BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA S.P.A. Los inversores en los bonos subordinados, que tienen menos derechos de reembolso en caso de que su emisor tenga problemas, estaban preocupados de que salieran perdiendo en una adquisición del banco toscano, que fue rescatado por el Estado en 2017.
UniCredit acordó el mes pasado iniciar conversaciones sobre una posible adquisición de Monte dei Paschi (MPS), del que el Tesoro con sede en Roma posee el 64% tras el rescate.
La perspectiva de una venta golpeó el valor de los bonos junior porque los inversores temían que las normas de la Unión Europea diseñadas para proteger a los contribuyentes les exigieran soportar pérdidas antes de que el Estado pudiera gastar más dinero para facilitar un acuerdo.
Sin embargo, fuentes directamente implicadas en la negociación han dicho a Reuters que Roma está trabajando para proteger a los tenedores de bonos de las pérdidas acordando un acuerdo final en términos que no requieran la aplicación de las normas de la UE sobre ayudas estatales para los bancos.
El consejero delegado de UniCredit, Andrea Orcel, dijo en el momento en que se confirmaron las conversaciones de MPS que era demasiado pronto para decir lo que pasaría con los bonos, pero las dos fuentes dijeron que estaba preparado para asumir los bonos junior.
UniCredit declinó hacer comentarios.
Una tercera fuente cercana a las negociaciones dijo que las partes aún tenían que discutir cómo funcionaría en la práctica y que se estaban considerando varias opciones.
La agencia de calificación crediticia DBRS rebajó el lunes la calificación de la deuda subordinada de MPS por el aumento de los riesgos para sus tenedores, lo que hizo subir los rendimientos.
A las 1417 GMT, el rendimiento de un bono subordinado con vencimiento en enero de 2030 era del 11,4%, un punto porcentual más que el lunes.
Las partes han acordado un periodo de exclusividad de 40 días durante el cual UniCredit está seleccionando las partes que comprará, en línea con las estrictas condiciones que ha establecido para considerar un acuerdo.
UniCredit ha exigido que el acuerdo no afecte a su capital y que aumente su beneficio por acción en al menos un 10%. Ha dicho que no asumirá ningún préstamo problemático y que puede dejar los préstamos en curso que considere de riesgo. Los riesgos legales no ordinarios también permanecerán en el Estado italiano. (Información de Giuseppe Fonte en Roma y Valentina Za en Milán; edición de Alexander Smith)
