Los futuros más activos del trigo, la soja y el aceite de soja de la CBOT tocaron el 31 de mayo mínimos de varios años, y la harina de soja cayó a mínimos de varios meses, pero todo se recuperó en los días siguientes.
Las ganancias de los futuros CBOT más activos en la semana que finalizó el 6 de junio fueron las siguientes: el maíz un 2,4%, la soja un 4,4%, el trigo un 6,2%, la harina de soja un 1% y el aceite de soja un 10,2%. El maíz de diciembre subió un 3% y las judías de noviembre sumaron un 2,7%.
En la semana que finalizó el 6 de junio, los gestores de dinero protagonizaron su mayor ronda de cobertura de posiciones cortas en el aceite de soja CBOT desde 2019, reduciendo sus posiciones cortas netas a 18.306 contratos de futuros y opciones frente a los 37.449 de la semana anterior.
También recortaron su posición corta neta en futuros y opciones de maíz CBOT a 44.492 contratos desde los 51.065 de la semana anterior. Esto se debió principalmente a la cobertura de posiciones cortas, aunque los fondos también redujeron sus posiciones largas brutas en maíz. Los gestores monetarios han sido compradores netos de maíz en nueve de las últimas 12 semanas.
Los fondos de materias primas establecieron a mediados de marzo una posición corta neta en maíz CBOT por primera vez desde agosto de 2020, pero no han mantenido una posición corta neta en soja desde abril de 2020.
Hasta el 6 de junio, los gestores monetarios aumentaron sus posiciones largas netas en futuros y opciones de soja CBOT a 13.981 contratos desde los 529 de una semana antes, y la cobertura de posiciones cortas fue lo más destacado. Sin embargo, han sido vendedores netos de soja y aceite de soja en nueve de las últimas 12 semanas y vendedores de harina en ocho de las últimas 12.
Los gestores de dinero han mantenido una posición larga neta en futuros y opciones de harina de soja de CBOT desde noviembre de 2021, y aumentaron esa posición a 65.816 contratos hasta el 6 de junio frente a los 59.676 de la semana anterior.
Los fondos siguen manteniendo una fuerte posición corta neta en futuros y opciones de trigo CBOT, aunque la recortaron a 119.474 contratos en la semana finalizada el 6 de junio frente a los 126.998 de la semana anterior. Las últimas 12 semanas se han dividido a partes iguales entre compras y ventas netas en trigo CBOT.
El interés abierto en futuros y opciones de trigo CBOT se mantiene por debajo de la media, aunque la semana pasada alcanzó los niveles más altos desde marzo de 2022, un 6% más que a principios de junio de 2022.
La semana que finalizó el 6 de junio contó con la mayor ronda de cobertura de posiciones cortas de los gestores monetarios en cerdos magros de la CME desde marzo de 2019. Los fondos redujeron sus posiciones cortas netas a 16.173 contratos de futuros y opciones desde un récord de 31.110 una semana antes. Los cerdos de julio de la CME subieron un 11% esa semana tras haber tocado mínimos de contrato a finales de mayo.
Los gestores de dinero largos netos en ganado vivo de la CME subieron a 114.637 contratos de futuros y opciones hasta el 6 de junio, su nivel más alcista desde abril de 2019 y un aumento de unos 6.800 en la semana. Los futuros de agosto más activos subieron alrededor de un 5% en ese periodo, aunque el contrato del mes anterior alcanzó el miércoles un máximo histórico.
La acción de los precios de los futuros fue mixta en las tres últimas sesiones. El aceite de soja más activo registró las mayores ganancias con un 7,2%, y el maíz fue el mayor perdedor, con diciembre bajando un 1,9% y el maíz más activo bajando un 0,6%, sobre todo por las expectativas de lluvia para el fin de semana en el Cinturón Maicero estadounidense.
El trigo y la harina de soja de CBOT subieron fraccionalmente en las tres últimas sesiones, pero la soja más activa sumó un 2,5% y las alubias de noviembre subieron un 1,6%. El viernes, la soja más activa alcanzó sus niveles más altos desde el 16 de mayo, y los cerdos de julio de la CME fueron los más altos desde el 3 de mayo.
Las lluvias se dispersaron por el Medio Oeste estadounidense este fin de semana, y las zonas que recibieron cantidades más ligeras se verán favorecidas por temperaturas más frescas a principios de esta semana. Sin embargo, el calor puede volver al Cinturón del Maíz a finales de la próxima semana, lo que aumenta la necesidad de lluvias abundantes y generalizadas, que no están garantizadas en las previsiones. Karen Braun es analista de mercados para Reuters. Las opiniones expresadas son suyas.
