadounidense Franklin Templeton.
"Se espera que el éxito de la salida a bolsa de Hidroelectrica impulse la inversión en Rumanía y eleve el perfil del país como destino atractivo para la inversión", declaró Fondul en un comunicado.
El responsable de la bolsa de Bucarest afirmó que la cotización podría contribuir a elevar al país a la categoría de "mercado emergente", desde la de "mercado fronterizo", en los índices MSCI.
El proveedor de índices mundiales FTSE Russell elevó la bolsa de Bucarest a la categoría de "mercado emergente secundario" desde la de "frontera" en 2020.
Con una capitalización bursátil de unos 46.200 millones de dólares, la Bolsa de Bucarest figura entre las más pequeñas de Europa central y oriental y necesita liquidez, al igual que los fondos de pensiones privados, algunos de sus mayores inversores institucionales.
La flota sin emisiones de la empresa fue un atractivo en un momento en que Europa persigue la descarbonización.
Mientras Alemania intenta acelerar su cambio del gas natural, la empresa de hidrógeno Thyssenkrupp Nucera empezó a cotizar allí la semana pasada.
El año pasado, el margen EBITDA ajustado de Hidroelectrica alcanzó el 64% de los ingresos, el doble del margen del 30% registrado por la austriaca Verbund , uno de los mayores generadores europeos de electricidad a partir de energía hidroeléctrica y su competidor más cercano. (Reportaje de Luiza Ilie; Edición de Jason Hovet, Conor Humphries y Barbara Lewis)
