CHINA EVERGRANDE GROUP Evergrande, la promotora inmobiliaria más endeudada del mundo, que se ha convertido en el ejemplo a seguir de la crisis inmobiliaria china, ha estado trabajando para obtener la aprobación de sus acreedores para un plan de reestructuración de la deuda, tras haber incurrido en impago en 2021.
Según el plan desvelado en marzo de este año, Evergrande propuso opciones a los acreedores extranjeros que incluían el canje de sus actuales tenencias de deuda por nuevos pagarés con vencimientos de 10 a 12 años.
En un acontecimiento inesperado, el asediado promotor dijo a última hora del domingo que no podía emitir nueva deuda debido a una investigación en curso sobre su principal filial nacional, Hengda Real Estate Group Co Ltd. (Hengda).
Hengda dijo el mes pasado que estaba siendo investigada por el regulador de valores de China por sospechas de violación sobre la divulgación de información.
Las acciones de Evergrande se desplomaron hasta un 24% el lunes, mientras que el índice Hang Seng del sector inmobiliario continental de Hong Kong cotizaba un 3,7% a la baja.
"Su plan de reestructuración de la deuda está ahora atascado y no puede ir más lejos", dijo Steven Leung, director de ventas de UOB Kay Hian en Hong Kong. "Otras opciones, como convertir la deuda en acciones de otras cotizadas, tampoco se ven viables ahora".
La reestructuración de la deuda extraterritorial de Evergrande implica un total de 31.700 millones de dólares, que incluyen bonos, garantías y obligaciones de recompra, lo que la convierte potencialmente en uno de los mayores ejercicios de este tipo del mundo.
Los últimos problemas del promotor revierten un breve respiro para el sector inmobiliario chino, que representa aproximadamente una cuarta parte de la economía, gracias a las medidas de apoyo de Pekín y a que otros dos grandes promotores forjaron acuerdos de deuda con sus acreedores.
"La preocupación por la salud financiera (de los promotores) sigue nublando el sector inmobiliario, sobre todo de aquellos promotores más pequeños con un elevado apalancamiento pero muy pocos proyectos inmobiliarios en cartera", afirmó Leung.
PETICIÓN DE LIQUIDACIÓN
Una serie de importantes promotores chinos han incumplido sus obligaciones de deuda en el extranjero desde que el sector inmobiliario se viera afectado por una crisis de liquidez sin precedentes en 2021, después de que los reguladores pusieran freno a un auge de la construcción impulsado por el endeudamiento.
Muchos de los promotores morosos han estado intentando conseguir la aprobación de sus acreedores extraterritoriales para planes de reestructuración de la deuda con el fin de evitar un colapso desordenado o verse obligados a entrar en un procedimiento de liquidación.
No muchos de esos planes han tenido éxito.
La promotora China Oceanwide Holdings Ltd, que ha incumplido sus obligaciones de deuda, declaró el lunes en una declaración bursátil que un tribunal de Bermudas ha ordenado la liquidación de la empresa y ha nombrado liquidadores provisionales conjuntos.
El último obstáculo en el plan de reestructuración de la deuda de Evergrande abre un nuevo frente para la promotora justo una semana después de que la policía detuviera a parte del personal de su unidad de gestión de patrimonio, haciendo caer sus acciones.
A principios de este mes, Evergrande dijo que había retrasado la toma de una decisión sobre la reestructuración de su deuda en el extranjero de septiembre al mes que viene para dar más tiempo a los tenedores de su deuda a considerar su propuesta.
Evergrande necesita la aprobación de más del 75% de los tenedores de cada clase de deuda para aprobar el plan.
La evolución de Evergrande se produce mientras los principales promotores inmobiliarios, como Country Garden, luchan por evitar un impago, lo que mantiene deprimido el ánimo de los compradores de viviendas a pesar de la batería de medidas de apoyo de Pekín para apuntalar el sector y estimular la demanda inmobiliaria.
A finales de agosto, la superficie total de viviendas sin vender ascendía a 648 millones de metros cuadrados (7.000 millones de pies cuadrados), según los últimos datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONE).
