Inmobiliaria Colonial SOCIMI S A : Informe del experto independiente designado por el Registro Mercantil en relación con el aumento de capital con cargo a aportaciones dinerarias y a aportaciones no dinerarias consistentes en una serie de inmuebles residenciales y de oficinas titularidad

INFORME ESPECIAL SOBRE AMPLIACIÓN DE CAPITAL CON EXCLUSIÓN DEL DERECHO DE SUSCRIPCIÓN PREFERENTE EN LOS SUPUESTOS DE LOS ARTÍCULOS 308 Y 504 DE LA LEY DE SOCIEDADES DE CAPITAL

INMOBILIARIA COLONIAL, SOCIMI, S.A.

Madrid, 24 de mayo de 2024

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www.bdo.es	28004 Madrid
	España

INFORME ESPECIAL SOBRE AMPLIACIÓN DE CAPITAL CON EXCLUSIÓN DEL DERECHO DE SUSCRIPCIÓN PREFERENTE EN LOS SUPUESTOS DE LOS ARTÍCULOS 308 Y 504 DE LA LEY DE SOCIEDADES DE CAPITAL

A los accionistas de INMOBILIARIA COLONIAL, SOCIMI, S.A.:

A los fines previstos en los artículos 308 y 504 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio (la "Ley de Sociedades de Capital"), y de acuerdo con el encargo recibido de Inmobiliaria Colonial, SOCIMI, S.A.

("Colonial" o la "Sociedad") por designación del Registrador Mercantil XII de Madrid y su provincia D. Gonzalo Aguilera Anegón, emitimos el presente informe especial (el "Informe Especial") sobre el aumento del capital social, mediante la emisión y puesta en circulación de 87.729.050 nuevas acciones ordinarias con exclusión del derecho de suscripción preferente, acompañado del informe que formula el Consejo de Administración de Colonial (el "Informe de los Administradores"), que se incluye como Anexo, y que serán puestos a disposición de los accionistas de la Sociedad al tiempo de la convocatoria de la Junta General Extraordinaria de accionistas para someter a su aprobación, entre otros, el referido aumento de capital.

1. Antecedentes y objetivo de nuestro trabajo

1.1. Antecedentes

Colonial es una sociedad anónima de nacionalidad española, con domicilio social en Paseo de la Castellana, 52, 28046 Madrid, número de identificación fiscal A-28027399, e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, Hoja M-30822, Tomo 36660 y Folio 87.

La Sociedad es una compañía inmobiliaria patrimonialista centrada en el mercado de oficinas prime. A cierre de 2023, su patrimonio está constituido por un total de 72 activos repartidos en las principales zonas de negocio de Barcelona, Madrid y París; una cartera de oficinas que suma cerca de 1,6 millones de metros cuadrados y cuenta con un valor de mercado de 11.336 millones de euros.

A fecha de este informe, el capital social de Colonial asciende a 1.349.039.092,50 euros, representado por un total de 539.615.637 acciones, de 2,5 euros de valor nominal cada una, todas ellas pertenecientes a una única clase, representadas mediante anotaciones en cuenta, que otorgan a todos sus titulares los mismos derechos y que se encuentran totalmente suscritas y desembolsadas.

Los títulos acciones representativas del capital social de Colonial están admitidos a negociación oficial en las Bolsas de Valores de Madrid y Barcelona, dentro del segmento correspondiente al mercado de contratación general.

Con fecha de 16 de mayo de 2024, Colonial y Criteria Caixa, S.A.U. ("Criteria"), holding inversor que gestiona el patrimonio empresarial de la Fundación "la Caixa", suscribieron un contrato en virtud del cual Criteria y sus filiales íntegramente participadas Inmo Criteria Arrendamiento, S.L.U., Inmo Criteria Arrendamiento II, S.L.U. e Inmo Criteria Patrimonio,

BDO Auditores S.L.P., inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas nº S1.273, es una sociedad limitada española independiente, miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

Registro Mercantil de Barcelona, Tomo 47.820, Folio 131, Sección 8ª, Hoja nº B-563.253, Inscripción 254, CIF: B-82387572

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S.L.U. (las "Filiales"), se han comprometido (sujeto a determinadas condiciones habituales en este tipo de operaciones), a suscribir y desembolsar nuevas acciones de Colonial a emitir por medio de un aumento de capital con cargo a aportaciones dinerarias, consistentes en un importe efectivo de 350.000.000 euros, y no dinerarias, estas últimas desembolsadas mediante la aportación de las fincas registrales correspondientes a los inmuebles residenciales y de oficinas que se identifican en el Anexo 2 del Informe de los Administradores, titularidad de Criteria y sus Filiales, con un valor de tasación conjunto a 31 de diciembre de 2023 de 272.473.000 euros (los "Inmuebles").

