Tras el canciller alemán, Olaf Scholz, y Joe Biden, el primer ministro británico, Rishi Sunak, visita Israel para intentar limar asperezas en un conflicto que polariza cada vez más las posturas entre el Estado hebreo y los países árabes. La explosión que causó una masacre en un hospital de Gaza ha empeorado aún más el clima, con ambos bandos pasándose la pelota sobre la causa del desastre. En este contexto, la prima de riesgo de los mercados financieros ha subido lógicamente, aunque el índice VIX, que mide el nivel de nerviosismo, no ha superado la barrera de los 20 puntos, un nivel que podría aumentar la ansiedad.

No obstante, varios activos ya están sufriendo las cicatrices de la creciente aversión al riesgo. La renta variable se tambaleó ayer en los mercados occidentales, con caídas que oscilaron entre el 0,9% de Madrid, París y el 1,4% del Nasdaq neoyorquino. Por sectores, sólo el energético y sus valores petroleros, favorecidos por el mantenimiento de los precios del crudo en niveles elevados, lograron salir airosos. El mercado de renta fija también sufrió un nuevo revés, con una subida del rendimiento de las letras del Tesoro (los precios de los bonos caen cuando sube su rendimiento). En Estados Unidos, el vencimiento a 10 años coquetea esta mañana con el 4,96%, no lejos de la simbólica marca del 5%. El de 5 años está en el 4,98%. Todos los demás vencimientos convencionales (3 meses, 6 meses, 2 años y 30 años) superan el 5%. El mercado de renta fija parece haber asumido plenamente los conjuros de los banqueros centrales de la Fed, que llevan tiempo entonando al unísono "los tipos serán altos durante más tiempo del que el mercado cree". Su gurú, Jerome Powell, tendrá ocasión de recalcarlo a las 18.00 (hora de París), cuando participe en una conferencia seguida de una sesión de preguntas y respuestas en el Club Económico de Nueva York. ¿Pero devolverá la sonrisa a los mercados? That is the question..

La otra noticia financiera del momento es la publicación de los resultados de las empresas del tercer trimestre de 2023. Anoche, Netflix deleitó a sus aficionados anunciando aumentos de abonados y subidas de precios al mismo tiempo. No te rías demasiado si eres uno de los abonados: Estados Unidos, Reino Unido y Francia forman parte del cartel. Tesla ha decepcionado a sus groupies con unas cuentas que llevan las cicatrices de la guerra de precios con el resto del sector. En general, las empresas lo están haciendo relativamente bien hasta ahora: siguen consiguiendo dejar secos a sus clientes o consumidores manteniendo políticas de precios elevados. Sin embargo, he observado que cada vez se anuncian más planes de despido, lo que no ocurría en trimestres anteriores. Rolls-Royce, Microsoft, Lanxess, Dormakaba, Deutsche Telekom y Glencore han anunciado cientos de recortes de plantilla en los últimos días. Esta mañana, Nokia ha decidido suprimir 14.000 puestos de trabajo, es decir, más del 16% de su plantilla, a raíz del fuerte declive de su actividad. El jueves es tradicionalmente un día repleto durante la temporada de publicaciones, y este 19 de octubre no es una excepción: Nestlé, Roche, Renault, Edenred, Schindler, Pernod Ricard, Essilor-Luxottica, L'Oréal y AT&T han publicado o lo harán al final del día.

En otro orden de cosas, el promotor chino Country Garden Holdings ha dejado oficialmente de pagar su deuda extraterritorial. Sin embargo, ha negado que su fundador y su hija hayan abandonado el país, como habían sugerido algunos rumores "malintencionados". Todo este asunto huele a reprogramación mental o a desaparición inminente. Este defecto contribuye a enfriar los ánimos en Shanghai, donde el CSI300 pierde un 1,5% esta mañana, y aún más en Hong Kong, donde el Hang Seng cede un 1,9%. Las cosas no van mucho mejor en Japón ni en Corea del Sur (-1,7%). Ni siquiera Australia se salva esta vez por sus materias primas: el ASX200 pierde un 1,4% en Sydney. Los principales indicadores europeos apuntan a un nuevo descenso. El IBEX35 perdió  un 0.5% hasta los 9164 puntos, el CAC40 perdió un 0,8% hasta los 6.908 puntos en la apertura. El SMI bajó un 1,3% hasta los 10.537 puntos.

Los datos económicos más destacados de hoy

En Estados Unidos, las cifras semanales de empleo y el índice de la Fed de Filadelfia (14:30) precederán a las cifras de vivienda (16:00). Jerome Powell pronunciará su discurso a las 18:00. La agenda completa aquí.

El euro cotiza a 1,0534 dólares. La onza de oro supera un nuevo máximo en 1946 USD. El petróleo se mantiene firme, con el Brent del Mar del Norte en 90,98 USD el barril y el crudo ligero WTI estadounidense en 88,04 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años sube al 4,96%. El bitcoin cotiza a 28.252 USD.

