Si la Reserva Federal necesita más información sobre qué hacer para su próximo movimiento sobre los tipos de interés, la incesante tensión en las acciones de los bancos regionales de nuevo esta semana aún puede figurar en gran medida.

Mientras la Reserva Federal llevaba a cabo lo que los mercados suponen que será la última subida de tipos de un brutal ciclo de endurecimiento de 13 meses y 500 puntos básicos, nuevas réplicas de los estallidos bancarios de marzo reverberaban en el fondo.

En busca de una posible venta o de una mayor captación de capital, PacWest, con sede en Los Ángeles, es el último en el punto de mira: sus acciones perdieron más de un 50% el miércoles y otro 40% durante la noche.

Aunque los supervisores de la Fed permanecen en alerta máxima, los responsables de la política monetaria del banco central insisten en que sólo se centran en cómo afectan las tensiones al crédito a la economía en general. Y dado que tenían conocimiento por adelantado de la encuesta trimestral sobre préstamos de la próxima semana antes de la decisión sobre tipos del miércoles, sugiere que el panorama general que ven sigue siendo algo equívoco.

"Estamos más cerca, o tal vez incluso allí", dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre el final del ciclo de endurecimiento, después de que la Fed eliminara de su declaración la redacción de que "anticipa" más subidas.

Pero Powell siguió insistiendo en la opinión permanente de la Fed de que no es probable que haya recortes de tipos este año y que seguía siendo tan probable que la economía estadounidense esquivara la recesión como que no lo hiciera - lo que subraya la tensión con los mercados que actualmente ven 75 puntos básicos de recortes para diciembre.

Con el Banco Central Europeo, la segunda autoridad monetaria más importante del mundo, a punto de realizar una subida de tipos similar de un cuarto de punto más tarde el jueves - y mientras la mayor empresa estadounidense, Apple, presenta sus resultados después de la campana de esta noche - los mercados mundiales, nerviosos, siguen teniendo dudas sobre lo que ocurrirá a continuación.

A la espera de ambos acontecimientos, los futuros bursátiles del S&P500 se mantuvieron estables a primera hora del jueves, a pesar de una venta tardía posterior a la Fed en el mercado al contado de ayer que registró una caída del 0,7% en el día.

El índice VIX de volatilidad implícita subió hasta 19, de nuevo en torno a su media de 30 años.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años retrocedieron aún más, alcanzando su nivel más bajo en un mes en el 3,8%. Los precios del crudo se estabilizaron tras una estrepitosa caída de 3 días que ha provocado descensos interanuales cercanos al 35%.

El oro subió hasta situarse a un paso del récord de 2020, en medio de la efervescencia geopolítica tras el ataque con drones del miércoles contra el Kremlin, la tensión bancaria y el estancamiento del techo de deuda estadounidense, con el franco suizo alcanzando sus niveles más fuertes frente al dólar desde enero de 2021.

Las bolsas europeas bajaron alrededor de medio punto porcentual antes de la decisión del BCE, y el euro retrocedió un poco desde máximos de un año en torno a 1,11 dólares. El banco central de Noruega subió los tipos de interés, tal y como se esperaba, y señaló que habría más subidas en el futuro.

En noticias macroeconómicas, y en línea con el equívoco de la Reserva Federal sobre la recesión que se avecina, la contratación en el sector privado estadounidense fue mucho mayor de lo esperado en abril. El informe completo de nóminas nacionales se publicará el viernes. Por otro lado, la actividad manufacturera de China volvió a caer en territorio de contracción también el mes pasado.

Con Apple dominando la agenda de resultados del día, unas 342 empresas del S&P500 han presentado ya sus informes del primer trimestre y la caída agregada de los beneficios anuales se estima ahora en sólo un 1%, frente a las previsiones previas de una caída del 5%.

Las acciones de Advanced Micro Devices cayeron un 9,3% después de que el fabricante de chips previera unas ventas trimestrales por debajo de las estimaciones debido a la debilidad del mercado de PC.

Acontecimientos a tener en cuenta el jueves:

* Decisión política del Banco Central Europeo, declaración y conferencia de prensa.

* Costes laborales unitarios y productividad del primer trimestre en EE.UU., despidos de abril, balanza comercial de marzo, solicitudes semanales de subsidio de desempleo. Balanza comercial de marzo de Canadá

* Beneficios de las corporaciones estadounidenses: Apple, ConocoPhillips, AIG, Booking, Consolidated Edison, Regeneron, Shopify, ICE, Moderna, PG&E, Paramount, Expedia, Lyft, Peloton, Alliant Energy, Monster Beverage, Microchip Technology, Motorola Solutions, Vulcan Materials, Kellogg, PPL, Royal Caribbean Cruises, Borgwarner, Stanley Black & Decker, Sempra Energy, Constellation Energy, etc.