En contraprestación por las aportaciones dinerarias y no dinerarias proyectadas, se propone aumentar el capital social de Colonial en un importe nominal de 219.322.625 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 87.729.050 nuevas acciones1 de 2,50 euros de valor nominal unitario, con previsión de suscripción incompleta. La prima de emisión propuesta para las nuevas acciones es de 4,5954 euros por acción, de forma que el precio de emisión de cada acción será de 7,0954 euros y el importe efectivo del aumento de capital será de 622.473.000 euros.

El contrato suscrito con Criteria prevé un mecanismo de ajuste por dividendo en virtud del cual Colonial entregaría 3.415.642 acciones adicionales a Criteria en caso de que el dividendo de 0,27 euros por acción que se sometió a aprobación de la Junta General Ordinaria de accionistas que, previsiblemente, se celebrará el 13 de junio de 2024, sea pagado a los accionistas de Colonial con anterioridad a la ejecución del aumento de capital. Así, las referidas 3.415.642 acciones adicionales se entregarían como parte de la contraprestación a las aportaciones dinerarias y no dinerarias de Criteria y sus Filiales en el marco del aumento de capital.

Criteria es actualmente uno de los accionistas significativos de Colonial, con una participación aproximada del 3,25%. Tras la ejecución del aumento de capital, Criteria alcanzará, de forma directa o indirecta, una participación del 16,78% del capital social de Colonial, aunque, como consecuencia de la aplicación del ajuste en función del dividendo de Colonial, Criteria alcanzaría una participación aproximada del 17% del capital social de Colonial. Asimismo, tras el cierre de la operación, se prevé que Criteria designe a dos miembros del Consejo de Administración de Colonial.

El objetivo de la operación es reforzar la posición de liderazgo de Colonial en su negocio de alquiler de oficinas en las ciudades en las que opera, así como contribuir a su estrategia de regeneración urbana y reforzar la estructura de capital para impulsar la estrategia de crecimiento y creación de valor.

1.2. Objetivo de nuestro trabajo

En el anterior contexto, y en relación con la parte del aumento de capital con cargo a aportaciones dinerarias, el 26 de abril de 2024, Colonial solicitó de forma voluntaria al Registro Mercantil de Madrid la designación de un experto independiente, distinto del auditor de cuentas de la Sociedad, para la realización de un informe de conformidad a lo dispuesto en los artículos 308 y 504 de la Ley de Sociedades de Capital. Con fecha 7 de mayo de 2024, el Registrador Mercantil XII de Madrid y su provincia, D. Gonzalo Aguilera Anegón, resolvió designar a BDO Auditores, S.L.P. experto independiente para la elaboración de dicho informe.

1 Las nuevas acciones de Colonial serán acciones ordinarias, iguales a las actualmente en circulación (de su misma clase y serie), y estarán representadas mediante anotaciones en cuenta, cuyo registro contable estará atribuido a la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (Iberclear) y a sus entidades participantes. Las nuevas acciones de Colonial atribuirán a Criteria y sus Filiales los mismos derechos políticos y económicos que las acciones de la Sociedad actualmente en circulación.

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Adicionalmente, Colonial también solicitó al Registro Mercantil de Madrid la designación de un experto independiente para la emisión de un informe relativo a la valoración de los Inmuebles aportados a los efectos de lo dispuesto en el artículo 67 de la Ley de Sociedades de Capital y en el artículo 5 de la Ley 11/2009, de 26 de octubre, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario. Con fecha de 24 de mayo de 2024, Técnicos en Tasación, S.A. (Tecnitasa) ha emitido dicho informe de experto independiente, considerando que el valor razonable de los Inmuebles se corresponde, al menos, con el valor atribuido a los mismos en las aportaciones no dinerarias.

Nuestra responsabilidad es emitir un juicio profesional, como expertos independientes, sobre el valor razonable de las acciones de la Sociedad, sobre el valor teórico de los derechos de suscripción preferente cuyo ejercicio se propone suprimir y sobre la razonabilidad de los datos contenidos en el Informe de los Administradores. Nuestro trabajo ha sido realizado de acuerdo con la Norma Técnica sobre elaboración del Informe Especial sobre exclusión de derecho de suscripción preferente aprobada mediante resolución del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas de 16 de junio de 2004 (la "Norma Técnica"), en aquellos aspectos que consideramos que son de aplicación para dar cumplimiento a los artículos 308 y 504 de la Ley de Sociedades de Capital.