Los principales cambios en las recomendaciones

  • ABB: ABG Sundal Collier mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 420 a 410 coronas suecas. Deutsche Bank mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 33 a 32 CHF.
  • Adyen: Redburn Atlantic mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 1.000 EUR a 800 EUR.
  • Amplifon: Morgan Stanley mantiene su recomendación de igual ponderación con un precio objetivo reducido de 31,30 EUR a 31 EUR.
  • Antofagasta: Bernstein mantiene su recomendación de rendimiento de mercado con un precio objetivo reducido de 1420 GBX a 1400 GBX.
  • ASML: Cowen mantiene su recomendación de sobresaliente con un precio objetivo reducido de 750 EUR a 700 EUR. Deutsche Bank mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 665 EUR a 640 EUR. Evercore ISI mantiene su recomendación de sobresaliente y reduce su precio objetivo de 725 a 675 euros. Goldman Sachs mantiene su recomendación de comprar y reduce su precio objetivo de 850 a 785 euros.
  • AstraZeneca: ABG Sundal Collier mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 1662 a 1686 SEK.
  • Aubay: Société Générale mantiene su recomendación de compra y reduce su precio objetivo de 57 a 47 euros.
  • Barry Callebaut: Barclays eleva su ponderación en línea a infraponderar con un precio objetivo reducido de 1670 a 1380 CHF.
  • BP Plc: Morgan Stanley mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de GBX 640 a GBX 700.
  • Cropenergies: Kepler Cheuvreux inicia una recomendación de compra con un precio objetivo de 15 EUR.
  • EasyJet: Barclays eleva su recomendación de sobreponderar a ponderar en el mercado con un precio objetivo reducido de GBX 550 a GBX 415.
  • Eiffage: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo reducido de 135 EUR a 130 EUR.
  • Elior: Barclays mantiene su recomendación de infraponderar y reduce su precio objetivo de 2 a 1,70 euros.
  • Ericsson: Morgan Stanley mantiene su recomendación de Igual ponderar y reduce su precio objetivo de 60 a 56 SEK.
  • Eurofins: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de bajo rendimiento con un precio objetivo reducido de 50 EUR a 48,50 EUR.
  • Fagron: ING Bank mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo aumentado de 17,50 EUR a 18,50 EUR.
  • Ferrovial: Barclays mantiene su recomendación de ponderación de mercado y eleva su precio objetivo de 30 a 32 euros.
  • Flatexdegiro: Berenberg mantiene su recomendación de comprar y eleva su precio objetivo de 12,50 a 14 euros.
  • Gerresheimer: Jefferies mantiene su recomendación de compra y reduce su precio objetivo de 143 a 130 euros.
  • Getlink: Barclays mantiene su recomendación de equilibrio y reduce su precio objetivo de 17 a 15 euros.
  • Glanbia: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación neutral y eleva su precio objetivo de 13,20 a 13,40 euros.
  • Infineon: Bernstein mantiene su recomendación de sobresaliente con un precio objetivo reducido de 50 EUR a 45 EUR.
  • ING Groep: Redburn Atlantic mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo elevado de 16,01 EUR a 16,162 EUR.
  • Just Eat Takeaway: HSBC mantiene su recomendación de comprar y reduce su precio objetivo de 25 EUR a 15 EUR.
  • KBC Group: Goldman Sachs mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 75,60 EUR a 74 EUR.
  • Kinnevik: DNB Markets mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 145 a 110 SEK.
  • Lonza: Research Partners AG mantiene su recomendación de comprar y reduce su precio objetivo de 700 a 600 CHF.
  • Mowi: Carnegie Group mantiene su recomendación de compra y reduce su precio objetivo de 225 a 220 NOK.
  • NEL: ABG Sundal Collier mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 12 a 8 NOK.
  • Novo Nordisk: AlphaValue/Baader Europe mejora su recomendación de vender a acumular con un precio objetivo aumentado de 613 a 804 DKK.
  • Novozymes: Barclays mantiene su recomendación de ponderación en línea con un precio objetivo reducido de 360 a 330 DKK.
  • Rio Tinto: Bernstein mantiene su recomendación de sobresaliente y reduce su precio objetivo de GBX 6200 a GBX 6100.
  • Rovi: Oddo BHF mantiene su recomendación de sobresaliente con un precio objetivo elevado de 50,50 EUR a 60 EUR.
  • SAP: Cowen mantiene su recomendación de rendimiento de mercado con un precio objetivo elevado de 127 a 133 euros. Oddo BHF mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 122 a 127 euros.
  • Shell: Oddo BHF mantiene su recomendación de sobresaliente con un precio objetivo aumentado de 40,80 a 42 euros.
  • Talanx: Morgan Stanley inicia un seguimiento ponderado por el mercado con un precio objetivo de 64 EUR.
  • Technogym: Stifel mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 8,70 EUR a 8,10 EUR.
  • Telefónica: Citi mantiene su recomendación de neutral con un precio objetivo reducido de 3,70 a 3,60 euros.
  • Teleperformance: Citi mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo reducido de 270 EUR a 245 EUR.
  • Umicore: Citi mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo aumentado de 38 a 40 euros.
  • VAT Group: Barclays mantiene su recomendación de infraponderar con un precio objetivo reducido de 284 a 278 CHF.
  • Vidrala: Berenberg mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 118 EUR a 109 EUR.
  • Vinci: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo reducido de 125 a 120 euros.
  • Warehouses de Pauw: ING Bank mantiene su recomendación de compra y reduce su precio objetivo de 37 a 33 euros.

