KEEP INC. La actividad empresarial alemana se contrajo en julio, aumentando la probabilidad de una recesión en la segunda mitad del año, según mostró el índice compuesto de gestores de compras (PMI) alemán.
Esto, junto con la noticia de que no había surgido ningún ganador claro de las elecciones anticipadas de España del domingo, se sumó a un estado de ánimo sombrío que arrastró a los mercados europeos a la baja.
El euro cayó un 0,25% frente al dólar, los rendimientos de la deuda pública bajaron en todo el bloque y las bolsas europeas cayeron, con el índice de referencia español perdiendo un 0,65% en un claro retroceso.
Mientras tanto, los futuros de las acciones estadounidenses subieron un 0,2% y un 0,3%, respectivamente, apuntando a una apertura positiva para Wall Street.
Con la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón reunidos esta semana, una nota de cautela apuntaló el ánimo en todos los mercados mundiales.
"Se prevé que las próximas reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y del Banco Central Europeo (BCE) den lugar a una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de ambas instituciones, acompañada de una orientación a futuro de línea dura", afirmó Bruno Schneller, director gerente de INVICO Asset Management.
"La decisión de subidas posteriores en septiembre depende tanto de la dirección del crecimiento como de los próximos datos sobre la inflación", dijo Schneller, añadiendo que una desaceleración significativa del crecimiento del PIB de la economía estadounidense era probable y apuntaba a una pausa en las subidas de tipos.
La paloma contraria, el Banco de Japón, se reúne el viernes y se cree probable que mantenga intacta su política superlaxa.
El Nikkei japonés ganó un 1,2%, mientras que el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cedió un 0,5%.
"El reciente repunte de las materias primas podría dificultar las decisiones de los bancos centrales y, posiblemente, dejar la puerta abierta a cualquier compromiso de poner fin al ciclo de subidas de tipos", afirmó Eddie Cheng, responsable de gestión de carteras multiactivos internacionales de Allspring Global Investments.
Los futuros del crudo Brent LCOc1 subieron un 0,5%, hasta los 81,49 dólares el barril a las 1130 GMT. El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) CLc1 se situaba en 77,51 dólares el barril, también un 0,6% al alza.
La semana pasada, los índices de referencia encadenaron su cuarta semana consecutiva de subidas, ya que se espera que la oferta se reduzca tras los recortes de la OPEP+.
Los precios de las materias primas agrícolas también se vieron impulsados al alza la semana pasada por la guerra en Ucrania, después de que Rusia se retirara de un acuerdo de corredor marítimo seguro para la exportación de cereales auspiciado por la ONU.
La subida de los precios de las materias primas se sumaría a la preocupación de que una parte de la inflación se mantenga al alza durante más tiempo, según Cheng, de Allspring.
En China, en la reunión del Politburó de esta semana podrían anunciarse más estímulos, aunque hasta ahora los inversores se han sentido decepcionados por las medidas de Pekín para apuntalar una recuperación post-pandémica que se tambalea.
ESPAÑA OBTIENE PEORES RESULTADOS
España se enfrentó el lunes a un estancamiento político después de que los partidos de derechas no consiguieran una victoria decisiva y no surgiera ningún ganador claro en las elecciones nacionales del domingo, dejando a los pequeños partidos regionales vascos y catalanes como posibles reyes.
Los inversores reaccionaron haciendo caer el índice IBEX de referencia español un 0,65%.
"No creo que sea necesariamente parte de una perspectiva más oscura para España a largo plazo, pero simplemente creo que en este momento, estamos viendo que la incertidumbre y los mercados odian la incertidumbre", dijo Fiona Cincotta, estratega de City Index.
ANFITRIÓN DE LAS GANANCIAS
Además de las reuniones de los bancos centrales y los datos económicos, los inversores también se prepararon para una serie de beneficios a ambos lados del Atlántico.
Un "quién es quién" de las principales empresas estadounidenses presentan sus informes esta semana, entre ellas Alphabet, Meta, Intel, Microsoft, GE, AT&T, Boeing, Exxon Mobil, McDonald's, Coca Cola, Ford y GM.
Los resultados tendrán que ser buenos para justificar el múltiplo de beneficios de 20 del S&P 500 y sus ganancias de casi el 19% en lo que va de año.
"El rendimiento del mercado actual puede atribuirse al liderazgo más estrecho visto en tres décadas", dijo Schneller, de INVICO Asset Management, afirmando que las acciones de sólo 31 empresas representaban toda la ganancia del S&P 500 en lo que va de año.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvieron estables en torno al 3,79%, aún por debajo del reciente pico máximo del 4,094%.
El dólar cedió un 0,56% hasta los 141,05 yenes, después de haber subido un 1,3% el viernes tras el informe sobre el Banco de Japón.
El euro bajó alrededor de un 0,4% a 1,1082 dólares, mientras que los rendimientos de la deuda pública de toda la zona euro cayeron tras los débiles datos del PMI.