La información contable utilizada en el presente trabajo ha sido obtenida de las cuentas anuales consolidadas de Colonial correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, las cuales fueron auditadas por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., quienes con fecha 29 de febrero de 2024, emitieron su informe de auditoría sobre las mencionadas cuentas anuales consolidadas en el que expresaron una conclusión sin salvedades.

2. Procedimientos empleados en nuestro trabajo

De acuerdo con la citada Norma Técnica sobre elaboración de este Informe Especial, nuestro trabajo ha consistido en la aplicación de los siguientes procedimientos:

• Obtención del informe de auditoría arriba citado referido a las cuentas anuales consolidadas de Colonial correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023.
• Formulación de preguntas a la Dirección de la Sociedad sobre los hechos de importancia que pudieran afectar de forma significativa al valor de Colonial y, en su caso, verificación de los mismos.
• Lectura de actas de las Juntas de accionistas y de las reuniones del Consejo de Administración de la Sociedad correspondientes al año 2023 y hasta la fecha de emisión del presente informe.
• Revisión de los informes de terceros utilizados por los administradores.
• Evaluación de la razonabilidad de los datos contenidos en el Informe de los Administradores para justificar la propuesta de aumento de capital con exclusión del derecho de suscripción preferente.
• Estudio de la evolución del valor de cotización de las acciones de la Sociedad y determinación del valor de cotización medio de dichas acciones durante el último trimestre, así como de la última cotización disponible, anteriores al día 16 de mayo de 2024, fecha en la que se anunció la operación, como valores indicativos del valor razonable de la Sociedad. Esta determinación se realizó a partir de la información que

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proporciona Bolsas y Mercados Españoles (BME), que incluye, además de los indicados valores de cotización, el volumen de cotización de los períodos objeto de análisis.

• Verificación de si el tipo de emisión propuesto por el Consejo de Administración se corresponde con el valor razonable de las acciones de la Sociedad que se desprende de la información obtenida en los puntos anteriores.
• Determinación del valor teórico de los derechos de suscripción preferente cuyo ejercicio se propone suprimir, calculado con referencia al valor de cotización de Colonial.
• Obtención de una carta de los Administradores de la Sociedad en la que nos han confirmado que se nos ha facilitado toda la información necesaria para la elaboración de nuestro informe, así como que no se han producido acontecimientos posteriores desde la fecha del último informe de auditoría, hasta la fecha de este informe, los cuales no hayan sido puestos en nuestro conocimiento y que pudieran tener un efecto significativo sobre los resultados de nuestro trabajo.

3. Condiciones financieras de la emisión y justificación de la exclusión del derecho de suscripción preferente

El Consejo de Administración de Colonial ha elaborado el Informe de los Administradores adjunto, en el que se justifica detalladamente la propuesta de aumento de capital de la Sociedad, los criterios para la fijación del tipo de emisión de las acciones de nueva emisión, los destinatarios de la emisión, así como la naturaleza, descripción y valoración de las aportaciones.

En dicho informe, el Consejo de Administración de la Sociedad considera que la propuesta de acuerdo de aumento de capital está justificada desde el punto de vista del interés social de Colonial, por el racional del negocio jurídico en su conjunto, en la medida en que la aportación de efectivo y de los Inmuebles están relacionadas entre sí, al llevarse a cabo por un mismo grupo inversor, y responden a una unidad de criterio. Así, el aumento de capital permitiría a Colonial incorporar a un accionista estratégico y estable, con vocación de permanencia en el largo plazo, fortaleciendo la estructura de capital de la Sociedad de cara a poder aprovechar nuevas oportunidades de crecimiento en el ciclo inmobiliario paneuropeo.

Adicionalmente, desde un plano estratégico, el Consejo de Administración de Colonial considera el aumento de capital como una operación relevante para la consecución del interés social, ya que contribuye a la reducción del Loan to Value, a la mejor financiación de la Sociedad para desarrollar los proyectos en curso de regeneración urbana de alto valor añadido y a reforzar el capital para mejorar la capacidad de crecimiento de la Sociedad, mejorando su posición de cara a nuevas oportunidades de inversión y a los desafíos que puedan surgir en el mercado. Asimismo, entiende que permite complementar la estrategia de regeneración urbana de la Sociedad a través de la incorporación de una cartera de uso-mixto, activos de oficinas y residenciales en consolidados centros urbanos con perspectivas atractivas a corto y medio plazo.