En el mundo

Resultados de las empresas (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de la cotización)

  • Bankinter eleva el beneficio del tercer trimestre un 68% interanual.
  • Deutsche Borse revisa al alza sus previsiones.
  • Edenred apunta a la parte alta de su rango de Ebitda para 2023 tras un buen 3T.
  • Gecina confirma su objetivo de rentabilidad tras un aumento de los alquileres en 9 meses.
  • Getlink confirma sus objetivos anuales tras un aumento de los ingresos del 1% en el 3T.
  • Pernod Ricard registra menores ventas en el primer trimestre fiscal.
  • Nestlé registra un aumento de las ventas del 7,8% en los nueve primeros meses del año, frente a un consenso del 8,1%.
  • Netflix se dispara un 13% en las operaciones after-hours tras sus cuentas. El número de abonados aumenta, al igual que los precios en Francia y Estados Unidos.
  • Roche registró unas ventas de 44.050 millones de francos suizos en los nueve primeros meses del año, lo que supone un descenso interanual del 6%. La dirección sigue descartando cualquier crecimiento para el conjunto del año.
  • Renault confirma sus objetivos para 2023 a pesar de un menor crecimiento en el 3T con unas ventas inferiores a las previstas.
  • SAP acelera su crecimiento en la nube y confirma sus previsiones.
  • Sartorius Stedim Biotech anuncia una fuerte contracción del beneficio neto en nueve meses.
  • Schindler eleva sus previsiones.
  • Tesla pierde un 4,2% en las operaciones after-hours tras sus declaraciones financieras.
  • Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) anuncia menores beneficios pero ligeramente mejores de lo esperado.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • Nokia lanza un importante plan de despidos que afecta a 14.000 puestos de trabajo.
  • Repsol estudia emprender acciones legales contra el exportador de gas estadounidense Venture Global en una disputa contractual.
  • Nestlé cerrará una fábrica de preparados para lactantes y un centro de investigación en Irlanda. La filial de Nespresso llega a un acuerdo extrajudicial con JDE Peet's en Estados Unidos.
  • Walt Disney presentará sus ingresos deportivos en sus informes financieros.
  • Intesa Sanpaolo estudia acogerse a una cláusula del impuesto sobre los beneficios bancarios introducida recientemente en Italia, que permite a los bancos evitar el pago de impuestos a cambio de un aumento de las reservas prudenciales.
  • Amazon lanza la entrega con drones Prime Air en Italia y el Reino Unido.
  • CIE Automotive gana un 7,6% más hasta septiembre y reitera objetivos para 2025.
  • Super Micro presenta sistemas de GPU basados en arquitectura Nvidia.
  • Bruno Le Maire, nuevo CEO de TotalEnergies, afirma que el grupo petrolero limitará los precios de los carburantes a lo largo de 2024.
  • Stellantis aspira a convertirse en líder mundial de ventas de vehículos comerciales ligeros en 2027.
  • Eiffage se adjudica un contrato para fabricar piezas de transición para el parque eólico Baltic Power.
  • BioMérieux invierte 70 millones de libras en Oxford Nanopore y podrá elevar su participación al 3,5%.
  • Rallye toma nota de los términos de la reestructuración de Casino y de su pérdida de control del grupo.
  • Groupe Pizzorno Environnement firma un contrato con la Communauté de Communes Méditerranée Porte des Maures para la recogida de residuos domésticos.
  • McPhy firma una asociación tecnológica con Stargate Hydrogen para acelerar la cooperación en el campo de los electrodos para electrolizadores alcalinos de nueva generación.
  • Las Vegas Sands lanza un plan de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de dólares.
  • Costco cambia de consejero delegado.
  • Las principales publicaciones del día: Nestlé, Roche, Keycorp, Blackstone, L'Oréal, Renault, Vivendi, Crocs, Intuitive Surgical, Truist Financial Corporation, AT&T, Watsco, Getlink, Bankinter, Mondi, Edenred, Schroders, Brunello Cucinelli, La Française des Jeux...Consulte la agenda completa aquí.

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