La brutal caída de las acciones del prestamista se extendió a otros bancos estadounidenses y europeos a medida que el episodio propagaba la preocupación por los riesgos ocultos del sector y su vulnerabilidad ante el encarecimiento del dinero.

El índice de bancos S&P 500 cayó un 6,6% el jueves y se disponía a abrir a la baja de nuevo el viernes.

El índice bancario europeo STOXX cayó más de un 4%, a punto de registrar su mayor caída en un día desde principios de junio, con descensos para la mayoría de los principales prestamistas, incluidos HSBC, que bajó un 4,5%, y Deutsche Bank, que cayó un 7,9%.

La crisis de SVG alimentaba la creciente preocupación de los inversores por la vulnerabilidad de los bancos ante el encarecimiento del dinero.

En un paso inusual, el Commerzbank, uno de los mayores bancos alemanes, emitió un comunicado restando importancia a cualquier amenaza del SVB, afirmando que no veía "un riesgo correspondiente para nosotros".

El banco se centra en las empresas alemanas orientadas a la exportación y es en parte propiedad del gobierno alemán tras un rescate durante la crisis financiera de hace más de una década.

Dijo que tiene depósitos de clientes estables, una liquidez sólida y que el riesgo de tipos de interés de sus bonos está "cubierto y, por lo tanto, en gran medida inmunizado contra los movimientos de los tipos de interés."

SVB, uno de los principales socios bancarios del sector tecnológico estadounidense, se vio obligado a reunir capital fresco tras vender un paquete de bonos con pérdidas para satisfacer las demandas de efectivo de los depositantes.

"La reacción instintiva del mercado ante este acontecimiento de riesgo parece exagerada. Pero es probable que el aumento de los costes de los depósitos y las posibles retiradas de depósitos presionen los beneficios del sector", escribió en una nota Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management.

Gráfico: Evolución de las acciones del SVB en lo que va de mes https://www.reuters.com/graphics/SVB%20FINANCIAL%20GROUP-STOCK%20OFFERING/znvnbxrnrvl/chart.png

Las acciones de SVB se habían desplomado hasta los 35,60 $ antes de la campana, momento en el que se interrumpió su cotización.

Sus acciones ya se habían desplomado un 60% el jueves, su peor día de la historia, después de revelar planes para recaudar más de 2.000 millones de dólares de los inversores.

Gráfico: Los maltrechos bancos europeos https://www.reuters.com/graphics/EUROPE-BANKS/myvmoaejrvr/chart.png

"El mercado está tratando esto como un riesgo potencial de contagio", dijo Antoine Bouvet, estratega senior de tipos de ING en Londres.

"Para mí tiene sentido que una probabilidad remota de una crisis de todo el sistema bancario estadounidense venga acompañada también de una pequeña probabilidad de contagio a Europa", dijo.

PROBLEMA DE APALANCAMIENTO

Los problemas del SVB pusieron de relieve los riesgos que entraña para los bancos el fin del dinero fácil. Los bancos suelen invertir fuertemente en bonos del Estado, en particular los de su país de origen. Un repunte de los tipos de interés ha provocado una venta masiva de bonos, dejando a los bancos expuestos a posibles pérdidas en los valores que poseen.

John Cronin, analista de Goodbody, dijo que a los inversores les preocupaba la caída del valor de las inversiones de los bancos y cómo eso podría afectar al capital que sustenta su negocio, así como que los ahorradores cambiaran de banco en busca de una oferta mejor.

Ofrecer depósitos más elevados para atraer a los clientes también podría mermar los beneficios de los bancos.

Los costes mundiales de los préstamos han subido al ritmo más rápido en décadas durante el último año, ya que la Reserva Federal subió los tipos estadounidenses 450 puntos básicos desde casi cero, mientras que el Banco Central Europeo subió los de la zona euro 300 puntos básicos.

Otras partes de Europa y muchas economías en desarrollo han hecho aún más. Sin embargo, preocupa que la inflación de los precios se mantenga alta, algo que impulsaría nuevas subidas de tipos.

Neil Wilson, analista jefe de mercados de Markets.com, afirmó que el episodio del SVB podría ser la "gota que colma el vaso" para los bancos tras las preocupaciones por unos tipos de interés cada vez más altos y una frágil economía estadounidense.

"El problema es el apalancamiento del sistema", afirmó James Athey, director de inversiones de Abrdn. "Una política monetaria demasiado fácil durante demasiado tiempo".

Gráfico: La carrera para subir los tipos https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/klvygnlbyvg/chart.png