En opinión del Consejo de Administración, el hecho de que Criteria, uno de los principales holdings inversores en Europa con participaciones accionariales en sectores estratégicos y una cartera de inversiones diversificada, pase a convertirse en uno de los accionistas de referencia de Colonial, muestra su compromiso y alineación de intereses con la Sociedad y su vocación de permanencia en el largo plazo en el capital, lo que se estima contribuirá positivamente al interés social.

BDO Auditores S.L.P., inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas nº S1.273, es una sociedad limitada española independiente, miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

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Asimismo, el Consejo de Administración considera que la propuesta de aumento de capital está plenamente justificada en atención a los beneficios que debe reportar a la Sociedad y por extensión al conjunto de sus accionistas. En particular, el contrato firmado con Criteria y el aumento de capital cuenta con el respaldo de los consejeros dominicales representantes de los accionistas significativos de Colonial, quienes además trasladaron el compromiso de dichos accionistas de votar a favor de los acuerdos relativos a la operación en la Junta General Extraordinaria.

Con la finalidad de determinar el número de acciones a entregar como contraprestación a las aportaciones dinerarias por importe de 350.000.000 euros, Colonial ha partido de un precio de 5,80 euros por acción, que se corresponde con el precio medio de cotización de las acciones de Colonial en los 10 días hábiles bursátiles previos al anuncio de la operación, el 16 de mayo de 2024. Por su parte, para determinar el número de acciones a entregar como contraprestación a las aportaciones no dinerarias de los Inmuebles, por importe de 272.473.000 euros, se ha partido del valor del EPRA NTA (net tangible assets)2 de Colonial a 31 de diciembre de 2023, situado en 9,95 euros por acción, mismo método que se ha utilizado para valorar los Inmuebles.

La aplicación de los métodos indicados en el párrafo anterior ha determinado la emisión de 87.729.050 nuevas acciones de Colonial a un precio de emisión unitario de 7,0954 euros, como contravalor a las aportaciones dinerarias y no dinerarias por importe agregado de 622.473.000 euros. Al tratarse de una única operación conjunta que responde a la misma causa y razón, en la que un grupo inversor aporta simultáneamente efectivo e Inmuebles, el Consejo de Administración de la Sociedad propone adoptar un solo acuerdo de aumento de capital, con un precio de emisión único para todas las nuevas acciones, es decir, 7,0954 euros por acción, que determina la misma emisión de 87.729.050 acciones con un contravalor de 622.473.000 euros.

El aumento de capital incluye la propuesta de exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas de la Colonial de acuerdo con lo establecido en los artículos 308 y 504 de la Ley de Sociedades de Capital. En este sentido, el Consejo de Administración de la Sociedad considera que la exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas está plenamente justificada con base en la consecución del interés social. En particular, por las siguientes razones, incluidas y desarrolladas en el Informe de los Administradores: (i) la exclusión permite realizar una operación conjunta que conviene a la Sociedad; (ii) el procedimiento escogido resulta idóneo para alcanzar el fin buscado con el aumento de capital; y (iii) existe proporcionalidad entre el medio elegido y el objetivo buscado.

2 Valor neto de los activos de Colonial determinado según recomendaciones de EPRA (European Public Real Estate Association). Este indicador consiste, básicamente, en la suma del valor contable de la empresa (valor del patrimonio neto) y las plusvalías latentes de los inmuebles de inversión, medidos a valor razonable, ajustando determinadas partidas del balance.

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4. Aspectos relevantes a considerar en la interpretación de los resultados de nuestro trabajo

Tanto la interpretación de lo requerido en los artículos 308 y 504 de la Ley de Sociedades de Capital, como las opiniones expresadas en este Informe Especial, llevan implícitos, además de factores objetivos, otros factores subjetivos que implican juicio y, por lo tanto, no es posible asegurar que terceras partes estén necesariamente de acuerdo con la interpretación y juicios expresados en este Informe Especial.

