Se espera que los beneficios por acción de los seis mayores bancos estadounidenses se reduzcan en torno a un 10% respecto al año anterior, según las estimaciones de los analistas de Refinitiv I/B/E/S. Los bancos comienzan a presentar sus resultados el 14 de abril.

El acceso a depósitos baratos, que aumentó para los bancos más grandes a medida que los ahorradores huían de los prestamistas más pequeños tras la quiebra del Silicon Valley Bank el mes pasado, probablemente impulsó los ingresos netos por intereses de los bancos más grandes, según los analistas.

Es probable que JPMorgan Chase & Co, el mayor banco de EE.UU., salga por delante del pelotón, ya que su margen de interés neto -intereses ganados por los préstamos frente a los intereses pagados a los depositantes- fue superior al de algunos de sus homólogos, según los analistas.

Se espera que el banco registre un aumento del 30% en el beneficio por acción, impulsado por un incremento de casi el 36% en los ingresos netos por intereses, según las estimaciones de Refinitiv I/B/E/S y los cálculos de Reuters.

Sin embargo, el endurecimiento de las condiciones financieras y la ralentización de la economía hacen que los bancos se enfrenten a la perspectiva de un tibio crecimiento de los préstamos y un agriamiento del crédito, lo que les obligará a aumentar las provisiones contra posibles pérdidas.

"Esperamos una temporada de resultados complicada para los bancos", afirmó David Chiaverini, analista bancario de Wedbush Securities, en una nota.

Dijo que las direcciones de los bancos se volverán más defensivas, aplicando medidas de liquidez que podrían dar lugar a revisiones a la baja de los ingresos netos por intereses.

También es probable que los beneficios se vean afectados por otro periodo de sequía en las operaciones y la actividad de los mercados de capitales, y algunos analistas prevén también una ralentización de los ingresos por negociación. Estas tendencias afectarían especialmente a las potencias de la banca de inversión como Goldman Sachs Group Inc y Morgan Stanley.

Los ingresos por negociación, un resquicio de esperanza en los trimestres anteriores, podrían resentirse por la menor negociación de renta variable en el primer trimestre frente al año anterior, parcialmente compensada por la fortaleza en renta fija, divisas y materias primas (FICC), según los analistas.

Los beneficios por acción de Goldman podrían caer una quinta parte, perjudicados por los problemas de la banca de inversión, tras una caída mayor de lo esperado del 69% en los beneficios del cuarto trimestre, perjudicados por los ingresos de la gestión de patrimonios y las pérdidas del negocio de consumo.

Los seis bancos declinaron hacer comentarios sobre los próximos resultados y previsiones.

El índice bancario S&P 500 ha caído un 14% en lo que va de año.

(Gráfico: Caída de los depósitos - https://www.reuters.com/graphics/BANKS-DEPOSITS/CHART/gdpzqnybovw/chart.png)

A medida que suben los tipos de interés, los bancos ganan más dinero con el pago de intereses de los prestatarios de lo que pagan a los depositantes.

Según las estimaciones de los analistas de Refinitiv I/B/E/S, se espera que los ingresos netos por intereses de los seis mayores bancos estadounidenses aumenten en torno a un 30% con respecto al año anterior.

Sin embargo, las ganancias por el pago de intereses pueden verse contrarrestadas por los préstamos dudosos.

"Seguirá habiendo aumentos incrementales de las provisiones este año", sobre todo en el sector inmobiliario comercial y, potencialmente, en las tarjetas de crédito al consumo, afirmó Ana Arsov, jefa del equipo bancario norteamericano de la agencia de calificación Moody's Investors Service.

Ella espera una ralentización de los préstamos en ámbitos como el comercial y el industrial, los automóviles y las hipotecas.

Los inversores escrutarán los balances para determinar qué prestamistas atrajeron o perdieron depósitos durante la crisis bancaria de marzo, al tiempo que evaluarán su impacto en los préstamos y en la economía estadounidense.

Los resultados ofrecerán una instantánea de la facilidad con la que los prestamistas pueden financiar sus operaciones y de si tienen suficiente colchón para hacer frente a las perturbaciones.

"Es probable que los temores sobre los niveles de capital y liquidez de los bancos persistan al menos durante los próximos meses debido a las recientes tensiones", declaró en una entrevista Gennadiy Goldberg, estratega de tipos de interés en Estados Unidos de TD Securities.

Estimaciones de beneficios por acción de Refinitiv I/B/E/S

Estimación 1T 2022

JPMorgan 3,42 $ 2,63

Goldman Sachs 8,6 $ 10,76

Wells Fargo 1,13 $ 0,88

Citigroup 1,70 $ 2,02

Bank of America 0,84 $ 0,8

Morgan Stanley 1,75 $ 2,02