La información necesaria para la realización de nuestro trabajo nos ha sido facilitada por la dirección de Colonial, sus asesores u obtenida de fuentes públicas. En relación con esta información, no ha constituido parte de nuestro trabajo el contraste de la misma con evidencias externas, sin perjuicio de que, en la medida de lo posible, hemos comprobado que la información presentada es consistente con otros datos obtenidos durante el curso de nuestro trabajo.

No tenemos la obligación de actualizar nuestro Informe Especial por causa o hecho que pudieran ocurrir con posterioridad a la fecha de emisión del mismo. El contenido de este Informe ha de entenderse referido a toda la información recibida sobre los acontecimientos sucedidos hasta la fecha de este.

Es importante resaltar que nuestro trabajo es de naturaleza independiente y, por tanto, no supone ninguna recomendación a las partes involucradas en la operación, sus accionistas o terceros sobre la posición que deberían de tomar en relación con la operación analizada de aumento de capital.

5. Conclusión

Teniendo en cuenta todo lo indicado anteriormente, en nuestro juicio profesional como expertos independientes, concluimos que:

• Los datos contenidos en el Informe de los Administradores de la Sociedad para justificar su propuesta de aumento de capital con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas son razonables por estar adecuadamente documentados y expuestos.
• El tipo de emisión de 7,0954 euros por acción propuesto por el Consejo de Administración es superior al valor razonable de las acciones de la Sociedad, el cual se establece por referencia a la cotización bursátil en el caso de sociedades cotizadas.
  No obstante lo anterior, la determinación de las nuevas acciones a emitir por la parte del aumento de capital con cargo a aportaciones dinerarias se ha basado en un valor de cotización de las acciones de Colonial de 5,80 euros por acción, el cual se encuentra dentro del rango que puede considerarse indicativo del valor razonable de la acción de la Sociedad estimado por nuestra parte a partir de la información bursátil anteriormente indicada.

Asimismo, a continuación, presentamos el valor teórico de los derechos de suscripción preferente cuyo ejercicio se propone suprimir, expresado en euros por acción, respecto a la cotización de las acciones de Colonial a cierre del día 15 de mayo de 2024 y con respecto a la media simple de los precios medios ponderados diarios de las acciones de Colonial durante el periodo trimestral comprendido entre los días 16 de febrero de 2024 y 15 de mayo de 2024, ambos inclusive.

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	Precio de	Tipo de	Efecto
	cotización	emisión	dilución
Sobre valores de cotización	(€/Acción)	(€/Acción)	(€/Acción)
Del día 15 de mayo de 2024	6,1450	7,0954	No produce
			dilución
De la media del periodo de tres meses	5,3486	7,0954	No produce
comprendido entre el 16 de febrero de
		dilución
2024 y 15 de mayo de 2024

El tipo de emisión propuesto no produce efecto dilución teórico ni sobre el valor de cotización de cierre de la acción de Colonial del día 15 de mayo de 2024 (fecha de la última cotización disponible anterior al día en el que se anunció la operación), ni sobre el valor de cotización medio del último trimestre anterior al 15 de mayo de 2024.

Con este Informe Especial se da cumplimiento a lo establecido en los artículos 308 y 504 la Ley de Sociedades de Capital, en lo que se refiere al informe del experto independiente. Este informe no debe ser utilizado para ninguna otra finalidad.

BDO AUDITORES, S.L.P.

03467220Q SERGIO

MARTIN DIAZ (R:

B82387572)

Sergio Martín Díaz

Madrid, 24 de mayo de 2024

Firmado digitalmente por 03467220Q SERGIO MARTIN DIAZ (R: B82387572) DN: cn=03467220Q SERGIO MARTIN DIAZ (R: B82387572), c=ES, o=BDO AUDITORES SLP, ou=Certificado de Representante Legal de Persona Juridica, email=[e-mail]

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ANEXO: INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE INMOBILIARIA COLONIAL, SOCIMI, S.A. EN RELACIÓN CON LA PROPUESTA DE AUMENTO DE CAPITAL CON CARGO A APORTACIONES DINERARIAS Y NO DINERARIAS CON EXCLUSIÓN DEL DERECHO DE SUSCRIPCIÓN PREFERENTE A FAVOR DE CRITERIA CAIXA, S.A.U. Y DETERMINADAS SOCIEDADES FILIALES INTEGRAMENTE PARTICIPADAS POR CRITERIA CAIXA, S.A.U.

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INFORME DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE INMOBILIARIA COLONIAL, SOCIMI, S.A. EN RELACIÓN CON LA PROPUESTA DE AUMENTO DE CAPITAL CON CARGO A APORTACIONES DINERARIAS Y NO DINERARIAS, CON EXCLUSIÓN DEL DERECHO DE SUSCRIPCIÓN PREFERENTE A FAVOR DE CRITERIA CAIXA, S.A.U. Y DETERMINADAS SOCIEDADES FILIALES ÍNTEGRAMENTE PARTICIPADAS POR CRITERIA CAIXA, S.A.U.

1. OBJETO DEL INFORME

El presente informe se formula por el Consejo de Administración de Inmobiliaria Colonial, SOCIMI, S.A. ("Colonial" o la "Sociedad") en relación con la propuesta de acuerdo de aumento del capital social de Colonial con cargo a aportaciones dinerarias y no dinerarias consistentes en efectivo y en activos inmobiliarios de oficinas y residenciales, con exclusión del derecho de suscripción preferente (el "Aumento de Capital"). La propuesta de acuerdo de Aumento de Capital, que se somete a la aprobación de la Junta General Extraordinaria de accionistas de Colonial bajo el punto primero del orden del día, se adjunta como Anexo 1al presente informe.

De conformidad con lo previsto en los artículos 286, 296, 299, 300, 308 y 504 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio (la "Ley de Sociedades de Capital") y concordantes del Reglamento del Registro Mercantil aprobado por el Real Decreto 1784/1996, de 19 de julio, la referida propuesta de acuerdo a la Junta General Extraordinaria de accionistas de la Sociedad requiere la formulación por el Consejo de Administración de Colonial del presente informe justificativo.

2. CONSIDERACIONES PREVIAS

El Aumento de Capital se enmarca dentro del contrato suscrito entre Colonial y Criteria Caixa, S.A.U. ("Criteria") en virtud del cual Criteria se comprometió (sujeto a determinadas condiciones habituales en este tipo de operaciones), a suscribir y desembolsar, y a hacer que sus Filiales (según se definen más adelante) suscriban y desembolsen, las nuevas acciones de Colonial a emitir por medio del Aumento de Capital por un importe efectivo de 622.473.000 euros con cargo a aportaciones dinerarias y no dinerarias, estas últimas desembolsadas mediante la aportación de las fincas registrales correspondientes a los inmuebles residenciales y de oficinas que se identifican en el Anexo 2al presente informe, titularidad de Criteria y de sus Filiales, y con un valor de tasación conjunto a 31 de diciembre de 2023 de 272.473.000 euros (los "Inmuebles").

Colonial, a su vez, se comprometió a convocar una Junta General Extraordinaria de accionistas para someter a la aprobación de los accionistas el Aumento de Capital. Asimismo, se propone a la Junta General Extraordinaria de accionistas la aprobación del nombramiento de dos consejeros a propuesta de Criteria que, como consecuencia del Aumento de Capital pasaría a ostentar una participación de, aproximadamente, el 17% del capital social de Colonial, siendo dicha propuesta de nombramiento objeto de informes separados del Consejo de Administración y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Para determinar el precio de emisión de las nuevas acciones de Colonial se ha tenido en cuenta : (i) a efectos de determinar el número de acciones correspondiente a la valoración de los Inmuebles, el valor del EPRA NTA de Colonial a 31 de diciembre de 2023, situado en 9,95 euros por acción; (ii) a efectos del número de acciones correspondientes a la valoración de las aportaciones dinerarias, un precio de 5,80 euros por acción, que se corresponde con el precio medio de cotización de las acciones de Colonial en los 10 días hábiles bursátiles previos al anuncio de la operación. De todo ello, resultaría un Aumento de Capital mediante la emisión de 87.729.050 nuevas acciones a un precio de emisión unitario de 7,0954 euros (esto es, 2,50 euros de valor nominal unitario y 4,5954 euros de prima de emisión unitaria).

Los precios de referencia indicados en el párrafo anterior tuvieron en cuenta, entre otros aspectos, la propuesta de distribución de un dividendo de 0,27 euros por acción de Colonial que se sometió a la aprobación de la Junta General Ordinaria de Colonial que, previsiblemente, se celebrará el 13 de junio de 2024, en segunda convocatoria. Como consecuencia de lo anterior, el contrato suscrito con Criteria prevé un mecanismo de ajuste por dividendo en virtud del cual Colonial entregaría 3.415.642 acciones adicionales a Criteria en caso de que el referido dividendo de 0,27 euros sea pagado a los accionistas de Colonial con anterioridad a la ejecución del Aumento de Capital.